Variabel livsforsikring blev først solgt i 1976, og variabel universel livsforsikring (VUL) blev rullet ud i 1980'erne. VUL tog dog ikke ud i popularitet frem til 1990'erne, og salget har været op og ned, da aktiemarkederne har gennemgået tyr- og bjørnsykluser. Ifølge LIMRA var VUL-salget i 2014 stigende, men repræsenterede kun ca. 6% af alle solgte livsforsikringspræmier.

Hvad er VUL?

VUL en permanent livsforsikringspolitik, der opbygger kontante værdi, har fleksible præmier og giver mulighed for lån. VUL tilbyder også politik ejeren potentialet til at opnå en højere afkast. I modsætning til hele og universelle livspolitikker, der investerer kontantværdien i en fast konto, tillader VUL, at forsikringstagerne investerer i et udvalg af underfondsunderkonti. Fondsbaserede underkonti er i det væsentlige kloner af detailforeninger, der tilbydes i livsforsikrings- og livrenteprodukter. (Se også: Underkonti som gode deres klonfond?)

Med VUL styrer policyindehaveren tildelingen og beslutter, hvordan og hvornår man skal investere kontantværdien i underkonti eller en fast konto. De fleste politikker stiller restriktioner for overførsler ind og ud af den faste konto (medmindre den er en del af et automatisk dollaromkostningsprogram) og grænser for hyppige overførsler mellem underkonti. Hvis investeringerne ikke giver et tilstrækkeligt afkast, kan policyejeren muligvis foretage ekstra præmiebetalinger og / eller reducere dødsydelsen for at undgå, at politikken bortfalder. Hvis politikken styres korrekt, kan kontante værdi vokse, og udbetalinger kan tages fra politikken som billige lån og / eller skattefri inddrivelse af præmier, der er betalt (omkostningsgrundlag). Udlodninger kan være begrænsede og underkastes afdrags- eller overgivelsesgebyrer.

Så længe politikken forbliver i kraft, er ingen beskatning eller indkomst i underregnskabet ikke beskattet. Men hvis politikken bortfalder, vil eventuelle udlodninger, der overstiger omkostningsgrundlaget, beskattes som almindelig indkomst. Derfor tager policyejeren, snarere end forsikringsselskabet, al investeringsrisiko, da der ikke er nogen garanti.

Hvordan virker VUL?

Da VUL tilbyder underfondsbanker for fondsforeninger, sælges det med et tykt prospekt (nogle er mere end 100 sider). Politikkerne har mange bevægelige dele og kan være vanskelige at forstå fuldt ud, selv for rådgivere.

Når der ydes en præmiebetaling, trækkes et salgs- eller premiumafgift, der varierer og kan være så højt som 8-10%. Premium-gebyret giver forsikringsselskabet mulighed for at genoprette salgsomkostninger og betale skat. VUL er underlagt en præmieafgift, der varierer efter jurisdiktion og i øjeblikket spænder fra 0% til 3,5%. I mange politikker reduceres den høje indledende præmieafgift i senere år. Den resterende præmie tilføjes til den pengepolitiske værdi og investeres i de valgte underkonti.Hver måned fratrækkes omkostningerne ved forsikring, administrationsomkostninger, aktivbaserede afgifter (ud over underkontoforvaltningsgebyrer) og andre udgifter fra den pengepolitiske værdi. Disse omkostninger varierer efter produkt og virksomhed.

Premium Betalinger

Den planlagte præmie beregnes ud fra en række faktorer, herunder den forsikredes alder, køn og sundhed; antaget afkast niveau eller stigende dødsstøtte yderligere politik ryttere, såsom en handicap afkald på præmie. Mange politikker tilbyder også en non-lapse præmie, som, hvis den er betalt, sikrer, at politikken vil forblive i kraft i et vist antal år (i nogle politikker op til 20 år), selvom pengeværdien i politikken faldt til ingenting.

Når politikken er udstedt, kan policyejeren betale det beløb, som de ønsker, så længe det overstiger et maksimum, der er reguleret af føderale skattelove og begrænsning af præmiebetalinger i forhold til forsikringsbeløbet i politikken. Hvis de overstiger maksimumsbeløbet, kan politikken blive en modificeret tilskudsaftale.

Stigningspotentialet for underkonti og præmiefleksibilitet er årsager til, at VUL ofte anvendes i ikke-kvalificerede executive benefit-planer, såsom split-dollar planer. Disse personer har typisk maksimeret bidrag til kvalificerede planer, og målet er at opbygge kontante værdi, mens de køber så lidt forsikring som muligt. ) Forvaltning af politikken

I modsætning til mere traditionelle, helt og universelle livspolitikker skal VUL aktivt styres. Resultatet af underkonti skal overvåges, og tildelingen af ​​pengeværdien skal periodisk afbalanceres. Også andre strategier, som f.eks. At betale præmien månedligt til dollaromkostningsgenomsnitt i underkontoerne, og at omkostningerne ved forsikring trukket fra den faste konto i stedet for de variable konti kan give mening.

Bundlinjen

På grund af sin fleksibilitet kalder nogle rådgivere VUL den schweiziske hærkniv af forsikringsprodukter. Og illustrationer med stigende pengeværdier baseret på en hypotetisk 8% bruttoafkast kan være tiltalende. Men du skal virkelig stoppe og tænke på, hvorfor du køber forsikring, og hvor du vil tage investeringsrisiko? Hvis du vil have en garanteret præmie og dødsfordel, kan VUL ikke være det bedste valg.