Investorer, der søger at generere indtægter fra egenkapitalporteføljer regelmæssigt, kan anvende opsætningsskrivstrategier ved hjælp af sæt og samtaler til køb og salg af aktier. Ud over at producere indtægter sænker skrivelsen til køb af aktier lavere omkostninger til køb. Dækkede opkaldsstrategier genererer indkomst og kan øge nettoomsætningen. I det følgende undersøges tre måder at generere indkomster regelmæssigt ved hjælp af sæt og call writing strategier.

Grundlæggende valgmuligheder

En optionsaftale dækker 100 aktier i en underliggende aktie og inkluderer en aktiekurs og en udløbs måned. Køberen af ​​en call option har ret, men ikke forpligtelsen til at købe den underliggende aktie til strike-prisen, før kontrakten udløber. Sælgeren af ​​en opkaldsopsætning, også kaldet forfatter, er forpligtet til at sælge aktierne i den underliggende aktie til aktiekursen, hvis en køber beslutter at udnytte muligheden for at købe aktierne. I hver optionstransaktion betegnes det beløb, som køberen betaler til sælgeren, som præmien, hvilket er indkomstkilden for opsætningsskrivere.

Putoptioner dækker 100 aktier pr. Kontrakt, har en aktiekurs og udløbsdato, men reverse buy / sell-aftalen mellem de to parter. I disse kontrakter har køberen af ​​put optionen ret, men ikke forpligtelsen til at sælge de underliggende aktier til aktiekursen før udløb. Hvis køber af kontrakten vælger at sælge de underliggende aktier, er opsætningsforfatteren forpligtet til at købe dem.

Valgmulighederne betegnes som "i penge", når prisen på den underliggende aktie overstiger en optionsoptions aktiekurs, eller er lavere end strejken for en put option. Når optionerne udløber i pengene, kaldes de underliggende aktier automatisk væk fra opkaldsforfattere og tildeles opsætningsmodtagere til køb ved optionens strike-pris.

Sælger stiller til køb

Investorer kan generere indkomst gennem en proces med salg af sæt på aktier beregnet til køb. For eksempel, hvis XYZ-aktier handler på 80 dollar, og en investor har interesse i at købe 100 aktier på aktiebeholdningen til 75 dollar, kunne investor skrive en put-option med en strike pris på $ 75. Hvis optionen handler på 3 dollar, modtager forfatteren en præmie på 300 dollar, da prisen på optionen multipliceres med antallet af aktier i kontrakten.

Hvis optionen udløber i pengene, lægges 100 aktier i aktier til forfatteren for 75 dollars per aktie. Hvis optionen udløber, mens aktiekursen er over strike-prisen på $ 75, der betegnes som værende uden for pengene, holder opsætningsskriveren præmien og kan sælge en anden sætningsoption til at generere ekstra indtægter.Denne proces ligner anvendelse af grænseordrer for at købe aktier, med en nøgleforskel. Med en grænseordre på $ 75 gennemføres et køb, når aktiekursen falder til eller under dette niveau. For et køb, der skal udføres ved hjælp af en put-strategi, skal optionen udløbe i pengene, eller den sætte køber skal vælge at tildele sælger til køb for udløb før udløb.

Skrivning dækket opkald

Aktionærer kan regelmæssigt producere indkomst ved at skrive opkald til aktier i deres porteføljer. For eksempel, med XYZ-aktier på 80 dollar kunne en investor med 100 aktier skrive et opkald på 85 dollar. For en option handel på $ 3. 50, opkalder forfatteren præmien på $ 350. Hvis optionen udløber ud af pengene, kan opkaldsforfatteren sælge en anden mulighed mod aktierne for at generere ekstra indtægter. Med en løbetid udløb, kaldes aktier væk til aktiekursen. Hvis muligheden er i pengene forud for udløb, kan opkøber køber vælge at ringe væk underliggende aktier til enhver tid.

Maksimering af præmier

Prisen på en option indbefatter altid en tidspræmie, som beregnes efter tidsrummet til udløb, nærhed til aktiekursen og volatiliteten af ​​de underliggende aktier. I eksemplerne ved hjælp af XYZ-lager er begge valgmuligheder uden for pengene og består af kun tidspræmie.

Præmier på muligheder i pengene indeholder også en egenværdi. For eksempel, hvis XYZ-aktier går til 90 dollar, inkluderer optionen præmie på et $ 85-opkald $ 5 for det beløb, det er i pengene plus en præmie. Tidspræmierne falder jo længere væk, aktiekursen er strikende.

De optioner med højeste præmie er de med strike-priser tættest på aktiekursen. En anden overvejelse er tidspunktet for udløb, med mere tid, der resulterer i højere præmier. For eksempel kan en option med seks måneder til udløb være prissat til 6 dollar pr. Kontrakt, mens en option med tre måneder tilbage kan blive prissat til 3 dollar. 50. Overordnet set har længere udløb tendens til at have lavere tidsværdier målt som pr. Måned, end kortere udløb.

Disse variabler giver investorer fleksibiliteten til at skabe options-income strategier, der passer til deres mål. For eksempel kan kortfristede handlende vælge at sælge optioner med udløb på en måned eller derunder, mens buy-and-hold-investorer kan udvikle strategier ved udløb, der går ud i to år.