Walid Khalil og David Steckler introducerede Volume Zone Oscillator (VZO) i 2009 IFTA (International Federation of Technical Analysis) Journal og fulgt op i Teknisk Analyse af Stocks and Commodities magasinet i maj 2011. Disse artikler beskriver en pengestrømindikator med enkle handelsudløsere og tætte bånd til On Balance Volume (OBV). Dette nye værktøj har fået trækkraft siden da og er nu inkluderet i mange kartlægningspakker, men det vil tage mere test og erfaring for fuldt ud at vurdere dets potentiale.

Oscillatoren bryder op for daglig volumenaktivitet i positive og negative kategorier. Det er positivt, når den nuværende slutkurs er større end den foregående slutkurs og negativ, når den er lavere end den foregående slutkurs. Den resulterende kurve tegner sig gennem relative procentdelniveauer, der giver en række købs- og salgssignaler afhængigt af niveau og indikatorretning.

Formel

Basisformlen for VZO følger:

100 x (VP ÷ TV)

Hvor:

VP (Volumenposition) = X-periode EMA ( ± volumen)

TV (Total volumen) = X-periode EMA (volumen)

Standardperioden er 14 men kan justeres efter backtesting

Beregningen skaber en daglig variabel "R", der indeholder en op eller ned volumenaflæsning afhængigt af den pågældende session eller prislinje. VP- og tv-resultaterne udglattes med eksponentielle glidende gennemsnit, og det endelige tal multipliceres med 100 for at oprette en procentdel skala på indikatorpanelet. Oscillatoren bevæger sig højere, når den kumulative R har en positiv værdi og sænker, når den har en negativ værdi.

Fortolkning

VZO peger på en positiv trend, når den stiger over og opretholder niveauet 5% og en negativ trend, når den falder under 5% og ikke svinger højere. Oscillationer mellem niveauerne 5% og 40% markerer en bullish trendzone, mens oscillationer mellem -40% og 5% markerer en bearish trendzone. I mellemtiden signalerer læsninger over 40% en overkøbt tilstand, mens aflæsninger over 60% signalerer en ekstremt overkøbt tilstand. Alternativt indikerer aflæsninger under -40% en oversold tilstand, som bliver ekstremt oversold under -60%.

Indikatorpanelet viser vandrette linjer, der svarer til relative procentdelniveauer, der udløser købs- og salgssignaler, når de krydses:

• Køb eller Dæksignal - krydse fra neden til over -40% linjen.
• SÆLG ELLER SALG KORT SIGNAL - krydse fra oven til under 40% linjen.
• MINDER KØB ELLER DÆK SIGNAL - krydse fra under til over 5% linje, men enhver efterfølgende overtrædelse tilføjer en 7,5% buffer zone før næste købssignal.

Et gennemsnitligt retningsindeks (ADX) på 14 år kan bruges med VZO, med værdier større end 18, der peger på et trendmarked.En 60-årig EMA undersøges, når ADX signalerer en trend med prisovergang over det glidende gennemsnit, der angiver en positiv trend, mens en nedadgående overgang peger på en bearish trend. Disse værdier bør tweaked og optimeres ved backtesting specifikke værdipapirer.

Prismønster og andre indikatorer kan undersøges for at bekræfte VZO køb eller salgssignaler. Volumestænger, der er fælles på de fleste prisdiagrammer, giver nyttige oplysninger i den henseende og tilføjer til signal pålidelighed, når bullish og bearish kryds tilpasses med to gange eller større gennemsnitsvolumen. Desuden skal du kigge efter, at OBV krydses højere, når VZO'en har skubbet over 50% og lavere, når den falder under det niveau.

Et eksempel

Penn Gaming (PENN PENNPenn National Gaming Inc26. 06 + 0. 15% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) slår igennem en hakket uptrend i første halvdel af 2015, endelig bryde ud til en betydelig ny høj i juli. VZO udsteder to større købssignaler i løbet af denne periode, i december og i juni. Begge forud for stærke optrender, der ville have reserveret fremragende overskud. Perioden genererer to gyldige salgssignaler i februar og april, men yderligere signaler i januar, maj og juni sænker troværdigheden, fordi de sker samtidig med højere priser.

Bundlinjen

Volume Zone Oscillator tilbyder en frisk tilgang til volumenbaserede trendsignaler, der tager sine signaler fra den klassiske On Balance Volume Indicator og tilføjer udjævningsværdier for at fremkalde køb og salgssignaler på forskellige niveauer af trendbevægelse .