Konceptet er så enkelt: Vælg en fond, læg alle dine penge ind i det og glem det før du når pensionsalderen. "Livscyklusfonde", også kaldet " baserede midler "eller" target-date funds "har en iboende appel, der er svært at slå, og fondsselskaber udnytter konceptet ved at udrulle nye midler så hurtigt som muligt. Selvfølgelig er intet nogensinde så enkelt som det ser ud til.

SE: Livscyklusfonde: Kan det få noget enklere?

To typer livscyklusfonde Der findes to typer livscyklusfonde, som du kan vælge: Måldato og Målrisiko.

En måldatafond opererer under en formue for formuefordeling, der forudsætter at du går på pension i et bestemt år og tilpasser sin tildelingsmodel, da den nærmer sig det pågældende år. Målåret er identificeret i fondens navn. Så hvis du for eksempel planlægger at gå på pension i eller i nærheden af ​​2050, ville du vælge en fond med 2050 i sit navn.

Med målrisikofonde har du generelt tre grupper, hvorfra du kan vælge. Hver gruppe er baseret på din risikotolerance, uanset om du er en konservativ, aggressiv eller moderat risikotager. Hvis du senere beslutter, at din risikotolerance har eller skal ændres, når du kommer nærmere pensionering, har du mulighed for at skifte til et andet risikoniveau.

En sammenligning af fonde Den første udfordring med måldagsfonde er, at alle fonde ikke oprettes ens. En 2012-prøve af omtrentlige beholdninger viser dette punkt.

Fond	Egenkapitalandel	Fixed Income Proportion	Egenkapitalfordeling	Fast indkomstfordeling
Fidelity ClearPath® 2045	84. 1%	15. 9%	52. 7% canadiske aktier	8. 7% Investeringsgrad Obligationer
15. 0% U. S. Egenkapital	7. 2% High Yield Obligations
15. 0% International Equity
1. 4% Andet
T. Rowe Price Retirement 2045 Fund	89. 1%	10. 9%	62. 1% Husholdning	5. 3% indenlandske obligationer
26. 6% udenlandsk lager	3. 0% Kontant
0. 4% Foretrukne	2. 1% Udenlandske Obligationer
0. 6% Convertibles
Vanguard Target Pensionering 2045	90%	10%	63. 1% Total aktiemarkedsindeks	10. 0% Total obligationsmarkeds II-indeks
26. 9% I alt International Stock Index

Mens hver af disse midler hævder at være et godt valg for investorer, der ønsker at gå i pension i 2045, er indholdet af midlerne voldsomt anderledes. Den mindste af disse forskelle er andelen af ​​midler, der er allokeret til fastforrentede værdipapirer, som varierer med mere end 5%. Husk på, at denne andel kan variere endnu mere over tid. Denne afvigelse kan være af særlig interesse for pensionister. En pensionist kan have tilstrækkelige penge til at investere strengt i obligationer og andre fastforrentede værdipapirer. En anden, der kræver både vækst og indkomst, kan have brug for en egenkapitalkomponent for at holde porteføljen på rette spor.En fond, der opfylder behovene hos en af ​​disse investorer, er usandsynligt at imødekomme den andres behov.

SEE: Forståelse af den formelle fondskasse

Ud over beholdninger er midlerne også forskellige med hensyn til investeringsstil. For eksempel kan du, afhængigt af hvad du leder efter, finde en fond, der består af indeksfonde. Derfor skal investorer, der foretrækker aktiv ledelse, være nødt til at handle andetsteds.

Fonde varierer også med hensyn til udgifter. Mens hver er en fond af midler, hvor alle midler skaber en portefølje, der består af flere underliggende fonde, har hver af de underliggende fonde et omkostningsforhold. Afhængigt af hvordan fondfamilien beregner gebyrer, kan disse udgifter tilføje op hurtigt. For eksempel kan et fondsselskab opkræve 0,21% af de ledede aktiver, mens en anden kan opkræve to gange eller endda tre gange det beløb. Udgifterne skal derfor være et vederlag, når de vælger disse midler.

Ud over omkostninger er en anden overvejelse, at hver af de underliggende fonde i en målportefølje tilbydes af samme fondsselskab. Hver målfond i Vanguards lineup har intet andet end Vanguard-midler inde i porteføljen. Det samme gælder for Fidelity og T. Rowe midler. I en æra med mere end et par corporate skandaler på rekord, har du tillid til alle dine aktiver til en enkelt fondsfamilie.

Strategi Valg af en fond er en ting, men korrekt gennemførelse af strategien er en anden ting helt og holdent. Target pensionskasser er designet til at være de eneste investeringsinstrumenter, som en investor bruger til at spare for pensionering. Investorer, der har deres aktiver i en målpension, skævgør deres aktivfordeling, hvis de også lægger penge i andre investeringer. Så hvis for eksempel en målfond har en aktieandel på 80% og en 20% -obligation, men investor køber et depositum med 10% af hans eller hendes pensionsaktiver, nedsætter dette investorens samlede beholdning generelt portefølje og øger obligationsallokeringen.

SEE: Forvaltning af en portefølje af gensidige fonde

Selv investorer, der bruger midlerne korrekt som deres eneste pensionskøretøjer, skal være opmærksomme på den samlede aktivfordeling, da aktivfordeling af investeringer i et mål- dato pensionskasse ændres som mål dato nærmer sig. Hvis pensionen nærmer sig hurtigt, men balancen på investorens konto ikke er tilstrækkelig til at opfylde hans eller hendes pensionsbehov, kan en fond, der bevæger sig til en mere konservativ aktivfordeling, ikke have noget håb om at give den type investeringsafkast, der skal bevare disse pensionsordninger på rette spor.

Lignende bekymringer kommer i spil, når pensionsalderen er nået. Mens mange investorer anser disse midler for at være til rådighed for pensionering på eller omkring en bestemt dato, kan aktiverne efterlades i fonden efter pensionering. Her igen kan størrelsen af ​​redenen tyde på, at en konservativ strategi ikke er nok til at holde regningen betalt og lysene på.

Sidst men ikke mindst når pensionering på den valgte dato ikke kun er en funktion af at vælge en fond og sætte alle dine penge ind i det, handler det også om at sætte det rigtige beløb i den pågældende fond.Uanset den valgte dato vil et underfinansieret reden æg simpelthen ikke understøtte en økonomisk sikker pensionering.

Har Target-Date Funds et sted i din portefølje? Når du sætter dine penge i andres hænder, pas på. Bare fordi fonden siger "2045" på etiketten betyder det ikke, at et raserende tyremarked vil starte og slutte med tiden for at holde fonden øverst i sit spil, og det betyder heller ikke, at et hårdt bjørnemarked vandt Det er ikke ramt i 2044 og afklare fondens beholdninger. I sidste ende hviler ansvaret for pensionsplanlægning hos investoren.

Heldigvis tilbyder målrettede pensionskasser noget for stort set alle. Aktiv styring, passiv styring, eksponering for en række markeder og et udvalg af asset allocation muligheder er alle tilgængelige. Investorer, der er komfortable til at udpege en procentdel af deres pensionering og derefter glemme det i 30 år, kan være helt komfortable med målpensionfonde, ligesom investorer, der ikke har noget imod at lave lidt forskning, måske finder den nøjagtige fond, de søger i mål fond lineup.