Aktiekurserne kan forekomme tilfældigt, men der er gentagne priscykluser, der hovedsageligt drives af store finansielle institutioners deltagelse. Store institutionelle indkøb spiller ud i fire forskellige faser:

1. Akkumulering
2. Markup
3. Distribution
4. Markdown

En erhvervsdrivende skal have en strategi for at udnytte prisaktioner, som det sker. Forståelse af de fire faser af prisen vil maksimere afkastet, fordi kun en af ​​faser giver investor optimal profitmulighed på aktiemarkedet. Når du bliver opmærksom på lagercykler og faser af prisen, vil du være parat til at tjene konsekvent med mindre drawdown.

Akkumuleringsfase

Akkumuleringsfasen begynder, når institutionelle investorer (som fonde, pensionskasser og store banker) opkøber væsentlige aktier i en given aktie. Pris danner en base, da aktierne i bestanden opsamles. Institutionelle investorer skal købe over lange perioder, således at de ikke iøjnefaldende kører op på aktiekursens pris; de har derfor en lang tidshorisont.

Denne fase er ikke en lukrativ tid for detailinvestorer at købe, da kapital vil blive bundet, eller investor kan opleve en stor kapitaludnyttelse. At anerkende tegnene på akkumulering giver imidlertid indblik i fremtidige muligheder. I denne fase bevæger prisen sig hovedsagelig sidelæns i en rækkevidde. Sortimentet er identificeret ved hjælp af variabel svinghøjde og lavt (figur 1) og piskesædstype prisbevægelse.

Figur 1: Variabel svinghøjde og lavt og pris er sidelæns. Bemærk cyklusens længde (grøn højdepunkt)

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Kop og håndtag er et andet prismønster, der indikerer akkumulering. Håndtaget er en højere pivot lavt og kan signalere slutningen af ​​en akkumuleringscyklus. En højere høj pris over kanten af ​​"cupen" kan føre til en ny ben op.

Figur 2: Kop-og-håndtag mønster i akkumuleringsfasen

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Akkumuleringsfasen kan nedbringe din kapital, da prisen svinger i begge retninger. Nogle gange er det nyttigt at tilføje en indikator for at hjælpe med at identificere ikke-trending betingelser. Det gennemsnitlige retningsindeks (ADX) er en trendstyrkeindikator, og eksemplet i figur 3 viser, at prisen bevæger sig sidelæns. ADX er blevet tilføjet for at vise trendstyrke. En ADX på mindre end 25 viser lav trendstyrke, hvilket indikerer ikke-trending betingelser. ADX stiger over 25 niveauet, når der er trendstyrke. (For yderligere læsning om ADX, se ADX: Trendstyrkeindikatoren . Oplysninger om baggrundsinformation finder du i vores Exploring Oscillators & Indicators vejledning.)

Figur 3: Akkumuleringsfase - lav ADX viser ikke-trending betingelser

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Markup Phase

Under markedsføringsfasen går prisen uden for rækkevidde og begynder en vedvarende uptrend.En uptrend er defineret som en serie af højere svinghøjder og højere svingløb. Denne fase er, når prisen begynder at flytte op. De store penge har etableret en position, og detailinvestorer er nu inviteret til at deltage i overskudsfestet. Dette er den mest rentable tid til at eje bestanden - en mulighed for at lade dine overskud løbe. Jo tidligere du kan genkende dette stadium, desto mere kan du profitere.

Brug trend-trading strategier i denne fase. Et eksempel på en trend-handelsstrategi ville være at tegne en trendlinie langs drejepunktet og holde sig langt over den opadgående trendlinie. Indtastning af et lager tidligt i opmærkningsfasen fører til det største potentielle overskud. Klassisk trendhandel indebærer at træde på lageret på pullbacks over trendlinjen (figur 4). (Lær at bruge trendlinier effektivt i Sporprispriser med trendlinier .)

Figur 4: Markupfase. Tendenser er mere tilbøjelige til at fortsætte end omvendt, så fortsæt med at køre trenden, så længe prisen forbliver over trendlinjen.

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

ADX hjælper os med at se overgangen fra akkumuleringsfasen til markupfasen. Når ADX stiger over 25 på samme tid som en ny høj pris, kan trenden begynde. De bedste tendenser vil have enighed mellem indikatoren og prisen, som det fremgår af figur 5 og 6. Trenden er virkelig din ven; lad dine overskud løbe. Figur 5: Fra akkumuleringsfase til markupfase Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Figur 6: Markupfase, en tid på trend

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Uptrends forekommer i denne cyklus og prisen giver højere highs. Når tendensmomentet er stigende, som set i højere ADX-toppe, kan vi forvente, at tendensen fortsætter. Figur 6 viser også et trekantmønster i akkumuleringsfasen og derefter en ny prishøjde, der viser os, hvordan opmærkningsfasen begynder og en trend er født.

Prisen kan fortsætte tendensen eller indtaste en vending; Oftere end ikke vil tendensen fortsætte efter en test af støtte / modstand.

Rektangelmønstre repræsenterer priskonsolidering og kan ske, når aktierne akkumuleres eller distribueres. At anerkende den sideløbende tendens fører til den bedste strategi for overskud. En investor kan være ude af handlen i denne periode, eller hvis der er udbytte og / eller optioner, kan en anden strategi være at holde og indsamle udbytte og sælge aftalte opkald. Det er lettere at identificere i eftertid, men at lære at anerkende konsolidering, når det sker, giver en fordel i profithandelen. (Se mere om vores

Analysere diagrammønstre

). Figur 7: Rektangelmønster, pris er sidelæns Kilde: TDAmeritrade Strategistatbord

I figur 7 kan du se rektangelpris mønstre i opmærkningsfasen for Energy Select Sector SPDR (AMEX: XLE

XLESel Sct En69. 82-0. 49%

Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), hvilket fører til fortsættelse af trend som vist i figur 8. En ny høj pris fra et rektangelmønster er et teknisk købssignal.En ny lavpris er et teknisk salgssignal. Figur 8: Fortsættelse af tendensen i opstartsfase Kilde: TDAmeritrade Strategibord

Distributionsfase

Distributionsfasen begynder, når markeringsfasen slutter og prisen går ind i en anden intervalperiode. Aktierne sælges over en periode - det modsatte af akkumulering. Denne gang vil sælgerne opretholde højere priser, indtil han eller hun har solgt aktierne.

Uanset om det er distribution eller akkumulering, er det mindre let at skelne på dette tidspunkt. Det er vigtigere at være forberedt på det næste signal, snarere end at forsøge at forudsige det næste træk.

Et af de mest almindelige distributionsmønstre er kendt som hoved og skuldre mønster (Figur 9). Afrunding eller en kuppelform (Figur 10) angiver fordeling forud for markdown-scenen.

Figur 9: En tre-omdrejningsomvendelse, fordeling af aktier

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Figur 10: Markdown følger distribution

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Markdown Phase

Den sidste fase af lagercyklussen er markdownfasen. Markdown begynder, når prisen gør en lavere høj og ingen ny høj (figur 9). Markdown følger distributionen, hvilket er, når institutioner sælger lager, enten for indløsning, simpelthen at tage fortjeneste eller at skifte position til en anden aktie eller sektor. Markdown-fasen er en downtrend (figur 11).

Vær forsigtig med, at følelser ikke regulerer handel under markdown-fasen. Pris er altid signalet til at se; en række lavere svinghøjder og lavere drejningsloger vil signalere en tilbagekøb i pris eller en trendomvendelse. En vending er, når prisretningen ændres helt fra den retning, den var på vej. Succesfulde investorer sikrer, at gevinster bliver banket, og pengestyringsreglerne ikke vil tillade et faldende problem. (Lær at genkende en vending, når det sker i

Retracement eller Reversal: Kend forskellen

.) Figur 11: Markdown-fase er repræsenteret ved lavere pivot-højder og lavere pivot-lows. Dette er en vending til en downtrend. Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

Figur 12: Lagercyklussen

Kilde: TDAmeritrade Strategy Desk

The Bottom Line

Undersøgelsen af ​​lagercyklusser vil give investorer hovedet på trendbetingelserne for en bestand, enten sidelæns, op eller ned. Dette gør det muligt for investoren at planlægge en strategi for overskud, der udnytter det, hvad prisen gør. Hele cyklen kan gentage eller ej. Det er ikke nødvendigt at forudsige det - det er nødvendigt at have den rigtige strategi.

Nu kan du anvende disse oplysninger for at lære at styre risiko. Når du har en gevinst, har du planer om at holde nogle: En gevinst er ikke en fortjeneste, før du banker den. Du kan bruge et stop-tab som en del af din handelsstyringsplan for at hjælpe dig med at udnytte dine gevinster.

Smarte investorer, der erkender de forskellige priscykluser, er i stand til at tage de bedste profitmuligheder. Den gode nyhed er, at du kan lære at gøre den rigtige handel på det rigtige tidspunkt.

For relateret læsning, tjek

Indtjeningscyklusitet viser rentable tendenser

og Ups and Downs of Investing in Cyclical Stocks .