En hyppig finansoverskrift, der omgiver den seneste volatilitet på vores aktiemarked, var virkningen af ​​Kinas økonomi alene. Selvom det ikke bør være overraskende, at de finansielle markeder og økonomier rundt om i verden er sammenflettet, er Kina med sin store størrelse og virkning en speciel sag.

Her er et par tanker for finansielle rådgivere, da de søger at forklare Kinas indvirkning på vores aktiemarked til deres kunder.

Sheer Size

Kina er verdens næststørste økonomi bag USA. Ikke alene har de handels- og forretningsforbindelser med USA, men opererer globalt i mange økonomier og lande.

Kina er også et vigtigt marked for alle, der sælger varer, tjenesteydelser og råvarer, da den har verdens største befolkning og en ekstremt stor forbruger- og industrisektor. (For mere se: 5 ting at vide om den kinesiske økonomi ).

U. S. Virksomheder der driver virksomhed der

Mange større amerikanske virksomheder driver forretning med eller i Kina. Listen over store virksomheder omfatter Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 69 + 1. 27% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), General Motors Co. (GM), Boeing Co. (BA BABoeing Co264. 31 + 0. 98% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Caterpillar (CAT CATCaterpillar Inc137. 77 + 0. 83% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Yum! Brands, Inc. (YUM YUMYum Brands Inc79. 73 + 1. 04% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og mange flere. Faktisk er Kina Apples næststørste marked efter USA og Yum! KFC mærke er meget populært der. Ifølge Goldman Sachs Group Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 74-0. 27% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) udleder selskabet 52% af sin samlede omsætning fra Kina.

En nylig beslutning fra Kina om at devaluere sin valuta hit både Apple og Yum! Mærker hårdt med en dag falder i deres aktiekurs på omkring 5% hver.

Auto beslutningstagere som GM og Ford Motor Co. (F FFord Motor Co12. 33-0. 28% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) vil føle en afmatning i forbrugernes udgifter og virkningen af ​​valuta devaluering i deres salg. Dette kan påvirke deres verdensomspændende salg, deres rentabilitet og i sidste ende deres aktiekurs. Omkring 30% af GM's salg kommer fra Kina, så enhver afmatning vil få stor indflydelse på deres bundlinje.

Caterpillar's administrerende direktør havde allerede forventet et fald i salget i Kina tidligere på året. Deres lager er nede på ca. 30% fra den 52-ugers høje som offentliggørelse. Selskabets salg i Kina er nede med to cifre for det tredje lige år. (Se mere: Den kinesiske økonomis indflydelse på USAs økonomi ).

Kinas stigende middelklasse har hjulpet mange forbrugerprodukter virksomheder at opbygge salget der. Enhver udtalt nedgang vil skade fortjeneste og sandsynligvis påvirke aktiekursen. Dette og devalueringen af ​​den kinesiske valuta gør importerede varer dyrere for kinesiske forbrugere. Nogle andre eksempler på forbrugerprodukter, der er afhængige af Kina og regionen for en høj procentdel af deres salg, omfatter:

• LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton ADR (LVMUY) tjener 25% af sine indtægter fra Kina og andre dele af Asien eksklusive Japan.
• Burberry Group PLC (BURBY) tjener 30% af sit salg fra regionen.
• Prada SpA ADR (PRDSY) tjener 20% af sit salg i Kina-regionen.

Global Impact

Kinas vækst har ikke kun hjulpet amerikanske virksomheder, men også mange i Europa, andre steder i Asien og Australien og andre steder. Den nuværende afmatning har dæmpet Kinas efterspørgsel efter råmaterialer og olie, som har tjent til at presse råvarepriserne over hele verden. Dette har skadet virksomheder og nationer, som er afhængige af denne forretning for en betydelig del af deres økonomi.

Selv om USA ikke er lige så direkte påvirket som andre rundt om i verden, har nogle U. S-virksomheder følt smerten, især i energisektoren. For eksempel Exxon Mobil Corp. (XOM XOMExxon Mobil Corp83. 71 + 0. 64% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) har set sin aktiekurs falde fra dens 52 ugers højde af ca. $ 98 til omkring $ 72 fra tidspunktet for denne skrivning. Ligeledes var bestanden af ​​Chevron (CVX CVXChevron Corporation116.99 + 1. 74% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) faldet fra dens 52 ugers høj på lige under $ 126 til den nuværende pris på omkring $ 75.

For mange lande er Kina den største køber af deres varer og tjenesteydelser. For eksempel går næsten en fjerdedel af Chiles eksport til Kina. Eksporten tegner sig for omkring 10% af Chiles økonomi omkring det dobbelte af de Forenede Sats. Selvom en afmatning i Chile måske ikke direkte påvirker vores aktiemarked, hvis nok af resten af ​​verden føler virkningen af ​​en nedgang i Kina, vil virkningen efterhånden mærkes af vores økonomi og vores aktiemarked. (Se mere: Kinas økonomiske indikatorer, indvirkning på markeder ).

Kinas reaktion på faldende materiel

Kina er stadig et statsstyret kommunistisk land, der kæmper for at åbne sit aktiemarked mod vest og har viljen og checkbooken til at gribe ind, når det føles nødvendigt. Tilfælde i punktet: Det kommunistiske partis reaktion på markering af aktier og vækst - at bruge omkring 235 mia. Dollars til at købe aktier og styrkepriser samt fastsætte begrænsninger for salget af aktier (som et forbud mod at kortslutte) - var en hurtig og kraftfuld svar, der er værdigt for politisk og social uro, langt mindre markedets naturlige reaktion på rådende forhold. (For relateret læsning se: Hvordan rådgivere kan hjælpe klientens mavevolatilitet .)

Risikoen inden for Kinas markeder og deres økonomi kan derfor bære parallelrisiko for USA og andre vestlige virksomheder, der driver forretninger der. Kinas nuværende økonomiske afmatning, deres mindre end åbne finansielle markeder og andre faktorer sender kuldegysninger til investorer på vores aktiemarkeder og er en væsentlig medvirkende faktor i den volatilitet, vi har set i løbet af sensommeren i 2015.(For mere se: 3 måder at handle med stigende volatilitet .)

Implikationer for amerikanske investorer

Tidligere kunne en amerikanske investor tage en flyer på en fond, der investerede i kinesiske aktier. For eksempel beskriver beskrivelsen af ​​Fidelity China Region (FHKAX):

"Investeringen søger langsigtet kapitalvækst. Fonden investerer normalt mindst 80% af aktiverne i værdipapirer fra Hongkong, taiwanske og kinesiske udstedere og andre investeringer, der er bundet økonomisk til Kina-regionen. "

Som omtalt ovenfor er konsekvenserne af Kinas økonomi på verdens aktiemarkeder, herunder vores, enorme, og som vi har set de sidste par uger dybtgående. Flere amerikanske virksomheder er afhængige af Kina for en betydelig del af deres salg. Også mange af de amerikanske virksomheder, der opererer i Kina, er store og kan være betydelige komponenter i indekser som S & P 500. Udførelsen af ​​deres aktier kan påvirke investeringsforeninger og ETF'er, der afholdes af U. S. investorer. (For mere, se: Er Kinas økonomiske uro god for USA? )

Bundlinjen

I en global økonomi er amerikanske aktiemarkeder modtagelige for verdensøkonomiske begivenheder. Kina, som verdens næststørste økonomi, er et stort marked for mange store amerikanske firmaer på tværs af en række brancher. Enhver afmatning i Kinas økonomi, som har en betydelig og bred indflydelse på disse selskabers omsætning og overskud, vil have indflydelse på vores aktiemarked. (For mere, se: Er det nu tid til kinesiske lagre? )