Likvidationsforligninger, også kaldet "fulde lukninger", er aldrig gode nyheder. En likvidation indebærer salg af alle fondens aktiver og fordelingen af ​​provenuet til fondens aktionærer. I bedste fald betyder det, at aktionærerne er nødt til at sælge ad gangen, ikke efter eget valg. I værste fald betyder det, at aktionærer taber og betaler kapitalgevinster også.

SE : Lukning af gensidige fonde: investeringsbeskyttelse eller fælde?

Spændingen er gået
Likvidationer opstår ofte, når en fond er faldet i værdi. Dette tvinger investorer, der købte, da fonden var dyrere at sælge med tab. Endnu værre kan fonden have indbygget kapitalgevinster, hvilket kan få umiddelbar indflydelse for investorer, der ejer fonden på en skattepligtig konto. Dette sker, når en fond ikke sælger en aktie, der er steget i værdi siden den blev købt.

For investorer betyder det, at selv om aktiebeholdningen måske er blevet købt af fonden, før nogle investorer købt i, er skattepligt for disse gevinster ikke videreført til investorer, før aktiebeholdningen er solgt, og gevinsterne realiseres og indbetales til nuværende aktionærers konti. Dette sker på grund af det "gensidige" ejerskabsaspekt af fonde. Når fonden er likvideret, sælger investoren derfor ikke kun fonden for mindre end købsprisen, men betaler også skat på kapitalgevinster, som han eller hun ikke har haft glæde af. Dette kan være særligt skadeligt for investorer, der holder fonden i skattepligtige regnskaber, da afgifterne ikke kan udskydes, som de kunne være i en udskudt investering, såsom en 401 (k) plan.

<399>

SEE : 6 Problemer med 401k planer

Lad Good Times Roll Midlerne afvikles af forskellige årsager med dårlig præstationsrangeringen som en af ​​de primære årsager. Dårlig præstation reducerer aktivstrømme, da investorer vælger ikke at købe til en fond, der ikke klarer sig godt. Det bringer også fondforvaltningsfirmaets track record ned. Hvis firmaet har fem midler og fire af dem går godt, lukker den dårlige performer firmaet et track record baseret på fire succesfulde midler.

Dårlig ydeevne resulterer også i dårlig reklame, hvilket kan føre til store indløsninger. Efterhånden som aktivbase falder øges omkostningerne ved at drive forretning. Fondene opererer på stordriftsfordele, hvor større er bedre fra et omkostningsbesparende perspektiv. Da omkostningerne stiger, kan det blive urentabelt at drive en fond.

Hvis investorerne mister penge, vil fonden sandsynligvis forblive åben, så længe fonden kan drives rentabelt, men når fondsselskabet begynder at mærke varmen, afslutter fonden. Efter alt er fondsselskaber i erhvervslivet for at opnå en fortjeneste.

"Hvor lang?" Blues Fondets opsigelser er fælles, især blandt nye fonde.Hvis en fond ikke vinder popularitet og vokser i løbet af de første tre år, vil den sandsynligvis lukke. Flere hundrede fonde lukkede næsten hvert år i slutningen af ​​1990'erne og begyndelsen af ​​2000'erne. Nichefonde er særligt sårbare, da de ofte investeres i fads eller fokuserer på et så lille aspekt af en branche, at der er risiko for, at konceptet aldrig kommer i gang med investorer.

Tegn på, at en fond er en kandidat til lukning, inkluderer et stort fald i præstationer, der opretholdes uden genopretning. En dårlig track record over flere år er en anden advarsel. Fordi langsigtet dårlig præstation simpelthen ikke tiltrækker investorer, er tung indløsning en anden mulig indikator.

SE : Når man skal sælge en gensidig fond

Når du er nede og ud Hvis du har en fornemmelse af, at din fond går væk, hvad skal du gøre? Der er forskellige strategier for forskellige midler. Hvis du er investeret i en åbent fond, og tegnene til slutningen kommer, er det tid til at gå ud til udgangen så hurtigt som muligt. Når investorer alle ønsker at sælge en bestemt fond, har salgetrykket tendens til at sænke fondens pris. At komme ud hurtigere end senere kan hjælpe dig med at få en bedre pris for dine aktier og redde så meget af din investering som muligt.

Hvis du investerer i en lukket fond, skal du se på de underliggende aktiver. Hvis fonden sælger til en præmie, så sælg for at maksimere din udbetaling. Hvis fonden handler en rabat, hold fast, fordi du vil blive betalt på den fulde værdi af aktiverne, når fonden afvikler dem.

Bottom Line Lukning af fonde er ikke ekstraordinære begivenheder. De sker hele tiden som en del af fondindustriens naturlige konjunkturcyklus. Du kan minimere din eksponering for disse hændelser ved at investere i fonde med lange track records for succes og nøje overvåge din eksponering for nicheprodukter. Når et lukning sker, er det ikke verdens ende. Tag passende handlinger, lær af erfaringerne og omfordel dine aktiver for at holde dine langsigtede investeringsmål på rette spor.