Hvis du søger at give din portefølje lige den lille ekstra oomph uden at tage for stor risiko eller hovedpine på at spore dine investeringer, skal du overveje børsnoterede fonde eller ETF'er.

Som fonde giver ETF'er adgang til en række typer af aktier og obligationer (eller aktivklasser), giver et effektivt middel til at opbygge en fuldt diversificeret portefølje, indeholde indeks- og mere aktive styringsstrategier og består af individuelle aktier eller obligationer. Men ETF'er adskiller sig også fra fonde og på måder, der er fordelagtige for investorer.

I modsætning til fonde er ETF'er handlet som enhver aktie eller obligation og tilbyder likviditet hele dagen. Desuden udbetaler ETF generelt ikke udbytter og kapitalgevinster - i stedet fordeles udbyttet til handelsprisen, så investorer undgår en skattepligtig begivenhed.

I denne artikel viser vi dig, hvordan du tilføjer disse midler til din portefølje for at gøre den mere flydende, brugervenlig og rentabel.

- Handledning:

Alt om Exchange-Traded Funds (ETF'er) Portefølje Konstruktion

Moderne porteføljekonstruktionsteori (MPT) er centreret om begrebet, at aktivklasser opfører sig anderledes end en en anden. Det betyder, at hver aktivklasse har sin egen unikke risiko- og returprofil og reagerer forskelligt under forskellige økonomiske begivenheder og cyklusser. Ideen om at kombinere forskellige aktivklasser, hver med unikke attributter, er grundlaget for opbygningen af ​​en diversificeret portefølje. ETF'er giver små investorer et køretøj for at opnå diversificering af aktivklasserne, hvilket væsentligt reducerer den samlede porteføljerisiko. (For at lære mere om MPT, se
Modern Portfolio Theory: En oversigt .)

Risikoreduktion er et begreb, der betyder mange ting for mange mennesker; Derfor er en kort diskussion af dens anvendelse i denne sammenhæng berettiget.

Reduktion af risiko

Mange investorer mener, at de ved at have en portefølje på 30 eller flere store amerikanske aktier, opnår tilstrækkelig diversificering. Dette er sandt, fordi de diversificerer sig mod virksomhedsspecifik risiko, men en sådan portefølje er ikke diversificeret mod den systematiske opførsel af amerikanske store cap aktier.
F.eks. Var den samlede 10-årige afkast for de store store amerikanske aktier i S & P 500 mellem 2006 og 2016 (indtil 31. oktober 2016) 6,7%. Årlig risiko, målt ved standardafvigelse beregnet ud fra månedlig totalafkast for samme periode, lå dog på 15,25%. Det betød, at du med rimelighed kunne forvente at se volatiliteten i din portefølje med plus eller minus 15%. En sådan høj grad af volatilitet kan være foruroligende og drive irrationel adfærd, såsom at sælge ud af frygt eller købe og udnytte ud af grådighed. Som sådan ville risikoreduktion i denne sammenhæng indebære minimering af månedlige udsving i porteføljeværdien.

Mange ETF-aktivaklasser

Der er mange eksponeringer i aktieaktiverklasse tilgængelig via ETF'er. Disse omfatter internationale store cap aktier, amerikanske mid- og small cap aktier, emerging markets aktier og sektor ETF'er. Selv om nogle af disse aktivklasser er mere volatile end amerikanske store caps, kan de traditionelt kombineres for at minimere porteføljens volatilitet med høj grad af sikkerhed. Enkelt sagt er dette fordi de generelt "zig" og "zag" i forskellige retninger på forskellige tidspunkter. Men i tider med ekstrem markedsstress har alle aktiemarkeder tendens til at opføre sig dårligt på kort sigt. På grund af dette bør investorer overveje at tilføje eksponering af fast indkomst til deres porteføljer.
ETF'er tilbyder også eksponering for USAs nominelle og inflationsbeskyttede renter. I modsætning til aktier tilbyder renteklasser med fast indkomst generelt midtsifret volatilitetsniveau, hvilket gør dem ideelle redskaber til at reducere den samlede porteføljepris. Imidlertid skal investorer være forsigtige med at hverken bruge for lidt eller for meget fast indkomst givet deres investeringshorisont. Du kan endda købe ETF'er, der sporer varer som guld eller sølv eller midler, der vinder, når det samlede marked falder.

Investeringshorisont

En persons investeringshorisont afhænger generelt af antallet af år indtil den pågældende persons pensionering. Så nylige akademikere har omkring 40 års tidshorisont (langtid), midaldrende mennesker om en 20-årig tidshorisont (mellemlangt sigt), og de, der nærmer sig eller i pension, har en tidshorisont på nul-10 år (kort sigt). I betragtning af at aktieinvesteringer nemt kan underperformere obligationer over perioder så længe som 10 år, og der bærer markeder kan vare mange år, skal investorer have en sund frygt for markedsvolatilitet og budgettere deres risiko på passende vis. (Læs mere om tidshorisonter i
Sju fælles investorfejl og Årstiderne for en investors liv .) Lad os se på et eksempel:

Eksempel - Investeringshorisont og risiko

Det kan være hensigtsmæssigt for en nyuddannet kandidat at vedtage en 100% egenkapitalallokering. Omvendt kunne det være uhensigtsmæssigt for nogen fem år væk fra pensionering at vedtage en sådan aggressiv holdning. Ikke desto mindre er det ikke ualmindeligt at se enkeltpersoner med utilstrækkelige pensionsaktiver, væddemål på aktiemarkedsværdier for at overvinde besparelsesmangler. Dette er den grådige side af investorernes adfærd, som hurtigt kunne vende sig til frygt for et bjørnemarked, hvilket fører til katastrofale resultater. Husk at spare på passende måde er lige så vigtigt som hvordan du strukturerer dine investeringer. (Find ud af, hvem der ikke bør være involveret i 100% egenkapitalallokering i Porteføljefaldet i All-Equities .) ETF-fordele i porteføljekonstruktion

I forbindelse med porteføljekonstruktion er ETF'er indeks ETF'er) tilbyder mange fordele i forhold til fonde. Først og fremmest er indeks ETF'er meget billige i forhold til enhver aktivt forvaltet detailforening. Sådanne midler vil typisk opkræve ca. 1 til 1,5%, mens indeks ETF-gebyrer kan være så lave som 0.05% som for Vanguard 500 Index ETF (NYSEARCA: VOO
VOOVanguard S & P500237. 48-0. 13% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Overvej fordelene ved at spare over 1% i gebyrer på en $ 1 million portefølje - $ 10.000 pr. År. Gebyrbesparelser tilføjes over tid, og bør ikke diskonteres under din porteføljekonstruktion. Desuden indekserer indeks ETF'er et andet potentielt faldfald for individuelle investorer: risikoen for, at aktivforvaltningen af ​​detailfonde ikke lykkes. Generelt er individuelle investorer ofte dårligt rustet til at evaluere den potentielle succes i en aktivt forvaltet fond. Det skyldes mangel på analytiske værktøjer, adgang til porteføljeforvaltere og en generel mangel på en sofistikeret forståelse af investeringer. Undersøgelser har vist, at aktive ledere generelt ikke kan slå relevante markedsindeks over tid. Som sådan er det svært at vælge en vellykket manager for lige uddannede investorer.

Individuelle investorer bør derfor undgå aktive ledere og behovet for løbende at se, analysere og evaluere succes eller fiasko. Da størstedelen af ​​din porteføljens afkast vil blive bestemt af aktivklasseeksponeringer, er der desuden lidt fordel for denne forfølgelse. Undgå aktive ledere gennem indeks ETF'er er endnu en måde at diversificere og reducere porteføljens risiko. (For at finde ud af mere om ledelsen, læs

Ord fra den vise ledelse .) Konklusion

Indeks ETF'er kan være et værdifuldt værktøj til individuelle investorer i at opbygge en fuldt diversificeret portefølje. De tilbyder billig adgang til systematiske risikoeksponeringer, som f.eks. De forskellige amerikanske og internationale aktieaktiver, såvel som fastforrentede investeringer. De handles dagligt som aktier, og de kan købes billigt via dit foretrukne rabatmæglerfirma. Indeks ETF'er undgår også risikoen ved aktiv forvaltning og hovedpine i overvågning og evaluering af disse typer produkter. Alt i alt tilbyder indeks ETF'er uophørlige investorer muligheden for at opbygge en relativt sofistikeret portefølje med få hovedpine og betydelige omkostningsbesparelser. Overvej dem alvorligt i dine investeringsaktiviteter.