U.S.A. Department of Treasury og Internal Revenue Service udstedte for nylig nye regler, der ville give investorer mulighed for at få adgang til udskudte livrenter via mål-dato midler. Det er gode nyheder for pensionsplanen tjenesteudbydere, der er ivrige efter at tilbyde nye produkter og tjenester til 401 (k) investorer.

Tilsynsmyndighederne tog sig tid til at give vejledning for at planlægge sponsorer om, hvorvidt planerne kan bruge disse produkter som kvalificerede standardinvesteringsalternativer. Det er ikke første gang ideen blev introduceret. BlackRock, Inc. 's (BLK BLKBlackRock Inc478. 81 + 0. 67% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) LifePath Retirement Income parret mål dato fonde med udskudte indtægter livrenter fra MetLife, Inc . (MET METMetlife Inc54. 16-0. 31% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) for flere år siden. Men forskellige lovgivningsmæssige problemer, som f.eks. Manglende klarhed om, hvorvidt plansponsorer rent faktisk kunne tilbyde sådanne produkter, standsede deres lancering. (For relateret læsning, se: Hvorfor du bør være forsigtig med mål-datofonde .)

I dag er mange af disse bekymringer imidlertid blevet overfaldet på grund af de nylige vejledning fra tilsynsmyndighederne. Den nye vejledning giver planens sponsorer mulighed for faktisk at se, hvordan disse produkter kan fungere som kvalificerede standardinvesteringsalternativer i pensionsordninger. Great West Financial og Putnam Investments har også begyndt at revurdere udskudte livrenter efter statskassen og IRS udstedte første vejledning i juli 2014, hvilket gør det lettere for deltagerne at købe udskudte indtægtsrenter, der begynder at udbetale så sent som 85 år.

Phyllis C. Borzi, assisterende sekretær ved Arbejdsministeriet (DOL), skrev også for nylig et brev til seniorrådgiveren til finansministeren, sekretær J. Mark Iwry, der udtalte at man kigger på måldato fondens investering i ikke-tildelte udskudte livrenteaftaler som fastfondeinvesteringer vil gøre det muligt for disse midler at opfylde de nødvendige krav til at gøre dem kvalificerede standardinvesteringsalternativer i en pensionsplan. Også at flytte tingene sammen er det faktum, at statskassen notatet udtalte, at for at en sikker havn skulle ansøge om plan sponsor, ville en investeringsforvalter og mål dato fond skulle have været valgt. Investeringslederen, der fungerede som fiduciary, ville derefter vælge forsikringsselskabet, der leverede livrenten, og både investeringsforvalteren og forsikringsselskabet skulle have været nødt til at være uafhængige af hinanden. (For relateret læsning se: Dekryptering af udskudte annuitetsbetegnelser .)

Separation Investment Manager, Forsikringsroller

For sin side, forsikringsselskab Lincoln National Corp. (LNC LNCLincoln National Corp76. 38-0. 34% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) forsøger allerede at løse problemet med at holde investeringsforvalternes rolle adskilt fra sin rolle som forsikringsselskab.Det skyldes, at forsikringsselskabet tilbyder garanterede tilbagetrækningsydelser i forbindelse med måldagsfonde, som ikke er behandlet i Treasurys seneste notat. Tredjeparts finansielle rådgivere og konsulenter, der fungerer som fiduciary investment managers, kan komme med deres egen fond line-up fra et andet sted eller arbejde med en fiduciary og bruge de garanterede funktioner, der tilbydes af Lincoln. (For mere, se: Garanteret Minimum Tilbagetrækningsfordel og Garanteret Livstidsudtrædelsesfordel .)

Stadig, mens vejledning fra statskassen gør IRS og DOL det lettere for planer om at indarbejde livrenter som en del af deres planlægning, siger eksperter fra branchen, at der stadig er plads til mere præcisering. For eksempel, fordi investeringsforvaltere er ansvarlige for at vælge forsikringsselskabet, er der taget et vist pres af arbejdsgiverne. Dette er en langvarig bekymring for, at sponsorerne har haft deres ansvar for at vælge en udbyder, hvis de ikke er i stand til at opfylde betalingerne senere. (For relateret læsning, se: Hvad du behøver at vide om fiduciærstandarden .)

Mere vejledning nødvendig

Når det er sagt, fortsætter andre ubesvarede spørgsmål. DOLs vejledning om sikker havn, som det gælder for annuitetsvalg, synes stadig subjektivt. Det skyldes, at den enhed, der vælger udbyderen, også skal på passende vis overveje omkostningerne til kontrakten og sørge for, at oplysningerne er tilstrækkelige nok til at vurdere, om udbyderen kan foretage betalingerne. Dette kan gøre det svært at finde ud af, om organisationen overholder sikker havnen, eller hvis den er beskyttet af den. Der er også en vis bekymring for, hvad prissætningen vil være. Det kan være anderledes afhængigt af aldersgrupper, for eksempel. Desuden kan nogle ansatte måske fordele deres besparelser tidligere end forventet, så der kan være en prisjustering for det.

Betaling af præmier

Et andet område, der stadig giver anledning til bekymring i branchen, er, at den seneste vejledning fra statskassen kun gælder for udskudte indtægtsrenter, hvor købere betaler præmier i nutiden for at modtage indkomst i løbet af et forløb år i fremtiden. Undtaget fra vejledningen er garanteret mindste tilbagetrækningsydelse og garanterede livstidsophør. Vejledning om disse produkter bør være kommende fra Treasury, mest antages. De garanterede tilbagetrækningsydelser virker som en forsikringspakning omkring den underliggende investering, og at finansministerens note kun vedrørte annuiteter inden for måldagsfonde, som frembyder forskellige problemer.

Den nederste linje

Nylige reguleringsvejledning fra statskassen og andre offentlige organer kan snart give adgang til udskudte livrenter gennem måldagsfonde, der åbner en helt ny produktlinje for medarbejdere at vælge imellem i deres 401 (k) konti. (For relateret læsning se: En oversigt over annuiteter .)