Når folk hører eller læser "QQQ", tænker de straks på teknologi, hvilket er korrekt. Men de fleste af disse mennesker forstår ikke, hvad QQQ virkelig repræsenterer. Lad os kigge hurtigt på PowerShares QQQ Trust, Serie 1 (QQQ QQQPwrsh QQQ SerI153. 79 + 0,34% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og afgøre, om det er sandsynligt være en god investering fremadrettet.

Key Metrics

Formål: Sporer præstationen af ​​Nasdaq 100 Index. QQQ genbalanceres kvartalsvis og rekonstitueres årligt.

52-ugers rækkevidde: $ 83. 28- $. 109 42 (pr. 3/27/15)

Gennemsnitlig mængde: 36. 1 million

Udgifter: 0. 20%

12-måneders udbytte: 1. 00%

Sektorvægtninger (top 5) : Informationsteknologi 54. 47%; Sundhedspleje 14. 62%; Forbrugercyklisk: 13. 26%; Forbruger Defensive: 6. 89%; Kommunikationstjenester: 6. 62%

Markeds-Cap-tildelinger: Stærk vækst: 62. 86%; big cap blanding: 20. 53%; storkapitalværdi: 7 38%; mid-cap vækst: 4. 57%; mid-cap blanding: 2. 98%; mid-cap værdi: 1. 69%

Top 5 Holdings:

Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ): 14. 53%

Microsoft Corp. (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ): 6. 79%

Google Inc. (GOOG GOOGAlphabet Inc1, 025. 90-0. 64% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ): 3. 80%

Facebook Inc. (FB FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ): 3. 73%

Amazon. com, Inc. (AMZN AMZNAmazon. com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ): 3. 73%

Ydelse:

1 år: 21. 63%

3 år: 17. 10%

5 år: 18. 29%

10 år: 12. 07%

15 år: -0 . 19%

Apple, langt den vigtigste virksomhed for QQQ-investorer, nåede for nylig en markedsdækning på 700 mia. USD - den største i historien. Apple har perfektioneret kunsten at få forbrugerne til sit økosystem og ikke slippe væk ved at opsuge og frigive nye versioner af gamle produkter for at holde indtægterne vokset. (For mere se: Nøglen til Apples skala? En halv milliard iPhones .)

Microsoft, Google og Amazon er alle meget innovative. Med undtagelse af Amazon leverer QQQs øverste beholdninger konsekvent på bundlinjen, hvilket hjælper investorerne til at føle sig sikre. Investorer er også tilbøjelige til at føle sig sikre med de operationelle pengestrømme resultater for de førnævnte virksomheder. Amazon genererede $ 6. 84 milliarder i løbet af de sidste tolv måneder. Imponerende, men intet sammenlignet med Apple, Microsoft og Google, som genererede $ 70. 76 milliarder, $ 32. 31 milliarder kroner og 22 dollar. 38 mia. (For relateret læsning, se: Hvordan Oracle forbliver en relativt ukendt software Giant og Den virkelige hemmelighed til Microsofts succes. )

Når du kombinerer disse faktorer, er det tydeligt, at QQQs øverste beholdninger er alle stjerneselskaber. Nogle kan spørgsmålet Amazon, men så længe den voldsomme top-ling-vækst forbliver en del af billedet, er der stort potentiale for fremtiden. Og du kan ikke sætte spørgsmålstegn ved Amazons innovative måder. (For mere se: Hvordan vil vi alle være Amazon. Com Kunder til sidst .)

Alt dette er gode nyheder, og mange investorer vil fortælle dig at ignorere det bredere marked og kun investere i top-tier virksomheder. Det giver mening på de fleste markeder, men vi er i øjeblikket på et unikt sted. Råvarer falder næsten over hele linjen. Dette er tegn på en reduceret global efterspørgsel. Den reducerede efterspørgsel fremgår også af en afmatning i Kina. Europa og Japan trykker også penge for at bekæmpe deflatering. Når deflation opstår, rammes råvarer først. Teknologi følger. Årsagen til dette er, fordi de fleste teknologier er diskretionære. Hvis forbrugerne lider af en mangel på lønvækst, og samtidig venter på, at priserne falder mere inden køb, er det ikke et godt tegn på teknologi.

Mens Apple er et fantastisk firma, kom hver virksomhed, der har overskredet sine jævnaldrende i markedsdæksel, til sidst tilbage til jorden - ingen af ​​dem blev ved med at stige for evigt. (For relateret læsning se: Valg af teknologi ETF'er .)

Mange argumenterer for, at vi lever i en tid med kunstig optimisme - drevet af rekordrente renter - og vi har allerede set hvordan denne historie slutter. Forskellen mellem nu og da er, at vi har strækket det meget længere ud og gælden er meget højere. Til sidst skal statslige og personlige fordringer betales. Med ledig kapital, der går mod gæld (den ansvarlige handling) imod udgifter, vil væksten sænke. Med andre ord kan teknologien ikke være et godt sted at være i de kommende år.

Når det er sagt, er der en anden måde at se på dette. Da disse er alle højkvalitetsvirksomheder, og det er umuligt at tid på markedet, ville det ikke være en frygtelig strategi at indlede en lille position i QQQ med det formål at købe trinvis på vej ned. På denne måde, hvis markedet fortsætter sin opstigning, så har du en lille gevinst. Hvis markedet falder, så kan du købe langsomt (og tålmodigt) på vej ned. Nøgleordet med denne strategi er 'tålmodigt. 'Må ikke falde i fælden for at tænke, at hver nedadgående bevægelse er en bund. Se efter udmattet salg for købsmuligheder.

Bundlinjen

Hvis du leder efter en ETF, der leverer et meget lavt udgiftsforhold og sporer kvalitetsnavne, så overvej QQQ. Det burde være en langsigtet vinder. På den anden side kan der være nogle betydelige smerter på et eller andet tidspunkt inden for de næste par år. Som altid skal du lave din egen forskning inden du træffer investeringsbeslutninger. (For mere se: Øg eksponering for teknologi ved hjælp af ETF'er .)

Dan Moskowitz har ingen stilling i nogen af ​​de midler eller aktier, der er nævnt i denne artikel.