Du ved måske, at obligationer er en måde at få indtægter fra dine investeringer. Du kan også vide, at de kan hjælpe dig med at diversificere din portefølje, da de ofte bevæger sig i modsat retning af aktier. Men nogle mennesker kan blive væk fra obligationer, fordi de ikke forstår, hvordan disse investeringer fungerer, eller prissætningsstrukturen har slået dem af med ideen. Her går vi over detailnotater, som ofte fungerer som et godt alternativ til mere forvirrende obligationsfonde.
Obligationer kan forvirre
Med påløbne renter, markeringer, provisioner og ændrede priser er obligationsinvestering ikke altid let. I 2003 udstedte National Association of Security Dealers (NASD) resultaterne af en 55-spørgsmålet investor-literacy survey. Resultaterne af undersøgelsen viste, at kun 71% af deltagerne forstod konceptet for en obligation, og kun 39% vidste det omvendte forhold mellem obligationspriser og rentesatser. Disse tal kan forklare, hvorfor nogle mennesker undgår obligationer.

Diversificering er ikke altid let
Hvis du ikke forstår obligationspriser, kan det være svært at bruge obligationer til at diversificere. Den typiske nominelle værdi af en virksomhedsobligation er $ 1 000, men hvis du køber en på det sekundære marked, kan du betale mere eller mindre end det beløb. Prisen afhænger af flere faktorer, herunder gældende renter og kreditvurderinger. Gribning af disse komplekse faktorer kan udgøre en vejspærring i forsøg på at bruge obligationer strategisk. (Hvis du dog gerne vil begynde at lære, skal du se Bond Basics og Advanced Bond Concepts .)

For at opnå en vis diversificering ved hjælp af obligationer investerer mange investorer i obligationer. Du kan starte med en lille mængde og modtage diversificering; Problemet er imidlertid, at du ikke ved præcis, hvilken indkomst du modtager, mens du ejer fonden (fordi du ejer enheder af en kurv af obligationer frem for de egentlige obligationer, som du ville ejer, hvis du selv købte obligationerne) . Der er også løbende gebyrer, som du betaler til fondsselskabet for at styre din investering.

Når renten falder, er det let at ignorere disse gebyrer, fordi værdien af ​​fondens aktier går op (husk obligationspriser og renten har et omvendt forhold). Men når renten stiger, kan udgifterne forbruge en større del af dine afkast. Plus, en obligationsfond har ingen løbetid, så der er ikke noget tidspunkt, når du er sikker på at få tilbage din oprindelige investering (som du er, når du ejer en obligation direkte).
Endelig udgør obligationsfonde også et potentielt skatteproblem. Mange ejere af skattepligtige obligationer er ikke meget glade, når de får deres Form 1099 fra deres midler. Disse aktionærer indser ofte, at de ikke har fuld kontrol over, hvornår de skal tage kapitalgevinster (kort eller lang sigt), og hvordan de kan blive ramt af skat, selvom de ikke har solgt nogen af ​​deres aktier.

For eksempel, når renten begynder at stige, kan obligationsfondens aktieværdi falde. Dette kan få andre fondeindehavere til at panikere og sælge. Fondforvaltere har så brug for kontanter for at imødekomme indfrielserne, så de skal sælge obligationer, der måtte have værdsat, og skal videregive denne vækst til hver aktionær, selvom pengene geninvesteres i yderligere fondandele. Således slutter de aktionærer, der har opholdt sig i fonden, en distribution, som de ikke engang ville have, men de skal stadig betale den tilknyttede afgift på denne fordeling. Og for at gøre dårlige sager værre, må de måske betale skat, mens deres fonds værdi falder.

Detailnotater tilbyder et andet valg
Der er et andet valg for indkomstsøgende investorer, der er let at forstå og billig at købe. Detailnotater er fastforrentede værdipapirer, som du kan købe direkte fra udstederen til par i $ 1, 000 intervaller uden påløbne renter eller tilføjede markeringer. De er udstedte selskabs fastforrentede og usikrede forpligtelser. Noterne og ledsagende rentebetalinger understøttes af udstederens fulde tro og kredit og kan enten kaldes eller ikke-kaldes. De kaldbare noter leverer normalt højere udbytter og omfatter opkaldsbeskyttelse i en bestemt tid (for yderligere læsning af værdipapirer, se Opkaldsfunktioner: Lad være med at blive fanget udenfor . ). Når du har købt noterne, modtager du regelmæssige fastforrentede betalinger (månedligt, kvartalsvis eller halvårlig) indtil løbetid.

Noterne tilbydes ugentligt af et begrænset antal udstedere, hvoraf mange er topkendte, kendte internationale virksomheder. Tilbudene er gyldige i en uge og inkluderer en række kuponrenter, løbetider, rentebetalingsfrekvenser, opkaldsdatoer og kreditvurderinger. Udstederne har dog ret til at ændre eller annullere et tilbud uden varsel. Du kan investere i disse værdipapirer via en mægler, der kan give dig de ugentlige posteringer.

Disse noter er egnede til fuldt skattepligtige konti, eller du kan sætte dem i din IRA, hvor renteindtægterne akkumulerer skat udskudt. Og investorer, der ønsker at oprette en indkomst (obligation) stige, kan købe detailnotater med forskellige løbetider og rentebetalinger.

Selvom der kan være et sekundært marked for detailnotater, skal de holdes til forfald. Derfor er de ikke egnede, hvis du søger at handle dem for kapitalgevinsterne (men det er den slags rentestrategi, der præsenterer de kompleksiteter, vi diskuterede ovenfor). Men ligesom andre fastforrentede investeringer kan markedsværdien af ​​detailnotater fluktuere til løbetiden.

Endelig har de fleste detailnotater en unik overlevendes mulighed. Denne funktion giver din ejendom mulighed for at returnere noterne tilbage til udstederen til pålydende værdi. Derfor, såfremt noten er mindre end parværdien, når du dør, kan dine arvinger stadig returnere noterne til parværdi.

Bundlinjen
Hvis du ønsker at medtage eller øge mængden af ​​anlægsaktiver i din portefølje, kan detailnotater gøre din investering nemmere.De er enkle at forstå, kan købes for et moderat beløb og give en stabil indkomst. Plus, de er ofte meget enklere end obligationsfonde, hvilket er noget, som enhver tidsbesparet investor sandsynligvis vil sætte pris på.