I tilfælde af personlig finansiering kan pensionering være det vigtigste spørgsmål i vores tidspunkter. Overraskende nok gør alt for få personer en meningsfuld planlægning for deres gyldne år. At bidrage til en 401 (k) eller IRA er vigtig, men du skal gøre mere for at sikre en økonomisk vellykket pensionering. De fleste investorer bør søge professionel bistand i udvikling, implementering og overvågning af deres planer.

Planlægning er det afgørende første skridt i retning af at opbygge en behagelig pensionering. Planlægning kan ikke kun hjælpe dig med at bestemme risikoen, du skal tage for at nå dine mål, men det kan også hjælpe dig med at tage for stor risiko. Som mange investorer ved for godt fra det tidlige 2000'ers bjørnemarked, kan overdreven risiko være ødelæggende. Som følge af overdreven risikovilligelse i teknologilagre og andre spekulative investeringer, arbejder mange, der ellers har pensioneret, stadig. (Læs om, hvordan du foretager denne beregning i Bestemmelse af din indkomst efter arbejde .)

Lad os se på den vigtige planlægningsproces, med særlig fokus på risiko.

Begynd med slutningen I god planlægning skal du først kvantificere dine mål, oplagre dine økonomiske ressourcer, komme i kontakt med din risikotolerance og prioritere dine mål. For eksempel bør du bestemme et bestemt beløb for dollar, tidshorisont for pensionsindkomst og de ressourcer, du har til rådighed til at gennemføre din plan. Med andre ord, hvor meget har du råd til at spare? Hvor meget vil du spare? Hvor meget risiko er du komfortabel med?

Din risikotolerance bør aldrig tages let. I stigende markeder kan du føle at du er aggressiv, men i de hurtigt faldende markeder kan du føle at du er konservativ. Derfor skal enhver diskussion af risikotolerance være bevidst, og du skal nøje overveje, hvordan du kan reagere på stærkt volatile markeder. Et effektivt middel til at hjælpe med at identificere risikotolerance er at gennemgå din adfærd i fortiden. (Find ud af mere i Tilpasning af risikotolerance og Bestemmelse af risiko og risikopyramiden .)

Med hver af disse elementer på plads kan du beregne det afkast, der er nødvendigt for at nå dine mål . Disse vigtige skridt kan danne grundlag for en solid investeringsbeslutning.

Asset Allocation Når din plan er blevet oprettet, dine mål identificeret og din risikotolerance målt, er næste skridt at udvikle din aktivitetsallokeringsstrategi (eller for at få din eksisterende aktivfordeling ændret). Assetfordelingen skal være i overensstemmelse med dine mål og risikotolerance. (For mere indsigt, tjek Fem ting at vide om Asset Allocation .)

Væsentligt er aktivfordeling hvordan investeringer er fordelt mellem aktier, obligationer og kontanter. Det arbejder på den moderne portefølje teori, at flere aktivklasser kan reducere volatiliteten i en portefølje.Inden for en given aktivfordeling er aktier typisk fordelt mellem små cap, mid cap og big cap, som kan være vækst, værdi eller udenlandsk. Obligationer omfatter statslige og erhvervsmæssige obligationer af forskellig kreditkvalitet og løbetider.

Korrekt aktivfordeling er den mekanisme, der kan gøre det muligt at realisere dine mål. Det er en stor del af planens gennemførelse. Desuden kan assetallokering hjælpe med at beskytte mod mindst én stærkt skadelig investoradfærd: paniksalg.

Planen og dig Planlægningsprocessen kan afdække vigtige oplysninger om dig. Ved at vide, hvad der er nødvendigt for at nå dine mål og forstå din risikotolerance, kan din formuefordeling udformes til at give et forventet (ikke garanteret) afkast på 10%. Det giver din rådgiver mulighed for at opbygge en portefølje, der har evnen til at levere målet og har en god chance for at holde sig inden for din risikotolerance. (For relateret læsning se Retur i stil .)

Pensionsplan Eksempel Antag at du vil have en pensionsindtægt fra dine investeringer til $ 100.000 pr. År (i 2009-dollars) og til begynder i år 2019. Du vil også have beskyttelse mod en antaget inflation på 2,5%. Du går ud fra, at din afkast efter afgang er 6%. Og endelig vil du have indtægterne til de sidste 30 år.
Lad os nu antage, at du har $ 605.000 i din 401 (k) og $ 100.000 i din portefølje. Du indbetaler $ 15.000 til din 401 (k) hvert år og har en kamp på omkring $ 5, 000. Derudover investerer du $ 1, 000 pr. Måned i din portefølje (forudsat ingen fremtidige stigninger i investeringer eller matchede bidrag).

For at nå dit mål skal du akkumulere omkring $ 2. 46 mio. Dette kræver, at du tjener ca. 10% om året. Du har dog ingen andre kilder til pensionsindkomst (udover social sikring). Du er villig til at tage en vis risiko for at nå dine mål; men hvis din konto skulle falde mere end 20%, vil du sandsynligvis sælge og flytte til kontanter.

Forståelse Risiko Din portefølje kan være designet til at holde dig komfortabel nok til at holde kurset. Porteføljens risiko, der betyder dens standardafvigelse, kan måles for at afgøre, om porteføljen er inden for et acceptabelt interval for dig.

Brugen af ​​standardafvigelse som et middel til måling af investeringsrisiko stammer fra moderne porteføljeorientering (MPT), som var banebrydende af dr. Harry Markowitz, en nobelminnesprisvindende professor i økonomi. En porteføljens standardafvigelse kan ændres og tilbyder ikke garantier; Ikke desto mindre kan det være et værdifuldt værktøj ved at hjælpe en professionel rådgiver til at skabe passende porteføljer til kunder.

Standardafvigelsen kan give vejledning om sandsynligheden for, at afkastet afviger fra det forventede eller det gennemsnitlige afkast og af, hvor meget de vil afvige. Dette kan bedst ses ved brug af en klokkeformet kurve.

Copyright © 2007 Investopedia. com

Følgende er en række afkast og sandsynligheden for, at de vil forekomme for en portefølje i et givet år:

Omfang af returneringer	Sandsynlighed for forekomst
10% og højere ELLER < 10% og lavere 50%	10% til 26%
OR -6% til 10% 47.5%	26% og højere
OR -6% og lavere 2. 5%	Denne aktivfordeling er diversificeret, og hvis den fortsætter med at producere sit gennemsnitlige afkast på 10%, er $ 2. 46 millioner mål skulle være opnåelige. For det tredje foreslår standardafvigelsen en række afkast, der ikke udsætter investor for overdreven risiko. Selvom porteføljen kan tabe mere end 20%, er det mere sandsynligt, at det vil forblive i din komfortzone.

Du skal muligvis arbejde sammen med en finansiel planlægger for at få en bedre forståelse af standardafvigelsen og hvordan man får de ovennævnte foranstaltninger til din portefølje.

Må ikke bare håbe på det bedste

At tage en omhyggelig tilgang til design af din portefølje er langt mere effektiv end blot at investere og "håbe på det bedste" af flere grunde.
For det første giver dig mulighed for at afgøre, om dine mål er realistiske. Et realistisk mål kan defineres som et, der er opnåeligt inden for parametrene for ens ressourcer og risikotolerance. Havde du brug for et meget højere afkast, kunne det have skabt en uacceptabel risiko (det vil sige en væsentligt højere standardafvigelse). Endnu værre, du har muligvis besluttet at tage den risiko. Dette kunne have ført til, at du ikke kunne tolerere betydelige fald i din portefølje på et alvorligt bjørnemarked, hvilket resulterede i din udsalg på det forkerte tidspunkt. Hvis dine mål var fast besluttet på at være urealistiske (som f.eks. Ønsker $ 160.000 pr. År under pensionering), ville en mere forsigtig tilgang have været at afgøre, om du kunne spare mere eller ville være villig til at overveje et lidt lavere indkomstmål.

Konklusion

Pensionsplanlægning er et meget seriøst engagement. Manglende pensionsindkomst fra en ukorrekt konstrueret portefølje er mere tilbøjelige til at ske senere i pension end tidligere. Hvis det er tilfældet, er din evne til at gå ud i arbejdsstyrken sandsynligvis ikke en mulighed og næsten bestemt ikke ønskelig. Udvikling af en plan ved hjælp af en ordentlig aktivfordeling med de relevante risikoparametre og udøvelse af korrekt adfærd (tålmodighed og tillid) omfatter investeringsprincipper, der har stået tidstesten. Hvis du bruger denne kraftfulde tilgang, kan du i høj grad øge din sandsynlighed for at opnå succes og nyde en økonomisk sikker pensionering.

Endelig note

: Husk, at diversificering ikke eliminerer markedsrisiko. Ansvarsfraskrivelse

: Roger M. Shorr, en registreret repræsentant og finansiel rådgiver for Park Avenue Securities LLC (PAS), 401 Washington Ave, 6th Fl, Towson, MD 21204, (410) 828-5400. Værdipapirprodukter / -tjenester og rådgivning tilbydes gennem PAS, en registreret mægler- og investeringsrådgiver. Finansiel repræsentant, The Guardian Life Insurance Company of America (Guardian), New York, New York. PAS er et indirekte, helejet datterselskab af Guardian. PAS er medlem af NASD, SIPC.