Indholdsfortegnelse:
Standardrisiko og spændrisiko er de to komponenter i kreditrisiko, som er en type modpartsrisiko. Tænk på standardrisiko som tættere forbundet med den generelle opfattelse af modpartsrisiko: manglende overholdelse af specifikationer og vilkår i en kontrakt. Spredt risiko kan relateres til investeringsrisiko, som f.eks. Når en pris eller et afkast ændres som følge af en ændring i kreditvurdering.
Kreditsparesrisiko er ikke den samme som risikoen forbundet med en kreditspreadoption, selvom der er kreditspreadrisici i en kreditspreadoption. Kreditspreadoptioner er en slags derivat, hvor en part overfører kreditrisiko til en anden part, normalt i bytte for et løfte om at foretage kontantbetalinger, hvis kreditspændet ændres. Denne type kontrakt er mest almindelig blandt gældsinstrumenter, der har lave kreditvurderinger.
Standardrisiko
Næsten hvert enkelt lån eller kreditforlængelse kommer med en form for standardrisiko. Standardrisiko måles ved sandsynligheden for, at en enkeltperson eller et selskab ikke vil indgå kontraktlige betalinger på en gældsforpligtelse. Standardrisiko eksisterer ikke med finansielle transaktioner, f.eks. Køb af aktier, der ikke har nogen garanti for betaling.
For et simpelt eksempel på standardrisiko overveje en låntager, der tager et lån på $ 300.000 hjem. Banken der lavede lånet ved ikke med sikkerhed, om låntageren vil tilbagebetale lånet til tiden, så det antager standardrisiko i transaktionen. For at kompensere for standardrisiko anvendes renten på lånet, og banken kan også kræve en betydelig forskudsbetaling.
Udstedes der i strid med en tvist i høj grad af tro, udgør betalingsstandarden et manglende betaling af et beløb, der skyldes referencetillæget eller enhver anden fremtidig gældsforpligtelse for udstederen for lån, hævet eller garanteret lån . Obligationer, lån, kreditlinjer og endda kontant-på-levering (COD) køb alle antager en form for standardrisiko.
Spredrisiko
Spredte risici er ikke forbundet med kontraktmæssige garantier, men stammer primært fra krydset mellem rentesatser, kreditvurderinger og muligheder. Der er virkelig to typer spredningsrisiko, selvom de ikke udelukker hinanden.
Den første type, ægte spændrisiko, repræsenterer sandsynligheden for, at markedsværdien af en kontrakt eller et specifikt instrument reduceres på grundlag af modpartens handlinger. Hvis udstederen af en obligation ikke misligholder sine obligationsforpligtelser, men gør andre finansielle fejl, der sænker udstederens kreditvurdering, falder værdien af obligationerne sandsynligvis. Denne risiko antages af investor.
Den anden type spredningsrisiko kommer fra kreditspread. Kreditspænd er forskellen mellem udbytter af forskellige gældsinstrumenter. Jo lavere standardrisikoen er, desto lavere er den krævede rentesats. højere standardrisici med højere rente. Muligheden for at acceptere lavere standardrisiko er derfor højere renteindtægter. Kreditsparesrisiko er en vigtig, men ofte ignoreret komponent af indkomstinvestering.
Hvorfor ville et selskab vælge at tilbagekøbe i stedet for indløsning?
Lær forskellen mellem en genkøbsaktie og en aktieindløsning, og find ud af årsagerne til, at et selskab kan vælge den førstnævnte over sidstnævnte.
I hvilke situationer ville fondsbidrag være højere end ETF-gebyrer?
Sammenlign gebyrer forbundet med at investere i fonde og børsnoterede fonde og find ud af hvorfor ETF-gebyrer normalt er lavere end fondsbidrag.
I hvilke situationer ville et lån til et S-selskab fra et af dets hovedstolere blive klassificeret som ekstra betalt i kapital?
Lær hvordan man opretter en gældsaftale, er nøglen til at sikre en hovedstols lån til et S-selskab ikke klassificeret som et yderligere kapitaltillæg.