De økonomiske sanktioner, som USA og Den Europæiske Union pålægger Rusland, har en forbløffende virkning. De økonomiske sanktioner er fokuseret på Ruslands vigtigste forsvars-, energi- og finansielle servicesektorer og omfatter aktivfrysning, kontrol med finansiering, begrænsninger af adgangen til kapitalmarkederne, kontrol med varer med dobbelt anvendelse og kontrol af varer og tjenesteydelser til det russiske militær . Sanktionernes virkninger forværres af den næsten 50% glide i råoliepriserne, da Rusland er verdens næststørste eksportør af råolie, og den er afhængig af oliesalg for næsten halvdelen af ​​sit indenlandske budget. Stærkt ramt af den en-to streng sanktioner og glidende oliepriser, den russiske økonomi faldt 0,5% i november 2014, den første sammentrækning i fem år. Her er en række negative virkninger, som økonomiske sanktioner (og glidende oliepriser) har på den russiske økonomi:

• Valuta sammenbrud : Rubels værdi faldt 20%, den 16. december 2014 og handlede med en rubrik på 80 rubler pr. Amerikanske dollar, efter at centralbanken i Rusland kørte renten op med 6 . 5 procentpoint - fra 10. 5% til 17% - i et forsøg på at stoppe et løb på valutaen. Stigningsstigningen var den største siden 1998, da den russiske økonomi blev kastet i disarray efter en gældssvigt. Mens renteforhøjelsen oprindeligt syntes at være ufuldstændig, blev rublen efterfølgende i gang med sit største ugentlige rally i 16 år, da russiske virksomheder scramblede for at opfylde skattefrister købte valutaen og den russiske regering mandat, at eksportører konverterer valutaindtægter til rubler. Ikke desto mindre kaster rublen 41% af sin værdi over for dollaren i 2014, den værste præstation blandt valutaer i verdens største økonomier.
• Højere renter : Den massive og uventede renteforhøjelse af den russiske centralbank var ment at vise sin vilje til at støtte rublen. Det var også meningen at forårsage et knusende slag på valutaspekulanter, da det ville være uforholdsmæssigt dyrt at opretholde korte positioner i rublen, mens den forventede omdrejning i rublen potentielt kunne gnide stor kortslutning. Desværre udgjorde betydeligt højere renter også kaos på økonomien, da forbrugere og virksomheder oplevede dramatisk højere låneomkostninger.
• Tilbagegang og højere inflation : Selv om det er svært at isolere de økonomiske konsekvenser af sanktionerne fra effekten af ​​lavere råoliepriser, kan kombinationen af ​​de to føre til recession og højere inflation. Den 15. december sagde den russiske centralbank, at i et scenario hvor råolie gennemsnitligt er 60 dollar pr. Tønde i 2015, kan økonomien indgå så meget som 4,7%. Inflationen, der allerede er på tre år høj, forventes at blive 10% højere inden udgangen af ​​2015.
• Kapitaltilstrømninger : Udenlandske investorer har en tendens til at flygte, når der er en giftig kombination af en nedslående valuta, en dyb recession og en højere inflation, hvilket er den situation, som Rusland nu står overfor. Nettokapitaludløbene kan overstige 130 milliarder dollar i 2014, mere end det dobbelte af det samlede beløb i 2013.
• Udslip af valutareserver : Som følge af interventioner på valutamarkederne for at understøtte rubel- og kapitaludstrømningen faldt Ruslands valutareserver 80 milliarder dollar i 2014 til 416 milliarder dollar i begyndelsen af ​​december. Men mens Rusland har verdens fjerde største valutareserver, udgør den eksterne gæld skyldes russiske banker, virksomheder og statslige organer næsten 700 milliarder dollars. Da størstedelen af ​​denne gæld er i dollar, har rubelens fald mod greenbacken øget omkostningerne ved at betjene en sådan gæld væsentligt. Landets centralbank har øremærket yderligere 85 milliarder dollar til valutaoperationer i 2015, hvis Rusland står over for en økonomisk krise udløst af råolie på 60 dollar pr. Tønde. Hurtig udtømning af valutareserver kan gøre det vanskeligt at fortsætte med at støtte rubel- og servicegælden.
• Reduceret forbrugsudgifter : Forbrugerudgifterne førte til det russiske opsving efter 2008-09-recessionen, men det kan stige så meget som 6,5% i 2015, ifølge den russiske centralbank. Det skyldes i høj grad, at russiske forbrugere i øjeblikket investerer tungt i varige varer som biler og apparater (som butikker af værdi) på grund af løbet på rublen. Som følge heraf kan forbrugernes efterspørgsel efter disse varer tørre op i 2015.
• Aktuelt markedskrasj : Det russiske handelssystems (RTS $) indeks faldt 45% fin 2014, det værste resultat af ethvert større aktieindeks. Et sammenbrud af denne størrelsesorden signalerer, at flere problemer ligger foran for den russiske økonomi.
• Potentiel kreditgradering nedgradering : Standard & Poor's sagde den 23. december, at der som følge af den hurtige forværring af Ruslands monetære fleksibilitet og virkningen af ​​svækkelsesøkonomien på det finansielle system var mindst 50 % chance for at det ville reducere Ruslands BBB-rating til under investeringsgrad inden for 90 dage. Udbytter på russisk gæld har allerede spidset, da investorer kræver højere afkast for at kompensere for den forhøjede risiko.
• Mulig kapitalregulering : Hvis situationen fortsætter med at forværres, kan Rusland som en sidste udvej ikke have andet valg end at genindføre kapitalkontrol, der blev afviklet i 2006. Mens en række økonomer mener, at dette ikke er meget sandsynligt, fordi Det ville være et retrogradt skridt, der ville vende om en af ​​landemærkningsreformerne af den russiske præsident Vladimir Putins anden sigt, oddsen kan stige, hvis USA og EU pålægger strengere sanktioner eller priserne på råolie fortsætter med at glide.
• Eventuel gældsstandard : Som følge af rubelens sammenbrud er Ruslands gældskvote næsten fordoblet til 70%, et farligt højt niveau i lyset af økonomiens problemer. Kredit default swaps priser allerede i en tredjedel chance for en suveræn standard.Derfor kan en gentagelse af 1998-debatten ikke udelukkes. Mens faldet i råoliepriserne er fællesnævner i både krisen i 1998 og 2014, er den nuværende situation meget mere udfordrende på grund af sanktionerne.

The Bottom-Line

I betragtning af antallet af risici, der står over for den russiske økonomi i 2015, ville investorerne være velinformerede om at undgå regionen og se andre steder for investeringsmuligheder.