Når de fleste mennesker handler for finansielle produkter, er alle de fokuserer på den børsnoterede rente. Menneskets øjne instinktivt afviser det fine print, som normalt indeholder vilkårene APR (årlig procentvis rente) og APY (årligt procentuelt udbytte) - eller at bruge et synonym for sidstnævnte, EAR (effektiv årlig rente) - som bare baneformede bogstaver.

Faktisk er der masser af forskel mellem den tilsvarende men ikke identiske APR og APY. Hvert udtryk lyder ligefrem nok, men fejlidentifikation som den anden kan koste dig masser. Her er en forklaring på disse ofte forvirrede vilkår og hvad der skelner dem fra.

Det grundlæggende koncept af interesse

At forstå begrebet interesse bør være let nok. Hvis du låner $ 100.000 og betaler $ 5, 000 tilbage i renter hvert år, bør det være en 5% rentesats nu og for altid, ikke? Hvorfor komplicere ting?

Fordi der er mere at tage et lån ud end bare at lave enkle rentebetalinger. For eksempel er der ofte oprindelsesgebyrer og andre engangsafgifter opkrævet på tidspunktet for låntagningen.

Say Alpha Mortgage tilbyder dig en 5% sats på $ 100, 000 lånet. I mellemtiden tilbyder Beta Mortgage at låne dig samme beløb, men ved 4. 75%. I løbet af et standard 30-årigt realkreditlån kan den nedsatte rentesats betyde tusindvis af dollars i besparelser; og ville, hvis alle de øvrige betingelser for de to långiveres lån var ens. Men Beta Mortgage kræver $ 3, 000 i upfront lukning omkostninger - en rimelig figur for et nyt hjem køb. Hvilken er den bedre aftale? Hvis der kun var en enkelt metrisk, kunne vi bruge til at sammenligne lån med så forskellige karakteristika.

Der er, og det er APR.

APR

Årlig Procentandel (APR) er et mål, der forsøger at beregne, hvilken procentdel af hovedstolen du betaler per periode (i dette tilfælde et år), idet du tager alle omkostninger - månedlige betalinger i løbet af lånet, forhåndsgebyrer mv. - medregnes.

Alfa Mortgage Lånet i ovenstående eksempel bærer det nederste apr. Med Beta Mortgage-lånet betaler du stort set $ 3.000 for privilegiet at låne $ 100.000 og dermed rent faktisk låne kun 97.000 dollars. Du stiller dog stadig rentebetalinger, som långiveren baserer på $ 100, 000 lån, ikke en $ 97, 000 en. En lavere nævneren har samme effekt som en højere tæller. APR på Alpha Mortgage Lån er 5,00%, men APR på Beta Mortgage Lån er 5 02%.

For at beregne APR for et lån, der inkorporerer omkostninger ud over de af låntageren lånte, skal du først afgøre, hvor meget de periodiske betalinger er.For Beta Mortgage Lånet er hver månedlige betaling:

Den $ 100.000 er bruttopræmenten lånt,. 0475 renten, 12 antallet af perioder om året og 360 antallet af perioder i løbet af lånet. Gennemgå din regnemaskine, og du vil opdage, at den månedlige betaling er $ 521. 65.

Derefter opdeler den månedlige betaling i det beløb, du låne, APR er den ukendte mængde, der løser denne ligning: Hvilket alligevel kan du ' t regne ud gennem en hvilken som helst algebraisk manipulation. Du har brug for enten en kærlighed til prøve-og-fejl og en forfærdelig masse tålmodighed eller en computer. [I Microsoft Excel er formlen 'RATE (nper, pmt, pv, fv, type, gæt). 'Brug 360; -521. 65 (afrundet); og for de første tre værdier, henholdsvis]. Multiplicer med 12 for at få den årlige sats. Den resulterende hastighed er 5,02%.

Bemærk: Ud over den ovennævnte metode kan du sammenligne APR'erne af realkreditlån ved hjælp af et værktøj som en realkreditberegner. Selvom det er vigtigt at forstå fundamentet for beregningen af ​​APR, kan en realkalkulator spare tid og forenkle tingene.

APY eller EAR

APY adskiller sig fra APR, idet sidstnævnte kun tager hensyn til enkelt interesse. APY inkorporerer den yderligere komplikation af sammensatte renter: renter opkrævet på den simple rente, hvilket igen fordrejer tallene og øger låntagerens forpligtelser ud over den normale simple rente.

Bemærk, at APY og EAR er identiske. De repræsenterer samme mængde, men er citeret med et navn eller et andet afhængigt af omstændighederne. Udtrykkene er to sider af den samme mønt, på samme måde som en konto for en virksomhed er et tilgodehavende for en anden. En kreditkortsudsteder vil for eksempel bruge udtrykket EAR i stedet for APY, fordi det ikke er godt public relations at tale med hensyn til "udbyttet", som kortholdernes betalinger genererer for udstederen.

Forbundne renter - interesse for renter - er et emne, der bør berettige sin egen artikel, og gør det, men det er tilstrækkeligt at sige at vide, at sammensatte renter afviger fra simpel interesse, er ikke nok. Ved beregning af APY / EAR er

sammensætningsperioden

alt. Interesse, at forbindelser halvårlig er langt anderledes end interesser, der forener daglig, som det gør på de fleste kreditkort. Forskel mellem APR og APY For at bestemme APR og APY på konti med sammensatte interesser, start med renten pr. Sammensætningsperiode igen, i så fald betyder det pr. Dag. Target Corp. tilbyder et kreditkort, der opkræver renter på 0. 06273% dagligt. Multiplicér det med 365, og det er 22. 9% om året, hvilket er den annoncerede APR. Hvis du skulle opkræve en anden $ 1, 000 vare til dit kort hver dag og ventede indtil dagen efter forfaldsdagen (når udstederen begyndte at opkræve interesse) for at begynde at foretage betalinger, skulle du skylde $ 1 000. 6273 for hver ting, du har købt (i betragtning af et øjeblik, at udstederen sandsynligvis ikke vil lade dig foretage daglige betalinger på dit kort, endsige at få dem til at indsende med det samme, og også at se bort fra, at pennierne ikke udføres med to decimaler).

For at beregne APY, i stedet for

multiplicere

0. 06273% af antallet af sammensættelsestider i et år, tilføj 1 (som repræsenterer hovedstolen) og tag det tal til power af antallet af sammensættelsesperioder i et år. Træk 1 fra resultatet for at få procentdelen. . 0006273 x 365 = 22. 9% APR

(1.0006273 365

) - 1 = ^{25. 72072% APY} Det er stort set det. Forskellen mellem APR og APY kan illustreres mere kraftigt i et par ligninger end i en hvilken som helst mængde prosa. Jo højere renten, og i mindre grad desto mindre sammensætningsperioderne er, jo større er forskellen mellem APR og APY. Forstå den af ​​de to, APY er den mere universelt anvendelige foranstaltning, den, der angiver, hvor meget du betaler i renteafgifter (eller modtager i tilfælde af indbetalingskonto) uanset sammensættelsesfrekvens. Det er derfor, at SANS in Savings Act fra 1991 bemyndiger, at APY offentliggøres med hver indskudskonto, der tilbydes af finansielle serviceselskaber. I betragtning af at en APR og en anden APY kan bruges til at repræsentere den samme rentesats, er det grunden til, at långivere og låntagere vælger det mere smigrende antal til at angive deres sag. En bank vil annoncere en opsparingskontos APY i en stor skrift og dens tilsvarende APR i en mindre, da den tidligere har et overfladisk større antal. Det modsatte sker, når banken fungerer som långiver, snarere end låntager, og prøver således at overbevise sine låntagere om, at det opkræver en sats så tæt på nul som muligt.

The Bottom Line

Så hvad kan en låntager overvældet med data gøre? Som altid

varsler emptor

. Kig efter en listet APY, før du lægger mærke til APR. Hvis ingen APY er opført, skal du beregne den fra den listede periodiske rente via den her viste metode. Og hvis du er bekymret for, hvor meget din kreditkortsudsteder opkræver dig i renter, er det en ubestridelig måde at betale din balance fuldt ud hver måned. Det er en nominel sats, en APR og en APY på 0.