Den iShares amerikanske fast ejendom (NYSEARCA: IYR IYRiSh USA Re Est81. 36 + 1. 16% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) børsnoteret fond eller ETF, blev startet i 2000 for at spore investeringsresultaterne fra Dow Jones US Real Estate Index, som måler udførelsen af ​​ejendomsmarkedet på det amerikanske aktiemarked. Fonden investerer i en række fast-, mellem- og småkapitalselskaber, og størstedelen af ​​IYRs beholdninger repræsenterer ejendomsinvesteringer eller REIT'er.

Et unikt træk ved IYR er, at det indeholder REIT'er af alle typer, herunder egenkapital REIT'er, der investerer i egentlige ejendomme såsom hoteller og boliger og erhvervsejendomme samt ikke-eksisterende REIT'er, der køber og besidder forskellige realkreditobligationer.

Hvordan det sporer det

IYRs beholdninger omfatter en lang række REIT'er. Ca. 24% af fondens portefølje er investeret i specialiserede REITs. Detalje- og boligområder REITs tegner sig for henholdsvis 19% og 14% af IYRs samlede beholdninger. Fonden investerede også i kontorrejser med 11% tildeling og sundhedsvæsen REIT med 10% tildeling. Da IYR indeholder forskellige egentlige REIT'er, har IYR flere forskellige beholdninger sammenlignet med andre REIT-midler.

Fondens fem største beholdninger tegner sig for 22,5% uden et enkelt REIT med en tildeling på over 8%. IYRs top 10 beholdninger har 35. 6% tildeling og omfatter velkendte REITs, såsom Simon Property Group REIT Inc., American Tower REIT Corp., Public Storage REIT, Crown Castle International REIT Co og Equity Residential REIT.

Fonden demonstrerer historisk en sporingsfejl på mindre end 1% sammenlignet med Dow Jones USA Real Estate Index. Den primære kilde til fejlen kommer fra transaktionsomkostninger, prisforskelle og forskelle mellem værdipapirer, der afholdes af fonden og dem, der er indeholdt i det underliggende indeks. Der kan også opstå en sporingsfejl, da IYR påløber gebyrer og udgifter, mens Dow Jones USA Real Estate Index ikke gør det.

Ledelse

Fonden administreres og rådgives af BlackRock Fund Advisors og er en del af en bredere iShares ETF familie, der passivt følger resultaterne af forskellige amerikanske aktieindekser. BlackRock Fund Advisors er et datterselskab af BlackRock, Inc., og det er en veletableret udbyder af investeringsrådgivningstjenester for aktiver over $ 4. 5 billioner.

Egenskaber

IYR blev startet den 12. juni 2000 for at drage fordel af høje udbytteudbytter og kapitalforhøjelse demonstreret af ejendomsbranchen i USA. Fonden anvender en passiv investeringsstrategi og en repræsentativ prøveudtagningsmetode for at vælge værdipapirer for sin portefølje, så fondets samlede afkast afspejler det underliggende indeks.Mens genbalancering er typisk for fonden, forhandler IYR ikke REITs aktier, når de synes at være undervurderede eller overvurderede. Fondens årlige omkostningsprocent er 0. 45%, hvilket er noget højere i forhold til lignende REIT-midler.

IYR handles på New York Stock Exchange Arca, og investorer kan købe fondens aktier gennem mange investeringsmæglere.

Egnethed og anbefalinger

Historisk set er egenkapital REITs mere korreleret med ejendomsmarkedet i USA end de uafhængige REIT'er, der er en del af IYRs portefølje. Enkelte REIT'er er meget forskellige fra egenkapital REITs, da de låner penge til at købe og holde forskellige realkreditobligationer i stedet for at investere direkte i fast ejendom. Således kommer hovedkilden til overskuddet for ikke-reiterede REIT'er fra forskellen mellem renter udbetalt på købte realkreditobligationer og omkostningerne ved gæld anvendt til disse investeringer. Enkelte REIT'er er direkte udsat for en risiko for misligholdelse af realkreditobligationer, som kan eskalere meget hurtigt. Investorer, der er interesseret i at købe IYR, bør overveje ikke-reiter og beslutte, om de tilhører deres portefølje.

REIT'er tjener normalt overskud fra at modtage lejebetalinger fra de ejendomme, de køber og leaser. Fordi mange finansielle fagfolk anser et REIT som et ikke-finansielle aktiv, tiltrækkes investorer i denne klasse af aktiver som en værdifuld måde at opnå yderligere diversificering af deres porteføljer. Inflationen kan også være til gavn for REITs, da huslejer tendens til at stige med stigninger i det generelle prisniveau.

REITs er yderst følsomme for renteændringer og det generelle prisniveau for realkreditlån. Da renten i USA forventes at stige i fremtiden, kan dette medføre, at mange REITs indtjening falder som følge af højere kapitalomkostninger. Også, da mange REIT'er udviser en høj grad af gearing, gør det dem meget risikable investeringer.

For investorer, der følger moderne portefølje teori, eller MPT, er IYR mest hensigtsmæssigt for indtægtsinvestering og til en vis grad vækst, da REITs betaler høj udbytteindtægt, og fast ejendom har tendens til at værdsætte over tid. Også fordi IYR indeholder pant REITs, er fonden i en vis grad hensigtsmæssig til investering i fast indkomst.

Siden 2010 har IYR vist et noget højere volatilitetsniveau og en gennemsnitlig afkast i forhold til S & P 500-indekset. Fondens femårige standardafvigelse var 14,5%, hvilket er højere end standardafvigelsen på 11,7% for S & P 500-indekset. Med den femårige gennemsnitlige afkast på 11,8% for fonden lavere end 16,1% for S & P 500-indekset, var IYRs femårige Sharpe-forhold 0,84, hvilket er betydeligt lavere end 1,34 for S & P 500 Index.

IYR er mest hensigtsmæssigt for investorer, der ønsker at få eksponering over for USA's ejendomsbranche og ønsker at opnå sikring mod inflationen. På grund af det høje udbytteudbytte på 3,3%, som i august 2015, er fonden hensigtsmæssig for investorer, der er interesserede i indkomstinvesteringer.

Hvordan Financial Advisor-kunder kan bruge denne ETF

For finansielle rådgivere, der ønsker at tilføje diversificering til deres kunders porteføljer, præsenterer IYR en overbevisende mulighed for at opnå eksponering for ejendomsbranchen og kunne holde REITs af alle klassifikationer. Fordi huslejer har tendens til at holde op med inflationen, kan IYR muligvis give en delvis afdækning mod inflationen og give en højere rentesats. Finansielle rådgivere finder også, at IYR er attraktivt for kunder, der er interesseret i indtægtsinvestering og ønsker at modtage et højt udbytteudbytte, da REITs skal udbetale mindst 90% af deres indtjening i form af udbytte for at opretholde deres indarbejdelsesstatus. Af denne grund har REITs, som fonden har, over gennemsnittet udbytter i forhold til ikke-REIT-selskaber.

Fordi sammenhængen mellem fast ejendom og finansielle aktiver er steget siden 1995 som følge af pant securitisation og bred tilgængelighed af egenkapital REIT'er, bør finansielle rådgivere forsigtige deres kunder mod at bruge IYR som et rent diversificeringsværktøj.

Hovedkonkurrenter og alternativer

Når det drejer sig om at investere i REIT-midler, er der flere muligheder for investorer. Vanguard REIT-fondet tilbyder en tiltalende løsning med et udgiftsforhold på 0,10%, hvilket er meget lavere end IYRs, og giver en tilsvarende eksponering for USA's ejendomsbranche.

En anden mulighed er iShares Mortgage Real Estate Capped Fund, som hovedsageligt investerer i ikke-reiterede REIT'er, der besidder realkreditobligationer. Denne fond opkræver et lidt højere udgiftsforhold på 0,48%.

Schwab U. S. REIT-fondet tilbyder endnu et godt alternativ til IYR. Denne fond besidder primært store og mellemstore CAP REITs og opkræver en af ​​de laveste udgiftsgebyrer på 0, 07% blandt alle REIT-midler.