Du kan tænke på livsforsikring som et produkt, der erstatter din indkomst, når du går forbi og dermed yder støtte til dine pårørende. Men nogle livsforsikringer virker mere som investeringer end forsikring. De kan også give dig en anden indkomststrøm, når du er pensioneret (men stadig meget levende).

Universal livsforsikring er et sådant instrument. En række permanente livsforsikringsplaner (som ikke udløber, i modsætning til livsforsikring), dækker denne form for politik din familie, hvis du dør i løbet af dine arbejdsår, men har også evnen til at opbygge besparelser, der kan trækkes senere liv. Men er det rigtigt for nuværende eller snart at være pensionister? Vi bad et par eksperter om de potentielle faldgruber at holde og bruge denne type forsikring på denne måde.

Typer af politikker

Universelle livspolitikker kan opdeles i tre grundlæggende typer, siger Jason Silverberg, næstformand for finansiel planlægning hos Financial Advantage Associates i Rockville, Maryland. Med hver gang går dine variable præmier delvis til forsikringsdækningen, og dels mod besparelserne. Men hver investerer besparelseskomponenten i politikken, kendt som politikens pengeværdi, forskelligt.

"Den første smag er fast universelt liv. Denne politik har kontante værdier investeret i en garanteret rente konto; nogle satser [nu] er så højt som 4%. Tænk på det som en cd eller en pengemarkedsfond. Din hovedstol er beskyttet og en fast rente erklæres.

"Den anden smag er variabelt universelt liv, fortsætter Silverberg. Disse politikker har kontante værdier investeret i 'underkonti', som meget ligner fonde. Underkonti kunne investeres i aggressive instrumenter eller konservative instrumenter. Ligesom en 401 (k) anbefales det at oprette en portefølje af mange forskellige underkonti, der matcher kundens samlede risikoprofil, da fondene er udsat for markedsudsving.

"Endelig er den tredje smag indekseret universelt liv. Kontantværdien i disse politikker er ikke teknisk investeret i markedet; [i stedet er det bundet] til en rente baseret på et valgt indeks. En af de unikke egenskaber ved disse produkter er, at disse indekser typisk har en gulvfrekvens og en cap rate, som gør det muligt for en person at forsøge at tjene mere end [han ville med] den faste politik uden risiko for en variabel politik. "

En Dicey Income Source

Hvordan oversætter kontante værdi til indkomst? Teknisk vil du ikke tage faktiske tilbagetrækninger fra din politik. I stedet kan du tage lån - kun, du skal aldrig betale dem tilbage. (Du betaler heller ikke indkomstskatter på dem.) Eventuelle penge, du trækker tilbage, overføres fra din dødsfordel; jo mere du trækker tilbage, desto mere krydser din dødsfordel. Du opkræves renter på lånene; mange mennesker betaler det ud af politikens påløbne pengeværdi også.

Så langt, så godt. Men hvad sker der, hvis du ikke har nok penge til at dække rentebetalingerne? Det lægges til den samlede lånebalance, og da disse normalt er sammensatte rentebetalinger, kan størrelsen på din gæld hurtigt svampe.

Glem ikke: Med universelle livsplaner bruges kontantværdien ofte til at betale alle eller nogle af de politiske præmier. Hvis de tilfældigvis stiger dramatisk - de er variable, husk - og kontantværdien er utilstrækkelig til at dække dem, skal du betale dem ude af lommen. Hvis du ikke kan, kan politikken muligvis ikke være i kraft.

Det er præcis, hvad der skete med mange af de første generations universelle livspolitikker, der blev etableret for 30 år siden. "Du kan tale med mange universelle livspolitiske ejere, der købte i 80'erne og har set deres politikker bortfaldet," siger Brad Cummins, grundlægger af Local Life Agents, et Columbus, Ohio-baseret firma af uafhængige forsikringsagenter. "Dette sker, når agenter og forsikringsselskaber bruger urealistiske afkast i illustrationen [branchens betegnelse for dokumentet, der forklarer, hvordan en politik fungerer].

"Nogle illustrationer brugt overalt fra 11% til 15% afkast, fordi det var den aktuelle sats på det tidspunkt. "Forklarer cummins. "Når afkastet vil falde over tid [fordi de gældende rentesatser faldt], betød det, at den forsikrede ikke betalte nok i præmier for at opretholde politikken. Som følge heraf var præmierne ikke tilstrækkelige til at dække gebyrer og omkostninger ved forsikring, og de ville tage dem direkte fra kontante værdikontoen for at sikre, at politikken var i kraft. Dette ville hurtigt spiser i kontante værdi af kontoen og i sidste ende bortfalde en universel livspolitik. "

Når en politik bortfalder, taber du selv din dødsfordel. Men det er ikke alt. Efter et bortfald vil eventuelle tidligere skattefrie lån, du tog fra politikken, betragtes som gevinster og er underlagt indkomstskat. Ejere af bortfaldne politikker, der havde lånt, kunne komme over for en stødregning fra IRS. For mere, se Universal Life: Hvor meget kontantværdi ved pensionering?

Politikker med overlånsbeskyttelse

Heldigvis er "over-illustrering af en universel livspolitik ikke lige så let at gøre som det engang var", siger Cummins. I juni 2015 vedtog National Association of Insurance Commissioners en ny aktuarmæssig retningslinje til regulering og standardisering af illustrationer. "Den nye lov AG49 sikrer, at den illustrerede afkast og dens vækst er realistisk. "

Alligevel kan universelle livsforsikringsselskaber gøre det godt at tænke på noget, der hedder" over lån beskyttelse ", foreslår Andrew Carrillo, grundlægger og formand for Barnett Capital Advisors, et firma af certificerede finansielle planlæggere og rigshåndteringsrådgivere i Miami. Ikke i modsætning til overtræk beskyttelse af en checkkonto, "over lånet beskyttelse beskytter politikken fra bortfald, når det har udestående lån.Dette er vigtigt, fordi en bortfaldet politik vil medføre, at alle de tidligere lån, der blev taget til at være fuldt skattepligtige, hvilket kan være et stort rod. Det er vigtigt at kontrollere, om din politik har denne funktion, før du begynder at tage lån, og hvis det ikke gør det, kan det være fornuftigt at skifte til en, der gør det. "

Alderfaktoren

Fordi pengepræmien af ​​din politik kan bruges til at betale præmier, kan det universelle liv synes at være en pengesparer: Forsikring, der betaler sig selv, så at sige. Men vær opmærksom på, at præmien, som du alder, stiger - nogle gange dramatisk, når du rammer store milepæle og begynder at overgå livsforventningstabeller. Som følge heraf kunne det nesteæg du troede du byggede hurtigt blive udhulet. Sørg for at evaluere din politik regelmæssigt for at sikre, at den kontante værdi del genererer tilstrækkelig interesse til at dække præmier og omkostninger.

Omvendt, hvis kontantværdien virker rigtig godt, skal du holde et endnu tættere vagt på det. Når du dør, vil politikken have genereret nok (i forbindelse med dine andre aktiver) til at udløse statslige og føderale ejendomsskatter? Du vil ikke have størstedelen af ​​din dødsfordel til at ende i hænderne på IRS, i stedet for dine arvinger. Hvis det kunne være et problem, foreslår Eugene Solomon, chef for Salomonforsikringsagenturet (El Segundo, Californien) at skifte ejerskab væk fra dig og ind i en uigenkaldelig tillid. Det fjerner det effektivt fra din ejendom - en af ​​de 7 grunde til at eje livsforsikring i en uigenkaldelig tillid .

Bottom Line

Universal livsforsikringspolicer er komplicerede dyr, og nogle finansielle rådgivere føler, at de måske bare er for uforudsigelige og for fulde af uforudsete konsekvenser for den gennemsnitlige pensionist at bruge som en kontant ko. Traditionelle investeringer, såsom obligationer og andre forsikringsprodukter, som livrenter, kan tilbyde mere stabile og ligetilfælde, hvis det er mindre sexet, kilder til indkomst i dine pensionsår.