"Intet kan siges at være sikker, undtagen død og skat. "- Benjamin Franklin
Grundlæggerens berømte aksiom er lige så sandt i dag som den dag han skrev det, hvilket betyder, at investorer skal forstå, hvad regeringen tager.
Den føderale regering beskatter ikke kun investeringsindtægter - udbytte, renter, leje på fast ejendom mv. - men også realiserede kapitalgevinster. Skattemanden er også smart; investorer kan ikke undslippe ved at investere indirekte gennem fonde, børsnoterede fonde, reit eller begrænset partnerskaber. Til skatteformål er disse enheder gennemsigtige. Skatkarakteren af ​​deres udlodninger strømmer gennem til investorer i forhold til deres økonomiske interesse, og investorerne er fortsat ansvarlige for skat af kursgevinster, når de sælger.
Skat på udbytte
Virksomheder betaler udbytte ud af efter skat, hvilket betyder, at skattevæsenet allerede har nedskåret. Derfor får aktionærerne en pause - en præferenceafgift på 15% på "kvalificeret udbytte", hvis virksomheden har bopæl i USA eller i et land, der har en dobbeltbeskatningsaftale med USA, der er acceptabel for IRS. Ikke-kvalificeret udbytte - betalt af andre udenlandske selskaber eller enheder, der modtager ikke-kvalificeret indkomst (et udbytte udbetalt fra renter på obligationer, der for eksempel er indehaver af en fonds) - beskattes med faste indkomstskatter, der typisk er højere. I 2013 er det en glidende skala på op til 39. 6% plus en ekstra 3,8% surtax for højindkomst skattepligtige ($ 200, 000 for singler, $ 250, 000 for ægtepar).
Aktionærer drager kun fordel af den præferentielle afgiftssats, hvis de har haft aktier i mindst 61 dage i 121-dages perioden, der begynder 60 dage før udløbsdatoen. Derudover tæller de dage, hvor modtagerens tabsrisiko er reduceret (ved hjælp af en put-option, et salg af samme aktiebeholdning kort mod kassen eller salg af de fleste in-the-money call options) mod den minimale holdingsperiode.

• Sag nr. 1: En investor, der betaler føderal indkomstskat med en marginale 28% rente og modtager et kvalificeret udbytte på $ 500 på en aktie, der ejes på en skattepligtig konto i flere år, skylder $ 75 i skat. Hvis udbyttet ikke var kvalificeret, eller hvis investor ikke opfyldte minimumsperioden, ville skatten være 140 dollar. En top-taxpayer (indkomstskat på 39,6% plus 3,8% sundhedsoverskud) ville skylde 217 skat på et ikke-kvalificeret udbytte.
  Investorer kan reducere skattebiddet, hvis de besidder aktiver, som udenlandske aktier og skattepligtige obligationer, i en skatteudskudt konto som en IRA eller 401 (k) og beholder indenlandske aktier i deres faste mæglerkonto.

Skat af renter
Den føderale regering behandler mest interesse som almindelig indkomst, der er skattepligtig, uanset hvilken marginalkurs investor betaler.Selv nulkuponobligationer undgår ikke. Selv om investorerne ikke modtager kontanter til forfaldstidspunktet, skal de betale skat af den årlige renteforløb på disse værdipapirer, beregnet efter renten til forfald på udstedelsesdagen.
Undtagelsen? Renter på obligationer udstedt af USAs stater og kommuner, hvoraf de fleste er fritaget for føderal indkomstskat. Nogle kommunale obligationer, der er fritaget for regelmæssig føderal indkomstskat, er dog fortsat underlagt den alternative minimumskat. Investorer bør kontrollere den føderale skatte status for enhver kommunal obligation, før de køber.

Investorer kan også få en pause fra statens indkomstskat af interesse. U.S. Treasury-værdipapirer er fritaget for statsskat, mens de fleste stater ikke beskatter renter på kommunale obligationer udstedt af statslige enheder.

• Sag nr. 2: En investor, der betaler føderal indkomstskat med en marginal 33% rente og modtager $ 1 000 halvårlig rente på $ 40 000 hovedstol på 5% virksomhedsobligation skylder $ 330 i skat, forlader $ 670. Hvis den samme investor modtager $ 800 rente på $ 40.000 hovedbeløb af en 4% skattefritaget kommunal obligation, er der ingen federal afgift, der forlader $ 800 intakt. Selv en topprente skatteyder ville ikke skylde føderal indkomstskat eller sundhedsoverskuddet. Investorer, der er underlagt højere skattebeslag, foretrækker ofte at holde kommunale obligationer frem for andre obligationer i deres skattepligtige regnskaber. Selv om kommunerne betaler lavere nominelle renter end virksomheder med tilsvarende kreditkvalitet, er afkastet efter skat til disse investorer normalt højere på skattefritagne obligationer.

Skat på kapitalgevinster
Onkel Sams afgift på realiserede kursgevinster afhænger af, hvor længe en investor har sikret sikkerheden. Skatteprocenten på lang sigt (mere end et år) gevinster er 15%, undtagen for højindkomst skattepligtige (i 2013, $ 400.000 for singler, $ 450.000 for ægtepar), der skal betale 20%. High-rate skattepligtige vil typisk også betale sundhedsoverskuddet for en samlet sats på 23,8%.
På samme måde som holdingsperioden for kvalificeret udbytte tæller tæller ikke, hvis investor har mindsket risikoen ved brug af valg eller kortsalg (se ovenfor).
Kortfristet (mindre end et års gyldig holdingsperiode) kapitalgevinster beskattes til faste indkomstskatter.

• Sag nr. 3: En investor i 25% skatkonsollen sælger 100 aktier i XYZ-aktier købt til 50 $ pr. Aktie for 80 dollar pr. Aktie. Hvis han eller hun ejede aktierne i mere end et år, ville den skyldige skyld være 450 dollar (15% af (80-50) x 100) sammenlignet med 750 dollar skat, hvis holdingsperioden er mindre end et år. Under de samme omstændigheder ville en topprente skatteyder skylde $ 1, 302 på en kortsigtet kapitalgevinster mod $ 450 på en langsigtet gevinst.

Skatteudslip og vask Salg
Investorer kan modregne kursgevinster mod tab ved realisering enten i samme skatteår eller fremført fra tidligere år. Personer kan fratrække op til $ 3 000 af nettokapitalforløbene mod anden skattepligtig indkomst hvert år, medens eventuelle tab ud over godtgørelsen er til rådighed, indtil de enten modregnes i gevinster i de kommende år eller afskrives på årlig godtgørelse.
Investorer kan minimere deres kapitalgevinst skatteforpligtelse ved at høste skatteforløb. Hvis en eller flere aktier i en portefølje falder under investorens omkostningsgrundlag, kan investor sælge og realisere et underskud i skattemæssige forhold, som vil være til rådighed for at kompensere kapitalgevinster enten i samme eller et kommende år.
Der er dog en fangst. IRS behandler salget og tilbagekøb af en "i det væsentlige identisk" sikkerhed inden for 30 dage som et "vaskesalg", for hvilket kapitaltabet ikke er tilladt i indeværende skatteår. Tabet øger skattegrundlaget for den nye position i stedet for at udskudte skattekonsekvensen, indtil aktiebeholdningen er solgt i en transaktion, der ikke er et vasksalg. En stort set ensartet sikkerhed omfatter samme lageroptioner, in-the-money call options eller short put options på samme lager, men ikke aktier i et andet selskab i samme branche.

• Sag nr. 4: En investor i 35% skatkonsollen sælger 100 aktier i XYZ-aktier købt til $ 60 pr. Aktie for $ 40 pr. Aktie, realisere et tab på $ 2 000 og 100 aktier i ABC-aktier købt hos $ 30 per aktie for $ 100 per aktie, realisere en $ 7, 000 gevinst. Skat skyldes $ 5, 000 netto gevinst. Prisen afhænger af holdingsperioden for ABC - $ 750 for en langsigtet gevinst, eller $ 1, 750 for en kortfristet gevinst. Hvis investor køber 100 aktier i XYZ inden for 30 dage efter det oprindelige salg, er hovedstolstabet på vaskeforhandlingen afvist, og investor skylder skat på den fulde $ 7, 000 gevinst - $ 1, 050 for en langsigtet gevinst, eller $ 2, 450 for en kortsigtet gevinst.

Bundlinjen: Skatteregler
Skatter har en væsentlig indflydelse på nettoafkastet til investorer. Detaljerede skatteregler er tilgængelige på IRS hjemmeside for udbytte og til kapitalgevinster og vaskesalg. Mens omhyggelig kapitalplacering og skattemæssig høst kan reducere skattebyrden, er alles skatteforhold unik. Investorer bør rådføre sig med deres egne finansielle og skattemæssige rådgivere for at bestemme den optimale strategi i overensstemmelse med deres investeringsmål.