En af de vigtigste fordele, som fonde tilbyder kunderne, er diversificering. Dette giver en pude i aktiekursen, når en eller to af dets beholdninger falder i værdi. Det giver også aktionærerne mulighed for at drage fordel af prisbevægelser i mange forskellige værdipapirer. Men nogle midler kan blive over koncentreret på få værdipapirer, og når det sker, kan fondens pris falde betydeligt, hvis disse beholdninger ikke fungerer godt. Investorer skal være opmærksomme på de største beholdninger i deres fonde og se om de er over koncentreret i et bestemt firma eller en sektor. Undladelse af at gøre det kan i nogle tilfælde medføre betydelige tab.

Valex Pharmaceuticals International, Inc. (VRX

VRXValeant Pharmaceuticals International Inc12. 04 + 4. 79%

Lavet med Highstock 4. 2. 6 < ), et tidligere rødt hot biotech selskab, var en fastholding i flere store fonde og hedgefonde. Men en Securities and Exchange Commission (SEC) sonde kombineret med beskyldninger fra amerikanske lovgivere om, at selskabet har høstet priserne på sine lægemidler, har trukket aktiekursen ned næsten 90%. Selskabet har også nedjusteret indtjeningsfremskrivningen i 2016 med 12% og udstedt en advarsel om, at årsrapporten kan blive forsinket, hvilket muligvis kunne udløse en misligholdelse af sine gældsbidrag. (For mere se: Vigtigheden af ​​diversificering .)

Valeants prisfald har haft en drastisk indflydelse på flere større fonde, såsom Sequoia Fund (SEQUX), som havde overgået aktiemarkedet i over 40 år, før denne debacle fandt sted. Warren Buffet havde engang anbefalet denne fond, men Valeants prisfald slæbte fondens pris ned, hvilket førte til, at porteføljeforvalteren trådte tilbage, som havde købt over 12 millioner aktier i bestanden i fonden.

Og det er på ingen måde den eneste fond, der ejer en stor aktiepost i Valeant. First Eagle Fund of America Y (FEAFX), T. Rowe Price Health Sciences (PRHSX) og Davis NY Venture (NYVTX) havde også store beholdninger i denne bestand, og de har alle også lidt tilsvarende. Dette eksempel tjener til at vise, hvor farlig det kan være, når en fond eller investor bliver over koncentreret i en enkelt position.

Overkoncentration kan forekomme i en investors portefølje på flere forskellige måder. Det kan ske med vilje, f.eks. Når en investor eller leder med vilje bruger et stort segment af en portefølje til en bestemt virksomhed eller sektor på markedet. En af de mest almindelige fejl, som mange investorer gør, er at købe for mange aktier i deres egen virksomheds aktie enten gennem en købsplan eller i deres selskabspensionsordninger. Medarbejdere af sådanne virksomheder som Enron og WorldCom, som har absorberet store tab.De fleste finansielle rådgivere advarer investorer om at begrænse deres eksponering i deres virksomheds aktie til omkring 10% af deres portefølje. (For mere se:

Diversificering: Beskyttelse af porteføljer mod masseødelæggelse.)

Overkoncentration kan også forekomme, når et segment af en portefølje udfører væsentligt bedre end resten. Hvis en investor køber en teknisk bestand, der stiger i værdi med 500% om to år, vil den oprindelige vægtning af porteføljen blive forvrænget. Her kan strategier som rebalancering bidrage til at bevare porteføljens oprindelige vægtning og opretholde tilstrækkelig diversificering.

Et andet område, hvor nogle investorer bliver ramt af, er en overkoncentration i en position gennem fonde. En investor kan have 500 aktier i Coca-Cola Company (KO KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09%

Lavet med Highstock 4. 2. 6

) i sin portefølje og derefter ejer en anden væsentlig klump af det gennem store cap midler, som han også ejer. Investorer skal være opmærksomme på mængden af ​​porteføljeoverlapning, som de måtte bære. Bundlinjen Overkoncentration i en bestemt stilling eller sektor kan føre til katastrofe for både individuelle investorer og fondschefer. Dem, der tager denne risiko, skal være opmærksom på de mulige konsekvenser af deres beslutning, hvis bedriften ikke klarer sig godt. (For mere, se: 5 tips til diversificering af din portefølje

.)