Fast ejendom er en af ​​de bedst mulige alternative aktivklasser for investorer, der gerne vil diversificere deres portefølje eller simpelthen ikke nyder aktiemarkedernes flygtige karakter. I modsætning til folkelig tro behøver man ikke at være ekstremt velhavende at have interesser i ejendom. Tidligere var investeringer i fast ejendom, især store kommercielle ejendomme, noget, der kun var reserveret til high net worth individuals (HNWI), men stigningen af ​​online-ejendomsmæglere og investeringsforvaltninger (REITs) har gjort det meget lettere for den gennemsnitlige investor at få adgang til ejendomsinvesteringer.

Fundrise er for eksempel en af ​​de mange online crowdfunding markedspladser derude, der har samlet relativt små summer af hverdagens folk og brugt disse midler til at hjælpe ejendomsudviklere til at finansiere deres projekter. Til dato har udviklere på hjemmesiden rejst mere end 10 millioner dollars. Fundrise blev grundlagt i 2012 af to brødre, der hedder Benjamin og Dan Miller, og lavede for nylig overskrifter, da den annoncerede lanceringen af ​​verdens første online REIT, eller som de kalder det "eREIT."

Fundrise begyndte først at behandle abonnementer på deres første $ 50 mio. Offentlige tilbud (IPO), men de blev hurtigt tvunget til midlertidigt at ophøre med at sælge aktier i eREIT på grund af stor efterspørgsel. På den første dag i udbuddet modtog Fundrise i gennemsnit $ 21, 400 i abonnementsforespørgsler hvert minut. Investorer var forpligtet til at købe mindst 100 aktier med en sats på $ 10 pr. Aktie. Selvom Fundrise eREIT ligner det, vil det være en meget lovende investering, det er bestemt ikke for alle. Her er tre vigtige ting at spørge dig selv, når du bestemmer om en aktiepost i Fundrises eREIT ville give mening i din investeringsportefølje.

Har du noget imod at investere i en illikvide aktiv?

En af de største forskelle mellem Fundrises eREIT og traditionelle REITs er likviditetsniveauet. Traditionelle REIT'er handles på en børs og får et varemærke til markedsværdi (MTM) hvert minut på en handelsdag. Dette giver investorer mulighed for at sælge en del eller alle deres REIT'er inden for et par minutter, hvis det er nødvendigt. Fundrise eREIT er ikke noteret på en børs, og som følge heraf kan enheder kun indløses ved udgangen af ​​hvert kvartal. Dette kan bidrage til at tvinge en investor til at tage en langsigtet horisont, men det kan også være et problem, hvis en investor har brug for øjeblikkelig adgang til kontanter til en nødsituation. (Se også Fundrise CEO Ben Miller på 'Hvorfor forfinansieringsspørgsmål. )

Har du brug for indtægterne?

Føderal lov kræver, at alle REITs uddeler mindst 90% af deres årlige indkomst til deres andelshavere.Fundrises eREIT er ikke udelukket fra dette krav. Som følge heraf har selskabet til hensigt at lave en "high yield cash distribution" i slutningen af ​​hvert kvartal. Dette kan være godt for de investorer, der søger at skabe en ekstra indtjeningsstrøm. EREIT kan dog ikke være ideelt for investorer, som ikke umiddelbart har brug for investeringsindtægter.

Det er vigtigt at huske, at i modsætning til selskabsudbytte, der er beskattet med lav rente, beskattes REIT-udlodninger til den normale indkomstskattesats. Derfor kaldes REITs ofte skatteinteffektive investeringer. Investorer, der ejer REIT'er, har en tendens til at holde dem i pensionskonti, der har gunstige skattebehandlinger, som en Roth IRA, men det er ikke muligt at gøre dette med Fundrise eREIT.

I nogle tilfælde kan en investor ende med at realisere højere nettoafkast og en lavere skatteregning ved at investere i en aktie, der geninvesterer størstedelen af ​​indtjeningen i stedet for at distribuere den til aktionærerne.

Hvor risikotolerant er du?

Fundrises eREIT er sandsynligvis ikke egnet til din investeringsportefølje, hvis du overvejer din tolerance for risiko for at være lav eller forholdsvis moderat. Som en ny investeringsfond har eREIT ingen tidligere driftshistorie at se på for at bestemme, hvor godt ledelsen er. Dette gør det også svært at lave beregnede forudsigelser om, hvor godt eREIT vil udføre i fremtiden.

Sammenlignet med ledelsesteamene i offentligt handlede REIT'er mangler ledelsen af ​​Fundrise eREIT mange års erfaring. I selskabets udbudsrunde, der blev indgivet til Security and Exchange Commission (SEC), blev det oplyst, at eREITs første ledelsesteam består af fire medlemmer, hvoraf den ældste kun er 39 år. Desuden havde eREIT ingen ledende bestyrelsesmedlemmer på tidspunktet for skrivningen.

Afhængigt af din alder og overordnede mål kan en investering i eREIT være spekulationen værd. På den anden side kan andre investorer måske ikke føle sig godt tilpas med den risiko, der er forbundet med eREIT's opstartskarakter. Offentligt handlede REIT'er kan være et meget mere egnet alternativ til konservative investorer som pensionister, der ønsker en pålidelig indkomststrøm, samtidig med at deres hovedstol beskyttes. (Se også 3 måder Millennials kan investere i udlejningsejendomme. )

Bottom Line

REITs og ejendoms crowdfunding platforme har gjort det ekstremt let for den gennemsnitlige investor at inkludere ejendomsinvesteringer i hans eller hendes portefølje. Bare denne måned lancerede Fundrise, en crowdfunding hjemmeside, verdens første Internet REIT. Fundrises eREIT vil ligesom sine traditionelle REITs give sine andelshavere mulighed for at drage fordel af indkomstproducerende ejendomme. Mens eREits svarer til traditionelle REIT'er i den henseende, er der en række forskelle mellem de to. For eksempel kan aktier i Fundrises eREIT kun indløses ved udgangen af ​​hvert kvartal og kan derfor ikke være en passende investering for mange detailinvestorer. Derudover kan eREIT være ineffektivt for unge investorer, som kunne have meget mere ved at realisere kapitalgevinster end investeringsindtægter.Konservative investorer bør også bemærke, at Fundrise er en ny aktør i REIT-forretningen, og som sådan kan være mere risikabelt end andre REIT'er på grund af sin ubevidste track record.