September 2016 vil markere en større ændring for både Standard & Poor's 500 og MSCI Indices, da begge vil skabe en ny aktiv kategori for REITs i stedet for at klumpe dem i med finansielle aktier. Denne nye kategori udgør et stort skridt i rampelyset for REITs og vil sandsynligvis resultere i en tilstrømning af nye penge ind i dem. REITs har været stigende i popularitet i flere år, og deres spinoff i en separat sektor i indekset viser, hvor langt de er kommet siden subprime-rentenedsmeltningen i 2008. Men hvad betyder denne nye sektor i indekset virkelig for investorer ? (For yderligere læsning se:

REITs: Stadig en levedygtig investering? )

REITs 101

Ejendomsinvesteringer (REITs) er aktier, der investerer i bolig-, erhvervs- og industriejendomme. De skal gennemgå mindst 90% af de indtægter, de genererer til investorer, hvilket har gjort dem til attraktive instrumenter for udbyttet sultne kunder på udkig efter et bedre afkast af deres penge, end hvad de kan finde på obligationsmarkederne. De risikerer ikke at blive ramt så hårdt som obligationer, når satser begynder at stige, fordi mange af deres driftsomkostninger allerede er rettet og deres priser sandsynligvis ikke tager så hårdt et fald, når obligationspriserne begynder at falde.

REITs har også tilvejebragt en måling af diversificering fra aktiemarkedet, som har gjort dem populære alternativer til aktieinvestorer, der søger at diversificere deres porteføljer, høste højere udbytter og stadig nyde kapitalvækst gennem den lange løb. Men de primære købere af REIT er stadig investorer, der søger højere udbytter.

"Basis af købere for disse typer af aktiver er anderledes end den for sektorer, der primært ses som kapitalforbedring spiller", sagde Savita Subramanian, hovedkapital og kvant strateg på Merrill Lynch til

Financial Advisor IQ

. Og mens hun indrømmede, at REIT'er kan se en midlertidig stigning i popularitet, "på længere sigt er vores mening, at de vil forblive temmelig undervægtede i den gennemsnitlige portefølje og vil ikke forvandle til meget strammere aktiemarkedsrelaterede forhold. "(For relateret læsning, se: Sådan vurderer du et REIT. )

Gina Beall, ledende investeringsanalytiker hos Savant Capital Management, siger, at det ikke-korrelative aspekt af REITs er støt faldet i løbet af det sidste årti. Hun er enig i, at REITs sandsynligvis vil se en stigning i nye penge fra indeksene i efteråret, men at de højst sandsynligt ikke vil overstige deres 3% vægtning med meget. Hun fortalte

Financial Advisor IQ

, at "REIT-korrelationerne er steget nok til at fortynge meget af deres tiltrækningskraft for os - især i forhold til væksten i antallet af alternative fonde, der kommer på markedet med relativt lave sammenhænge." Mange rådgivere, der ligeledes ser REITs som en subsektor af aktier i stedet for en alternativ aktivklasse, taler til deres kunder om disse instrumenter som en aggressiv aktiebeholdning snarere end et højtydende spil. Jim Holtzman fra Legend Financial Advisers fortalte Financial Advisor IQ

, at "Vi holder REITs, men vi er forsigtige med at sikre, at vores kunder ikke ser dem så meget som en diversifikator så meget som et taktisk lager på kanten af ​​deres nuværende porteføljer. Vi er villige til at give vores kunder eksponering for ejendomsbeholdninger. Men vi er ikke villige til at lave store markedsindsatser med disse typer sektorspecifikke midler. "Hans firma anbefaler kun, at kunder allokerer fra 5 til 7,5% af deres aktiver til denne sektor. The Bottom Line REITs kommer med deres eget sæt risici og belønninger, men de fleste rådgivere og analytikere ser ikke på dem som en vigtig kilde til diversificering fra aktier. (For yderligere læsning se:

5 Typer af REITs og hvordan Invester i dem.

)