Frem til ganske nylig tilbød Utah en pensionsordning for offentlige ansatte: en pensionsplan med en fast månedlig ydelse. Det ændrede sig i 2010, da staten så sin tillid til pensionsfonde, og derefter tilføjede en 401 (k) plan til menuen. Nu kan afdækkede medarbejdere vælge mellem en ren definitionsbidragsplan eller en hybridopsætning, der blander både pension og 401 (k). (Se mere om Grundlaget for en 401 (k) pensionsplan .)

Mens medarbejderne har større fleksibilitet end tidligere, kommer den nye mulighed til en pris. For at øge sin økonomi, bidrager Utah Pensionssystemer mindre end det gjorde i prækoncessionsperioden. Alligevel fortsætter nyere arbejdstagere med arbejdsgiverbidrag, som medarbejdere i de fleste private virksomheder vil misunde.

To muligheder

Utah Pensionssystemer består af otte forskellige pensionssystemer, med berettigelse bestemt af ens ansættelsesforhold og dato for ansættelse. De fleste statsansatte, der startede deres tjeneste den 1. juli 2011, kvalificerer sig til et af to programmer: Tier 2 Offentlige Medarbejderbidragspensionssystem - hvis medlemmer omfatter skolelærere - og Tier 2 Offentlige Sikkerheds- og Brandbekæmpelsesbidragspension.

Begge disse nyere planer tilbyder en definitionsbidragsplan og en hybridplan. Uanset hvad, statens spark i samme procentdel af en arbejdstagers løn til hans eller hendes pensionering; det er den allokering, der adskiller de to muligheder.

Med den bidragsbaserede pensionsplan udgør hele statsbidraget - 10% af lønnen for medlemmer af det offentlige medarbejdersystem og 12% for de offentlige sikkerhedsarbejdere og brandmændene - i en 401 k), der består af investeringsprodukter udvalgt af arbejderen . Medarbejdere kan også bidrage med egne midler til disse skattefordelte konti. (For mere, se Pensionssparing: Skat udskudt eller skattefritaget? )

Men under hybridplanen går det meste af det beløb til pensionsydelsen. Staten fastlægger hvert år en "pensionsbidragsrate", som sikrer, at fonden har tilstrækkelige aktiver til at dække sine pensionister. For dem i det offentlige medarbejdersystem er det i øjeblikket fastsat til 8,2% af lønnen. Den resterende del af statens 10% -bidrag går ind i medarbejdernes 401 (k) s, selvom medarbejderne også kan tilføje yderligere midler til deres konto.

Pensionsydelser, samt arbejdsgiverbidrag til 401 (k), er erhvervet efter fire års tjeneste. Eventuelle midler, som personligt er tilføjet til kontoen, er dog rettet.

Valg af en plan

Arbejdere, der er berettiget til enten Tier 2 Offentlige Medarbejderbidragspensionsordninger eller Tier 2 Offentlige Sikkerheds- og Brandbekæmpelsesbidragspensionsordninger, har et år fra deres udlejningsdato for at vælge mellem hybrid- eller bidragsbaserede planer .

Når en medarbejder når et års jubilæum, er eventuelle beslutninger om en pensionsplan permanent. Hvis medarbejderne ikke vælger, vil staten automatisk tilmelde dem i hybridplanen.

Figur 1. En sammenligning af pensionssystemet for offentligt ansatte og det offentlige sikkerhedssystem.

Kilde: Utah Pensionssystemer

Benefit Amount

En medarbejder kvalificerer sig til pensionsydelser ved at nå disse milepæle:

• 65 år med 4 års tjeneste

• 62 år med 10 års tjeneste

• 60 år med 20 års tjeneste

Hvis du er en offentlig medarbejder og har arbejdet 35 år - eller 25 år for offentlige sikkerhedsarbejdere og brandmænd - kan du indhente ydelser på alle alder. Husk dog, at hvis du er under 65 år og har færre end 35 års tjeneste - eller 25 år for offentlige sikkerhedsansatte - får du en nedsat månedlig ydelse.

Mængden af ​​din månedlige månedlige betaling er din servicetid multipliceret med 1, 5% multipliceret med det månedlige gennemsnit af din løn i løbet af de fem højest betalte år. For eksempel:

Figur 2. Formel til bestemmelse af pensionsydelser.

Kilde: Utah Pensionssystemer

Med pensionsplanen har du ret til en årlig justering af levetid baseret på forbrugerprisindekset, som er betalt på årsdagen for din pensionsdato.

Under visse planer kan du også købe en fremtidig servicekredit for at øge din pensionsydelse. For at kvalificere skal du være et aktivt medlem og have mindst fem års kvalificeret servicekredit. Visse bestemmelser gælder, så det er vigtigt at læse planens litteratur for at fastslå din berettigelse.

Beløbet på din 401 (k) ydelse er derimod bestemt af de underliggende investeringer. Der er ingen stigning i leveomkostningerne under den bidragsbaserede pensionsplan.

Udbetalingsmuligheder

Pensionsydelser udbetales ved udgangen af ​​hver måned og varer resten af ​​dit liv. Med 401 (k) kan du trække tilbage det beløb du vælger til enhver tid. Du kan dog også oprette periodiske betalinger på en af ​​følgende måder:

• månedlige, kvartalsvise, halvårlige eller årlige betalinger,

• beløb baseret på forventet levetid,

• beløb baseret på et fast antal år med en forventet afkast eller

• et fast beløb på $ Begge pensionsydelser og udlodninger fra 401 (k) er generelt skattepligtige på både stats- og føderalt niveau. For at undgå en stor skatteregning i slutningen af ​​året kan du vælge at få både føderale og Utah indkomstskatter tilbageholdt fra din lønseddel. Du kan til enhver tid ændre din tilbageholdelsesstatus.

I de fleste tilfælde vil du holde fast på uddelinger fra din 401 (k), indtil du er mindst 59½ år gammel, selvom du går i pension tidligt. IRS vurderer en 10% straf på tidlige tilbagekøb, som kan tage en stor bid ud af din kontosaldo. (For mere, se

Er det nogensinde klogt at lave tidlige udbetalinger fra din 401 (k)? ) Begunstigede

Medlemmerne har flere muligheder for deres pensionsudbetaling, som afgør, om en modtager modtager nogen midler efter din død.

Mulighed to: Dine modtagere modtager det resterende antal medlemsbidrag, hvis det er relevant, efter din død. Med denne mulighed kan du vælge nogen at være modtager.

• Alternativ Tre: Du får en nedsat ydelse i løbet af din levetid, men din ægtefælle får samme fordel for livet efter din død. Din ægtefælle skal være din modtager.

• Mulighed 4: Du får en nedsat ydelse i løbet af din levetid, og din ægtefælle modtager et beløb svarende til halvdelen af ​​din fordel for livet.

• Mulighed Fem: Det samme som Option Tre, men med en yderligere bestemmelse. Hvis din ægtefælle dør før du gør det, bliver din fordel det beløb, der skal betales under Option One.

• Valg Seks: Ligner Valgmulighed 4. Men hvis din ægtefælle dør før du gør det, bliver din fordel det beløb, der er beregnet under Option One.

• Når det gælder støttemodtagere, er tingene mere ligetil under den bidragsbaserede pensionsplan. Enhver resterende saldo på kontoen efter din død overføres simpelthen til din modtager. (For mere se

• 3 Deadlines for pensionsmodtagere

.) Pensionssystemstyrke Utah Pensionssystemer er blandt de stærkeste i landet med hensyn til finansiel styrke. Et 80% finansieringsniveau - hvilket betyder, at systemet i øjeblikket har 80% af aktiverne til dækning af sine langfristede forpligtelser - betragtes almindeligvis tærsklen for et sundt statsligt pensionsprogram. Ifølge årsrapporten var URS på et finansieringsniveau på 85,7% i slutningen af ​​2015.

Bottom Line

Mens Utah ikke er lige så generøs med medarbejderpension, som det engang var, dets 10% til 12% af lønbidrag til nye lejemål er stadig meget konkurrencedygtig. Hvis du er en offentlig medarbejder i Utah, skal du besøge Urs. org for yderligere oplysninger om dine statslige pensionsydelser eller for at finde det relevante URS-telefonnummer.