Olieudforskningsvirksomhederne blev pummeled fra 2014 til 2015, da prisen på olie kollapsede fra over $ 100 pr. Tønde til under $ 50 pr. Tønde. I løbet af denne tid faldt SPDR S & P Oil and Gas Exploration and Production ETF (NYSE Arca: XOP) næsten 65%. Olieundersøgelsesbeholdninger udnyttes meget til olieprisen som de fleste råvareproducenter.

I lyset af dette stejle fald har mange investorer og forhandlere været i gang med gruppen som et smart contrarisk spil på en rebound. Mange peger på en lignende bevægelse, der er lavere i oliepriser og energilagre i 2008 til 2009, hvilket førte til et stort fald i priserne. I løbet af denne periode faldt olie fra $ 150 pr. Tønde til under $ 40, mens XOP faldt 73% på samme tid. Inden for et år fra denne bund havde XOP og råolie mere end fordoblet.

Mange køber ivrige efter aktier i olieudforskningsbeholdninger på udkig efter en lignende afkast. Imidlertid vil disse købere sandsynligvis blive skuffede, fordi de savner, at oliens nedgang i 2008 til 2009 var drevet af svag efterspørgsel, mens denne seneste svaghed skyldes styrken i udbuddet. Efterspørgslen kan hurtigt forsvinde og materialisere afhængigt af offentlige udgifter, kreditforhold og forbrugernes sundhed. Til gengæld bestemmes udbuddet af meget mere forankrede, uigennemsigtige kræfter.

Risiko Vs. Belønning

På grund af øget udbud forbliver olieudforskningslagrene risikable. Der er ingen truende katalysator, der kan føre til en stigning i efterspørgslen, der ville negere yderligere forsyning. Den primære faktor bag forhøjet olieforsyning er kombinationen af ​​høj oliepris og løse kreditforhold fra 2009 til 2011. Olie var en af ​​de få aktiver på et tyremarked og tiltrak store summer af investeringspenge.

Disse investeringer i ny produktion samt forskning og udvikling endte med at frigøre nye oliekilder via nye produktionsteknikker. Al denne olie kommer nu ind på markedet, hvilket skubber priserne lavere. Disse projekter blev kun økonomiske på grund af høje priser.

En anden grund til at være skeptisk over for olieforskere er, at produktionen endnu ikke har reageret på lavere priser. Til en vis pris vil olie helt sikkert bunden, da udbuddet bliver skåret, eller producenterne går konkurs. I øjeblikket investeres ikke nye penge i projekter, men der er allerede foretaget investeringer med lave marginale produktionsomkostninger. Mange lande og virksomheder har brug for indtægter fra olie for at opfylde budgetter og servicegæld, så mange øger faktisk produktionen for at genvinde tabte indtægter.

På trods af lavere priser er efterspørgslen kun marginalt samlet. Den industrielle vækst i hele verden fortsætter med at bremse specifikt på nye markeder som Rusland, Kina eller Brasilien, som på en gang var de største bidragsydere til den marginale efterspørgsel efter olie.Endvidere kan innovationer i effektivitet og alternativ energi permanent ændre menneskets afhængighed af olie som en primær brændstofkilde. I stedet kan oliens nedgang markere slutningen af ​​industrialderen og adgangen til den videnbaserede økonomi.

Olieundersøgelsesbeholdninger

Kontrarianserne er helt sikkert korrekte, fordi olieeksplorationslagre vil gøre en fantastisk investeringsmulighed på et tidspunkt. På et tidspunkt vil priserne falde til et punkt, hvor mange virksomheder går konkurs og forsyningen til sidst falder. De virksomheder, der overlever, vil være velplaceret til at udnytte denne blodbad og afhente oliereserver til nedsatte priser. Den efterfølgende stramning i forsyningen vil føre til kraftigt højere priser, hvis efterspørgslen stiger.

Investorer bør fokusere på navnene af højeste kvalitet med stærke balancer. Opdagelsesrejsende med høj gældsbelastning vil ikke være i stand til at overleve, medmindre priserne hurtigt genopstår. Nogle af olieforskerne, der er bedst rustede til at overleve en længere periode med lave oliepriser, er Pioneer Natural Resources (NYSE: PXD PXDPioneer Natural Resources Company150. 29 + 1. 69% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), Devon Energy Corporation (NYSE: DVN DVNDevon Energy Corp39. 27 + 1. 13% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Concho Resources (NYSE: CXO ) CXOConcho Resources Inc142. 85 + 2. 05% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ).