Som du måske eller måske ikke er klar over, har Pacific Investment Management Co, grundlæggeren Bill Gross, forladt investeringsforvaltningsfirmaet, som han grundlagde for over 40 år siden. Ud over sin rolle som chef for den velkendte obligationsbutik har Gross forvaltet flere fonde, herunder Pimco Total Return (PTTRX), den største obligationsfond i verden. Total Return er en hæfteklamme for mange investeringsrådgivere og tilbydes (i forskellige aktieklasser) i et stort antal 401 (k) planer, måske endda i din.

Her er seks overvejelser for Pimco investorer, da du beslutter dig for, hvad du skal gøre fremad.

Gør ikke en bevægelse baseret på Media Hype

Bruttoafgang for Janus Capital Group, Inc. (JNS) var kulminationen på, hvad der har været det nærmeste, vi nogensinde kan se til et reality-tv-show i investeringsverden. Måske ikke på lige fod med Kardashians, men stadig temmelig raske ting til en stodgy investeringschef som Pimco. (For mere se: Vælg en fond med en vindende manager .)

Virkeligheden er, at firmaets flagskibsfond, Total Return, har været en forholdsvis dårlig performer de seneste år, og Gross var fondens leder. Fonden blev placeret i bundkvartilen i sin peer-gruppe i 2011 og år-til-dato frem til 30. september i år. Endvidere sluttede fonden i bunden af ​​sin ligestillingsgruppe i 2013. Udløb fra fonden og fra Pimco generelt har været veldokumenteret i de seneste par år.

Outflows, dårlig præstationer og Gross 'rapporterede autokratiske styringsstil gjorde dette til en perfekt storm for Pimcos forælder Allianz SE (AZSEY) for at lade ham gå, hvilket angiveligt skulle ske dagen efter, at Gross meddelte hans afgang

Hvilke investorer bør ikke glemme, at Pimco er mere end Bill Gross. Virksomheden beskæftiger mange meget talentfulde fondsledere og supportpersonale; deres bænk er meget dyb. Med Total Return i særdeleshed og bredt med andre Pimco-fonde, vil tiden fortælle, hvor de nye fondschefer og de nye CIO'er (Chief Investment Officers) tager ting. Mens nogle investorer og deres rådgivere beslutter, at dette er et godt tidspunkt at lave en switch, kan investorer, der holder kurset, være glad for at de udøvede tålmodighed. (For mere se: Hvad Bill Gross, Steve Jobs og Steve Wynn har til fælles .)

Din 401 (k) har et begrænset antal valg

De fleste 401 (k) planer har et begrænset sæt investeringsbeslutninger. Det samlede afkast eller en anden Pimco-fond, der tilbydes, kan være det eneste alternativ i den pågældende aktivklasse. Derudover vil det være op til planens investeringsrådgiver og måske planens investeringsudvalg om, hvorvidt Total Return vil forblive i lineup eller blive erstattet af en anden fond. (For mere se: Vælg 401 (k) Aktiver som en Pro .)

Hvis Total Return er et valg i din arbejdsgiver plan, skal du beslutte, om du vil holde kurset eller geninvestere disse dollars i en anden mulighed. Måske er der en obligationsindeksfond eller måske indeholder planen en anden type obligationsfond eller en stabil værdi fond. Hvis du foretager en ændring, vil du være sikker på, at den nye fond er i overensstemmelse med din ønskede aktivfordeling.

Forstå effekten af ​​udstrømninger fra fondene

Om en obligationsfond som Total Return eller en fondsbørsmeddelelse betyder virkningen af ​​sværere end normale kontantudløb fra en fond, at ledere skal have tilstrækkelige midler på hånd for at imødegå disse udstrømninger. At holde ekstra kontanter i reserve betyder, at disse penge ikke kan investeres i de aktier eller obligationer, der er fondens centrale strategi. Medmindre markedet er på vej ned, vil kontanterne tjene som en træk på fondens præstationer.

Frygt over Pimco's lukkede fonde kan blive overblæst

Foruden al offentlighed omkring Total Return klarte Bill Gross flere af Pimco's lukkede midler. Derudover havde han omkring 240 millioner dollars af sine egne penge investeret i en række Pimco's lukkede midler fra 30. september. Frygt er, at han måske sælger alle sine aktier og medfører et fald i aktiekurserne for de påvirket fonde. Virkeligheden er, at dette ville få ham til skade også, og det forekommer usandsynligt. (For relateret læsning se: Hvordan fungerer din gensidige fond virkelig? )

Er der bedre alternativer?

Selv om dette kan synes indlysende, skal du sørge for, at hvis du beslutter at sælge din Pimco-fond, at du har lavet dit hjemmearbejde, og at de nye midler virkelig er et bedre alternativ. Visse ændringer af Pimco kan helt sikkert være en gyldig grund til, at du bevæger dig ud af Total Return eller andre Pimco-beholdninger, men gør det bare på grund af mediehype eller fordi andre gør det, er en dårlig grund til at foretage en fondændring. Analyser dine alternativer, og hvis du laver en switch, er den rigtige beslutning for dig, fordi du føler at du virkelig flytter til et bedre alternativ.

Afvej omkostningerne ved at foretage en ændring

Afhængigt af en række faktorer, herunder den fondandelsklasse du besidder, og hvilken depotkasse du bruger, kan der være transaktionsomkostninger involveret i at sælge din Pimco-fond. Hvis du sælger en af ​​deres lukkede midler, vil transaktionsomkostningerne være de samme som hvis du skulle sælge en ETF eller en individuel aktie.

Kapitalgevinstskat kan også være en faktor, hvis dine Pimco-beholdninger er på en skattepligtig konto. Tjek med din økonomiske eller skattemæssige rådgiver om det potentielle beløb af disse kapitalgevinster og om typen af ​​kapitalgevinster (kort eller lang sigt). (For relateret læsning se: Hvorfor den bedste finansielle rådgiver kan være dig .)

Bemærk at ingen af ​​ovenstående omkostninger gælder for bedrifter inden for din 401 (k) -konto.

Den nederste linje

Når en aktiv forvaltet investeringsforening går igennem en lederændring, er dette et rødt flag, der skal føre til, at investorerne gennemgår fonden, og om de skal forblive investeret i denne fond.I tilfælde af Bill Gross og hans veludbredte afgang fra Pimco går spørgsmålene til investorer ud over blot at evaluere en fond eller to, men omfatter snarere at se på, hvad der sandsynligvis vil være en helt ny kultur hos Pimco. Efter min mening bør investorer afholde sig fra at gøre knæsk, følelsesmæssige beslutninger og hellere se på fordelene og ulemperne ved at flytte ud af deres Pimco-bedrifter. (For mere, se: Din gensidige fond: Det er mere risikabelt end du tror .)