Annuiteter er blevet brugt af pensionsplanlæggere i årevis for at tilvejebringe skatteudskud og garanteret indkomst. Men en af ​​de største baner, som de fleste kritikere nævner imod disse produkter, er, at de ikke er flydende instrumenter. Kontraktsejere er ofte forpligtet til at beholde mindst størstedelen af ​​deres midler inden for kontrakten for hvor som helst fra fem til 20 år afhængigt af transportøren og produktet. Annuity carriers skabte derfor en alternativ form for kontrakt kaldet hybrid livrenter, der er struktureret til at give både vækst og indkomst for deres investorer. Disse køretøjer kan faktisk tjene mange formål, men spørgsmålet er, hvor godt kan de virkelig udføre hver af disse funktioner?

Sådan fungerer de

Som navnet antyder, er hybridannuktioner simpelthen en kombination af to eller flere grundlæggende typer af livrenteaftaler. De fleste produkter kombinerer en fast og en variabel livrenteaftale, der er anbragt inde i det samme chassis. De, der har en variabel livrente i et segment, er designet til at gøre det muligt for en del af kundens penge at vokse i underfondets underkonto del af kontrakten, samtidig med at garanterede indtægter, som kunden ikke kan overleve på den faste side. Andre typer af hybridkontrakter parrer en fast annuitet med et indekseret produkt for at give en komplet garanti for hovedstol i begge segmenter. Ligesom alle andre typer livrenter kan de enten være umiddelbare eller udskudt med faste eller fleksible præmier. De kan også indeholde standard litany af andre livrente funktioner, der almindeligvis tilbydes i dag, herunder levende og død fordel ryttere og accelererede udbetalinger til kronisk sygdom eller langtidspleje udgifter. (For mere, se: Livsløshedsunderstøttelse Ankomme i 401 (k) Planer .)

Der er også hybridkontrakter, der er designet specielt til velgørende finansiering eller som langtidskontrakter, der ikke har en kontantværdi og ikke vil betale ud før kunden når en avanceret alder. Og selvfølgelig tilbyder de også skatteudskud med en række udbetalingsvalg for dem, der vælger at annuitere deres kontrakter.

Hvem skal bruge dem

Selv om der ikke er nogen absolut definition af, hvem der ejer en hybrid livrente, er de generelt mest hensigtsmæssige for pensionssparere, der søger en kombination af vækst og indkomst. Dem, der er mere orienteret mod at få en strøm af indkomst, der vil holde trit med inflationstakten over tid, kan også gerne se på disse instrumenter. Mængden af ​​risiko, som de er villige til at tage på vækstsiden, afgør, om de skal bruge et produkt med et variabelt eller indekseret segment. (For mere se: Rådgivning af FA'er: Forklaring af annuiteter til en kunde .)

Nogle rådgivere siger, at de ikke vil bruge disse produkter til yngre kunder, fordi de, der har årtier til at gå før pensionering, sandsynligvis kommer fremad ved at investere direkte i aktier på lang sigt.Kunder, der er godt ind i deres pensionsår, kan heller ikke være gode kandidater til disse produkter, da de måske ikke får chancen for at opnå en passende fortjeneste fra vækstdelen. For dem kan en simpel øjeblikkelig livrenteaftale give en bedre udbetaling uden risiko for hovedstol. Men kunder, der er mere sofistikerede og grundigt forstår, hvordan livrenter fungerer, kan være en god form, uanset deres alder, selv om de samme begrænsninger også gælder for dem.

Fordele og ulemper

Hybrid-annuiteter tilbyder et par væsentlige fordele for kunderne udover de standardfunktioner, der findes i andre typer af livrenter. Deres dobbelte natur kan give garanteret øget indkomst til kunderne, fordi vækstdelen giver dem en hæmning mod inflationen. Kontrakter, der kombinerer en fast og variabel livrente, kan også give kunderne et lavere niveau af downside-risiko end en variabel livrente i sig selv, fordi den faste del fortsat vil udbetale uanset de variable underkonti. (For mere, se: Passerer buen: De skjulte omkostninger ved livrenter .)

Men mens hybride livrenter hævder at være et-hit vidundere, der kan gøre næsten alt, føler mange kritikere, at de er overdesignede og for dyrt. Den dobbelte chassismodel gør disse produkter særligt komplicerede, og mange kunder er ikke i stand til at forstå alle deres tekniske egenskaber eller begrænsninger. Mange planlæggere har også hawked disse køretøjer som en-size-passer-alle produkter, der kan være alle ting for alle mennesker. Dette er selvfølgelig ikke sandt, men en væsentlig procentdel af udsigterne er ikke i stand til at se dette - hvilket betyder, at der er en god chance for, at en betydelig procentdel af de hundredvis af millioner af dollars, der hældes i disse produkter hvert år, kan blive misforstået . Mange hybridprodukter leveres også med ekstremt høje gebyrer og back-end-overgivelsesladninger, som kunderne muligvis ikke kan se tydeligt på købstidspunktet. De betaler også ofte store provisioner til planlæggere, som nemt kan svinge dem for at vise kunderne disse produkter i stedet for noget andet, der kan være bedre egnet.

En endelig kritik af disse produkter af mange pundits er simpelthen, at de ikke er rigtigt, hvad de hævder at være. Den "hybrid" sætning blev udtænkt for et par år siden af ​​markedsføringssegmentet i forsikringsbranchen i et forsøg på at drage fordel af hybridbilens nylige succes. Men enhver form for livrente kan give både vækst og indkomst på en måde, da stort set alle variable og indekserede livrenteprodukter i dag kommer med garanterede indkomstryttere og andre funktioner, som giver investorer mulighed for at låse i en strøm af garanteret indkomst og stadig nyde en form for opadrettede potentiel. Ikke desto mindre er hybrid annuiteter stadig i stand til at pakke to komplette livrenteaftaler til et enkelt produkt, som i det væsentlige kan udføre to forskellige funktioner på samme tid. (For mere se: Sådan køber du annuiteter, når renten er lav .)

Den nederste linje

Selv om hybridrenter er det hurtigst voksende segment af livrenteindustrien siden den store recession, sand værdi forbliver ubevistet for mange skeptikere.Deres evne til at kombinere to komplette produkter til ét køretøj er deres største salgsargument, men juryen er stadig ude af, om de reelt er i stand til at yde et niveau af fordele, som ikke kan matches af deres traditionelle fætre. For mere information om hybrid livrenter, besøg AnnuityFYI på www. annuityfyi. com eller konsultere din finansielle rådgiver. (For mere se: Annuities and Baby Boomers: Fordele og ulemper .)