Individuelle investorer har nu hidtil uset adgang til investeringsoplysninger og markeder. Detaljerede sikkerhedsstatistikker og real-time nyheder er nemme at få online, hvilket har udlignet oplysningskampagnen mellem Wall Street og Main Street. Men selv om individuelle investorer konstant opfordres til at "gøre det selv", kan de klare deres egne investeringer såvel som fagfolk og uden hjælp fra betalte rådgivere? Endnu vigtigere, bør enkelte investorer gå alene? Disse er udfordrende spørgsmål, der kræver ærlig selvvurdering at svare. Lad os se på, hvordan en investor kan tackle dette emne og hjælpe dig med at vælge en individualiseret udtalelse om sagen.

Individuel Investor Performance Undersøgelser har vist, at track record for individuelle investorer ikke er opmuntrende. DALBAR, et førende finansielt marked for markedsundersøgelser, udgav endnu en undersøgelse i det forløbne år, hvoraf det fremgik, at det ustyrede S & P 500-indeks fra 1990 til 2010 tjente gennemsnitligt 7,81% årligt. I samme periode tjente den gennemsnitlige egenkapitalinvestor en dårlig 3. 49% årligt!

Forskellen i formueakkumulering mellem disse to returnumre er svimlende. I løbet af 20 år vil en investering på $ 100.000 vokse til næsten $ 450.000, hvis den øges på 7,81%, mens en investering på $ 100.000 vil vokse til kun $ 198, 600, hvis den forøges ved 3. 49%! Det er dog vigtigt at bemærke, at præstationsdifferencen ikke havde lidt at gøre med afkastet af den gennemsnitlige egenkapitalfond, som kun var genert af indekset selv, men var mest påvirket af, at investorerne ikke kunne klare deres egne følelser , og flyttede ind i midler tæt på markedet toppe, mens bailing ud på markedslows.

Spock Vs. Kaptajn Kirk En af de konstante temaer i den oprindelige '60s tv-serie' Star Trek 'behandlede de relative styrker og svagheder i følelser versus grund. Kaptajn Kirk, kaptajn for Starship Enterprise , tog ofte beslutninger baseret på hans menneskelige instinkter, som hans rent logiske Vulcan-første officer, Spock, undertiden fandt irrationel. Disse "gut-baserede" beslutninger gav imidlertid positive resultater, der syntes usandsynlige ud fra en begrundet analyse. Til tider viste følelser og instinkt vellykket, selv i lyset af årsagen. Uheldigvis, mens instinkt hersker i det ydre rum, når det kommer til at investere, ville Spock slå kaptajn Kirk på lang sigt. Der er tilfælde, hvor man følger en hunch, viser sig at være rentabel - men ikke ofte. På lang sigt vil årsag, logik og disciplin hver gang slå ud følelser.

Vores problem er, at vi som Captain Kirk er menneskelige. At skille os fra følelser er imod vores natur. Stadig, i det omfang vi er i stand til, så skal vi gøre.Frygt vil føre dig til at sælge, når en investering er faldende pris er tæt på bunden. Overoptimisme vil få dig til at købe, når prisen er i top. Disciplinere din følelsesmæssige side er ikke en nem opgave - selv for en uddannet, erfaren professionel. Før du forsøger at gøre det selv, skal du gøre en ærlig vurdering af din følelsesmæssige sminke. Du behøver ikke at være Spock, men du kan heller ikke være Chicken Little!

Hvis du bestemmer, at du har en i det væsentlige rationel forudsætning, kan du stort set styre de følelsesmæssige rester, der forbliver ved at lænne på en proces. Du skal udvikle en rationel, logisk proces, der opretholder disciplin i ansigtet af følelser. Uden denne proces er du bestemt til at underperformere. Denne proces skal være kvantitativ og holdbar i tilgang.

Grundlæggende egenskaber for en succesfuld investor Forudsat at du besidder den rette følelsesmæssige forfatning, hvilke andre grundlæggende evner og ressourcer er der påkrævet for at kunne træffe dine egne investeringsbeslutninger? Nogle færdigheder i matematik er afgørende. Du behøver ikke være finansanalytiker, men du behøver at være fortrolig med tal. Ord i en årsrapport eller et prospekt kan male et bedragerisk positivt billede, men tal er sværere at manipulere (Ikke som Enron viste sig at det ikke kan gøres!). Du skal også kunne udføre nutidsværdi og / eller fremtidige værdiberegninger. Du vil finde det nemt at opnå ved hjælp af enhver håndholdt finansiel regnemaskine.

Du har også brug for en måde at nøjagtigt og pålideligt spore den sande præstation af din samlede investeringsportefølje. Investorer lider ofte af selektiv hukommelse. Succesfulde valg huskes tydeligt, mens mislykkede valg er bekvemt glemt. Selvbedrag er ikke allieret. Du skal være i stand til ærligt at vurdere, hvordan din gør-det-selv-indsats matcher fagfolkene. Heldigvis gør mæglervirksomheder en pålidelig porteføljeovervågning, der er mere tilgængelig for den enkelte investor.

I sidste ende vil dine krav dog være baseret på, hvor meget af processen du beslutter dig for at gøre selv. Dette behøver ikke at være en alt-eller-en-beslutning. Det kan være lurt at outsource nogle dele af processen til andre.

Kend dine begrænsninger Du skal gøre en ærlig vurdering af dine begrænsninger for at være vellykket i handel. Start med et område, hvor du har et højt tillid og lad andre gøre resten. Du kan føle dig sikker på, at du kan fungere som din egen rådgiver, men skal bruge professionelle pengeforvaltere til fonde eller private pengeforvaltere til dine investeringsaktiver. Du kan føle dig sikker på, at du kan strukturere og styre en diversificeret portefølje af individuelle aktier, men du er ikke sikker på, at du kan gøre det samme med obligationer, hvilket kan være betydeligt mere komplekst. Her kan du også lave dine egne aktievalg, men brug udenfor ledere til at håndtere dine fastforrentede investeringer. Som tiden går og dine evner vokser, vil du være i stand til at bringe nogle eller alle dine outsourcede områder tilbage "internt."

Winning the Loser's Game " Winning the Loser's Game "(2002) af Charles D. Ellis stammer fra en artikel, han skrev i 1975. Det var den artikel, som John Bogle citerede som en af ​​de største påvirkninger i hans beslutning om at oprette indeksfonde, da han startede Vanguard Group. I disse stykker udtaler Ellis, at de fleste professionelle pengeforvaltere ikke konsekvent overgår markedet, fordi de er markedet. Uanset aktivklasse er markedets landskaber i dag domineret af højtuddannede, højtuddannede, højtintensive investorer. At tro at du konsekvent kan gøre et bedre arbejde end disse sammenkædede hjerneforankringsgrænser på megalomani. Hvad du måske må gøre er imidlertid at konkurrere med disse fagfolk ved at bruge deres kollektive visdom. For eksempel var McDonalds nr. 1-hamburgerkæden og Burger King nr. 2 en markedsundersøgelse, der viste, at Burger King havde udviklet en meget omkostningseffektiv måde at bestemme wh ere at finde nye restauranter. Mens McDonalds ville bruge millioner af dollars omhyggeligt at bestemme ideelle steder at opbygge, da den beslutning blev truffet og konstruktionen begyndte, ville Burger King simpelthen bygge en ny restaurant på tværs af gaden. Ved at udnytte Smart McDonalds forskning har Burger King opnået et næsten identisk placeringsresultat til en brøkdel af prisen. En stor del tid, energi, hjernekraft og ressourcer bruges på Wall Street til at generere mængder information og data. Med internettet er de fleste af de vigtigste komponenter i denne forskning let tilgængelige gratis. Brug dem!

Du kan gøre det

Professionelle kamp hver dag for effektivt at konkurrere. Hvorfor skulle det da være nemt for dig? Dine følelser vil forsøge at sabotere din indsats, og bestræbelserne vil kræve tid og engagement. Du behøver måske ikke at opgive dit daglige arbejde, men det kan være nødvendigt at investere i at blive din primære hobby. På trods af disse udfordringer har du nogle fordele.
Din største fordel er, at ingen kender dig bedre end du kender dig selv. Dette giver dig en unik position til at skræddersy din investeringsstrategi mere præcist. Du står heller ikke over for mange af de kortsigtede pres, som de professionelle står overfor. På trods af deres formodede langsigtede fokus vurderes de i vid udstrækning af de seneste resultater og manglende evne til at fungere godt på kort sigt kan føre til tab af arbejdspladser. Du er i stand til at tage et langsigtet perspektiv. Der er også en besætning mentalitet på Wall Street. At gå imod den fremherskende stampede er meget svært, selv når den stampede går i den forkerte retning, som med techboblen i slutningen af ​​90'erne eller med subprime-rentemødet i 2007. Du er ikke medlem af besætningen, så du er i en bedre position at gå imod strømmen.

The Bottom Line

At blive din egen investeringsrådgiver og pengeforvalter er ikke let, men det kan gøres, og hvis det er en aktivitet, du virkelig nyder, kan det være meget givende.