Begge leverede børsnoterede fonde (ETF'er) og køb af ETF'er på margen giver dig mulighed for at maksimere dit upsidepotentiale ved at bruge gæld. På den anden side, hvis dine investeringer ikke går godt, vil du lide store tab. Nøglen er at finde ud af, hvilken indstilling der er bedre. Men først er det vigtigt at forstå forskellen.

Leveraged ETFs

En leveret ETF sporer et indeks, industri, vare eller valuta for at nævne nogle få. Der er også inverse leverede ETF'er, hvilket betyder, at prisen pr. Aktie for ETF værdsætter, når indekset, industrien, råvaren eller valutaen udfører dårligt. Mange investorer kan lide disse handelskøretøjer, fordi de giver meget potentiale på kort tid og giver mulighed for at satse stort uden at skulle bruge personlig gearing. Til dette sidste punkt vil en mægler ikke tilbyde margin på et højrisikoaktiv på grund af muligheden for misligholdelse. (For mere se: Dissecting Leveraged ETF Returns ).

Hvad angår at have mulighed for at satse stort, er det vigtigt at huske på, at der ikke er noget som en lavrisiko investering med ekstraordinære belønninger. Med andre ord, mens de potentielle afkast er store, multipliceres downside-risikoen også. Hvis du læser det fine print, vil de fleste midler anbefale, at du ikke bliver investeret i en leveret ETF længere end en dag. Årsagen til dette er fordi gebyrer og udgifter vil spise i din fortjeneste. Mange gearede ETF'er har nettoomkostninger på 0,95%. Dette er betydeligt højere end den gennemsnitlige ETF-udgiftsforhold på 0,46%.

Ovennævnte anbefaling fra de fleste midler giver et problem. Det har konsekvent vist sig, at aktiv handel ikke er så rentabel som en langsigtet investeringsstrategi. Dette skyldes, at det er umuligt at tidsmarkedet på et bæredygtigt grundlag. Men hvis du skulle købe og holde en leveret ETF, ville din fortjeneste blive reduceret på grund af gebyrer og udgifter - hvis du havde overskud.

I de fleste tilfælde frembyder gearede ETF'er et tab / tab scenario. Når det er sagt, er der undtagelser, og belønningen kan være enorm. For eksempel er Direxion Daily Financial Bull 3X ETF (FAS FASDirx Daily Finl61, 93 + 0, 73% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) lukket ved $ 51. 46 den 18. april 2013 og $ 132. 13 den 29. december 2014. Dette er på trods af et udgiftsforhold på 0. 95%. Nogle gange kan en industri udføre så godt, at der opnås kompensationsomkostninger. (For mere, se: Leveraged ETFs: Er de rigtige for dig? ).

Køb ETF'er på margen

Som nævnt ovenfor kan du ikke købe en gearet ETF på margen. Du kan bruge margin til at investere i en standard ETF. Med en margen konto låner du penge til at investere i værdipapirer, der kan øge dit potentiale betydeligt. På den anden side kan det også føre til et marginopkald, hvis din investering er sur, hvilket betyder at du, investor, skal indskyde yderligere kontanter eller værdipapirer for at dække eventuelle tab.(For mere se: En vejledning til køb af ETF'er i margen ).

Hvis du bruger margin til at købe en ETF, vil renten afhænge af lånets længde. Hvis det er et længere lån, vil renterne spise i din fortjeneste. På den positive side kan med en margenkonto renterne betales ned via udbytte og andre kilder til ledig kapital.

Bottom Line

Selvom der er undtagelser på begge sider, er det generelt en bedre løsning, hvis du leder efter en kortfristet investering med betydeligt opadgående potentiale. Hvis du leder efter en langsigtet investering, hvor du kan maksimere dit potentiale ved at bruge margin, vil køb på margen være en bedre løsning, især hvis du kan bruge udbytte til at betale renten. Alt det sagt, gearede ETF'er og køb på margen er begge store risici. Da kapitalbevarelse bør være din første prioritet, når vi tilstræber langsigtet investeringssucces, anbefales det, at begge undgås. (For mere, se: Top 5 grunde til at holde leverede ETF'er til fordelene ).

Dan Moskowitz har ingen stillinger i FAS.