Den nylige advent af robo-rådgivere har allerede haft en stor indflydelse i finansbranchen, da disse automatiserede platforme kan tilbyde basale pengehåndteringsydelser til investorer til en brøkdel af de omkostninger, der normalt opkræves af menneskelige rådgivere. Men hvordan har disse programmer udført i løbet af deres relativt korte levetid? Et registreret investeringsrådgivende firma i New Jersey besluttede at finde ud af svaret ved at investere nogle af sine egne penge i dem for at se, hvilken slags afkast de genererer, ThinkAdvisor rapporter. Her er de resultater, de har set hidtil.

Testen

New Jersey-baserede Condor Capital Management har næsten 850 millioner dollars i aktiver under ledelse. Dette firma besluttede at undersøge sin automatiserede konkurrence ved at investere i en række af disse automatiserede tjenester. Det offentliggjorde for nylig sin første kvartalsrapport, der beskriver resultaterne af disse rådgivere i både skattepligtige og ikke-skattepligtige konti, efter at gebyrer er blevet fratrukket. Virksomheden valgte en allokering af en 60/40 split for de skattepligtige konti og næsten 100% fordeling i aktier for de ikke-skattepligtige konti. (Se mere: 9 Top Robo-Advisors for Financial Advisors .)

Ken Schapiro, grundlægger og præsident for Condor, fortalte ThinkAdvisor, "Robos er en sort boks. Den eneste måde at gøre dette på er fra bagsiden. "Condor investerede i 12 separate robo-rådgivere med 13 skattepligtige regnskaber (TradeKing tilbyder to skattepligtige aktivfordeling, kerne og momentum). Kun ni af porteføljerne spænder over alle tre kvartaler i 2016, da tre af dem ikke blev tilføjet før senere. Rapporten omfattede også seks skattefri porteføljer for IRA, selv om kun tre af dem blev dækket i første kvartal. Ved 30. september havde virksomheden over 200.000 dollars investeret i de skattepligtige robo-porteføljer og 45.000 dollars investeret i IRA-porteføljerne.

Resultaterne

Condors rapport viste, at Charles Schwabs automatiserede service havde det højeste afkast, der kom ind på 10,2%. SigFig kom i anden, op 9,3% og Personal Capital tredje, op 9,1%. Schwabs tjeneste var også den klare vinder i den skattepligtige portefølje, der kun investerede i aktier, og udgjorde et afkast på 12,54% i de seneste tre kvartaler. Acorns kom i anden på 11. 1% og Personal Capital var tredje på 9. 74%. SigFig kom først ind i renteregionen med en afkast på 9. 81% gennem 3. kvartal efterfulgt af Schwab, 9. 35% og WiseBanyan, 7. 55%. Alle porteføljer bestod udelukkende af børsnoterede fonde (ETF'er), undtagen for Schwab, som havde en likviditetsposition på mindre end 10%. (For yderligere oplysninger, se: Hvilke finansielle rådgivere kan lære af Robo-Advisors .)

Condors rapport skitserede også flere af grundene til, at vinderne kom ud over deres konkurrence.Schwabs aktieportefølje vandt med tildelinger til guld, vækstmarkeder og indenlandske småkapitalbeholdninger. I mellemtiden gav en tildeling til internationale obligationer et løft til obligationsporteføljen. SigFigs skattepligtige portefølje blev styrket fra tildelingen til emerging markets og emerging markets statsgæld. Den skattepligtige portefølje af Personal Capital har haft gavn af sine beholdninger af Vanguard-sektorens ETF'er samt guld- og vækstmarkeder. Alle tre robos porteføljer genererede imidlertid tab fra beholdninger i udviklede markeder og internationale aktier.

Michael Walliser, Condor Capitals eksekutivdirektør for compliance og investeringsforskning, fortalte ThinkAdvisor, "Vi har ikke set en stor del af handel og rebalancering mellem forskellige aktivklasser nu. Det vil være interessant at se, hvad der sker efter 31. december. "

The Bottom Line

Tid vil fortælle, hvor godt de nye drenge i blokken kan udføre i forhold til menneskelige rådgivere. Robo-platforme kan udføre grundlæggende pengehåndteringsgaver, såsom porteføljeombalancering og skattehøst. Men de kan ikke levere mere sofistikerede tjenester, som f.eks. At sælge aktieoptionerne for en virksomhedsleder. (Se yderligere: Robo-Advisors Face First Market Downturn Test .)