Hvis du arbejder som registreret investeringsrådgiver eller RIA-repræsentant, kan du komme ind i en æra med større tilsyn af Securities and Exchange Commission (SEC). Historisk set har agenturet kun kunnet undersøge omkring 10% af alle registrerede rådgivere i et givet år med fokus på dem med det største antal aktiver under ledelse (AUM). I 2014 lancerede Kontoret for Overensstemmelsesinspektioner og -undersøgelser (OCIE) initiativet "Aldrig før undersøgt". Dette resulterede i et forsøg på at give overensstemmelsesundersøgelser til nye RIA'er, der har været i virksomheden i mindst tre år, men aldrig blevet undersøgt før. Det statslige organ gør også andre interne ændringer med det formål at øge sin evne til at overvåge RIA-industrien.

De nye prøver

SECs nye undersøgelsesproces består af en todelt tilgang. Risikovurderingen vil være en undersøgelse af den overordnede praksis i en RIAs virksomhed, og især de af dens compliance afdeling eller officerer. Der vil også være en fokuseret gennemgang, der grundigt udforsker de specifikke aspekter af sin virksomhed, der indebærer en større grad af risiko, såsom porteføljestyring, markedsføringspraksis, arkivering og offentliggørelse og hvordan RIA eller firmaet sikrer og huser klientaktiver. Undersøgelsen som helhed er i sidste ende designet til at fokusere på de områder, der har størst risiko for investorerne. De nye undersøgelser har nu været på plads i over et år og vil fortsat blive brugt til at overvåge sikkerheden for rådgiveres forretningspraksis fremadrettet. (Se mere: SEC Audit? Hvordan finansielle rådgivere kan være klar .)

Andre initiativer

SEC forsøger også at imødegå det voksende antal RIA'er versus mæglerhandlere ved at øge antallet af eksamensansvarlige i OCIE-afdelingen. Det vil gøre dette via en kombination af omkring 30 nye lejemål og 70 interne omfordelinger, så der er i alt mere end 600 eksaminatorer, der arbejder på RIA-siden af ​​virksomheden. Dette er en stigning på ca. 20%, hvilket vil hjælpe OCIE til at holde op med sin arbejdsbyrde for at undersøge RIA-firmaer på årsbasis. Dette skridt har mødt med godkendelse fra industrieksperter, der i nogen tid har været bekymret for SECs evne til at overvåge det voksende antal rådgivere på området.

Karen Barr, direktør for Investment Advisors Association, sagde: "Denne omfordeling af eksamensressourcer er i overensstemmelse med den udviklende registrantpopulation, da antallet af SEC-registrerede investeringsrådgivere er vokset mens antallet af mæglerforhandlere er faldende. Det er en god og sund offentlig politik, der giver betydelige ressourcer til rådgiverundersøgelsen, der bidrager væsentligt til SECs mission om at sikre investorbeskyttelse og markedsintegritet og vil øge meningen SEC-undersøgelsen af ​​det rådgivende erhverv."(Se mere: Finansielle rådgivere: Vær forsigtig med disse seriøse SEC Snags .)

SEC har imidlertid også givet udtryk for et forslag om at tilegne sig en tredjepartsenhed for at begynde at gennemføre disse undersøgelser på i stedet for at udføre dem internt som de gør nu.Dette har ført til en vis bekymring fra branchens pundits, der frygter, at den tredjepart, der i sidste ende er valgt, vil være FINRA. Der er blevet forsøgt at få kongressen til at godkende et lovforslag, der ville give SEC-autoriteten til at opkræve rådgivere for deres undersøgelser, men det lykkedes ikke at få trækkraft i Senatet, og det er usandsynligt, at de bestod på dette tidspunkt. FINRA svarede for sin del, at det sandsynligvis ville være interesseret i jobbet, hvis SEC spørger om det er villigt at gøre dette, men at det ikke kommer til at presse spørgsmålet.

Bob Colby, FINRAs overordnede juridiske medarbejder, gjorde denne erklæring på sin nylige årlige konference: "Vores visitkort siger investorbeskyttelse, markedsintegritet. Det er det, vi forsøger at gøre, og vi forsøger at gøre det ved at støtte SEC. Vores ambition er at overvåge mæglerforhandlere. Hvis SEC ser en rolle for os på frivillig basis i tredjepartsundersøgelser, ville vi være interesserede, men vi skubber det ikke. "Men modstandere føler, at FINRA ikke ville være en god kamp for den type organisation Det ville give RIA-undersøgelser og ville i stedet ende med at indføre et byrdefuldt sæt bureaukratiske regler om RIA'er, der kunne for alvor hindre deres forretninger og ville være langt større end det, der vedrører undersøgelser. (For mere, se: Kultur Spørgsmål FINRA Vil spørge i eksamener .)

Bundlinjen

På dette tidspunkt er det uklart, hvad fremtiden holder for SEC i sit forsøg på at forbedre sin undersøgelsesproces og kvoter. Det er usandsynligt, at en formel forslag af nogen art vil blive vist på SEC's platform før valget i november, og så vil der være en uundgåelig periode med intern omstrukturering for den nye præsidentlige administration, inden der kan træffes yderligere meningsfulde foranstaltninger. (Se mere: Sådan Undgå risiko i Y vores praksis .)