Det er helt afgørende at opbygge mindst en grundlæggende forståelse af skattelovgivningen, inden der påbegyndes valgmuligheder. I denne artikel vil vi se på, hvordan opkald og sæt er beskattet i USA, nemlig opkald og sætter med henblik på motion, samt opkald og sætter handlet alene. Vi vil også se på "Vask salgsregel" og den skattemæssige behandling af valgmuligheder. Men inden vi går videre, skal du være opmærksom på, at forfatteren ikke er skattefaglig, og denne artikel bør kun tjene som en introduktion til den skattemæssige behandling af muligheder. Yderligere due diligence eller konsultation med en skatte professionel anbefales stærkt.

Udøvelsesmuligheder

For det første, når opkaldsoptioner udnyttes, indgår præmien som en del af omkostningsgrundlaget for en aktie. Hvis Mary for eksempel køber en opkøbsoption til Stock ABC i februar med en $ 20-kurs og juni 2015 udløber til $ 1, og børsen handler til $ 22 ved udløb, udøver Mary sin valgmulighed. Hendes prisgrundlag for de 100 aktier i ABC er 2100 $ (20 dollar pr. Aktie x 100, plus 100 USD præmie). Hvis Mary beslutter at sælge sin position på 100 aktier i august, når ABC nu handler på 28 dollar, vil hun realisere en skattepligtig kortfristet kapitalgevinst på $ 700: $ 28 for at sælge de aktier, der kostede hende 21 dollar for at modtage. Af hensyn til korthed vil vi afstå fra kommissioner, som kan tackles på omkostningsbasis af hendes aktier. Skatteperioden betragtes som kortfristet, da den er under et år, og rækken er fra tidspunktet for opsættelsestræning (juni) til tidspunktet for salg af sin aktiebeholdning (august).

Putoptioner modtager en lignende behandling: Hvis et sæt udnyttes og køber ejede værdipapirerne, lægges præmierne og provisionerne til kostprisen af ​​aktierne / trækkes fra salgsprisen ved træning . Positionens forløbet tid begynder fra, hvornår aktierne oprindeligt blev købt til, når sættet blev udnyttet (aktier solgt). Hvis et sæt udnyttes uden forudgående ejerskab af den underliggende aktie, anvendes lignende skatteregler til et kortsalg, med den samlede tidsperiode spænder fra udnyttelsesdato til lukning / dækning af positionen.

Pure Options Plays

Både lange og korte muligheder med henblik på rene valgpositioner modtager lignende skattebehandlinger. Gevinster og tab beregnes, når positionerne er lukket eller når de udløber uudnyttet. I tilfælde af call / put skriver, er alle optioner, der udløber uudnyttet, betragtet som kortsigtede gevinster. Nedenfor er et eksempel, der dækker nogle grundlæggende scenarier:

Bob køber en opsætning i oktober 2015 på XYZ med en $ 50-strejke i maj 2015 for $ 3. Hvis han efterfølgende sælger optionen, når XYZ falder til $ 40 i september 2015, ville han blive beskattet på kortsigtede kapitalgevinster (maj til september) eller $ 10 minus putens præmie og tilknyttede provisioner.I dette tilfælde ville Bob være berettiget til at blive beskattet på en kortsigtet kapitalgevinst på 7 dollar.

Hvis Bob skriver et opkald på $ 60 på strejken for ABC i maj, modtager en præmie på $ 4, med en udløb i oktober 2015, og beslutter at købe sin option tilbage i august, når XYZ hopper til $ 70 på blowout indtjening, så er han berettiget for en kortsigtet kapital tab på $ 600 ($ 70 - $ 60 strejke + $ 4 præmie modtaget).

Hvis Bob imidlertid købte et $ 75-strejkeopkald til ABC for en $ 4-præmie i maj 2015 med udløbet af oktober 2016, og opkaldet udløber uudnyttet (siger XYZ vil handle på $ 72 ved udløbet), vil Bob realisere en langvarig kortsigtet kapital tab på hans uudnyttet mulighed svarende til præmien på $ 400.

Dækkede opkald og beskyttelsesdækker

Dækkede opkald er lidt mere komplekse end blot at ringe lang eller kort et opkald og kan falde ind under en af ​​tre scenarier til at ringe til eller uden for penge: (A) opkald er uudnyttet, (B) opkald udøves, eller (C) opkald tilbagekøbes (købt).

Vi vil besøge Mary for dette eksempel.

Mary ejer 100 aktier i Microsoft Corporation (MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 14 + 0. 11% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), der for øjeblikket handler til $ 46. 90, og hun skriver en $ 50 strejke dækket opkald, september udløber, modtager en præmie på $. 95.

1. Hvis -opkaldet går uudnyttet , siger MSFT til $ 48 ved udløb, vil Mary realisere et kortsigtet kapitalgevinster på $. 95 på hendes mulighed.
2. Hvis -kaldet udøves , vil Mary realisere en gevinst baseret på hendes samlede positionsperiode og hendes samlede omkostninger. Sig, at hun købte sine aktier i januar 2014 for $ 37, Mary vil realisere en langsigtet kapitalgevinst på $ 13. 95 ($ 50 - $ 36. 05 eller prisen hun betalte minus call premium modtaget).
3. Hvis -opkaldet er tilbagekøbt , afhænger Mary af de lange eller kortsigtede kapitalgevinster afhængigt af den pris, der er betalt for at købe tilbagekaldelsen, og den samlede periode for handelen. / tab.

Ovennævnte eksempel vedrører strengt overfor pengene, der ikke er dækket af penge, og som ikke er dækket af penge. Skat behandlinger for in-the-money (ITM) dækkede opkald er langt mere indviklede.

Når man skriver ITM-dækkede opkald, skal investor først afgøre, om opkaldet er kvalificeret eller ukvalificeret , da sidstnævnte af de to kan have negative skattemæssige konsekvenser. Hvis et opkald anses for uvalgt, vil det blive beskattet til kortsigtet, selvom de underliggende aktier har været holdt i over et år. Retningslinjerne vedrørende kvalifikationer kan være komplicerede, men nøglen er at sikre, at opkaldet ikke er lavere end mere end en stykpris under den foregående dags lukkekurs, og opkaldet har en tidsperiode på mere end 30 dage indtil udløb.

For eksempel har Mary haft aktier i MSFT siden januar sidste år på 36 dollar pr. Aktie og beslutter at skrive den 5 juni $ 45 call, der modtager en præmie på $ 2. 65. Da slutkursen for den sidste handelsdag (22. maj) var 46 dollar. 90, en strejke nedenfor ville være $ 46. 50, og siden udløbet er mindre end 30 dage væk, er hendes overdækkede opkald ukvalificeret, og holdingsperioden for hendes aktier vil blive suspenderet.Hvis den 5. juni udnyttes, og Marys aktier bliver kaldt væk, vil Mary realisere kortsigtede kapitalgevinster, selv om holdingsperioden for sine aktier var over et år.

For en liste over retningslinjer for dækkede opkaldskvalifikationer, se venligst den officielle IRS dokumentation her, samt en liste over specifikationer vedrørende kvalificerede telefonsamtaler kan også findes i Investor's Guide.

Beskyttende sæt er lidt mere ligetil, men næppe lige. Hvis en investor har holdt aktier i en aktie i mere end et år og ønsker at beskytte deres stilling med et beskyttende sæt, vil han eller hun stadig være kvalificeret til langsigtede kapitalgevinster. Hvis aktierne havde været holdt i mindre end et år, siger elleve måneder, og hvis investor køber et beskyttende produkt med mere end en måneds udløb, vil investorens holdingsperiode straks blive afvist, og eventuelle gevinster ved salg af aktier vil være korte gevinster. Det samme er tilfældet, hvis aktierne i det underliggende købes, mens opsættelsesretten holdes inden opsættelsesdatoen - uanset hvor længe sættet er afholdt forud for aktietilbagekøb.

Vask salgsregel

Ifølge IRS kan tab af en sikkerhed ikke overføres til køb af anden "stort set identisk" sikkerhed inden for en 30-dages tidsperiode. Vaskehandlereglen gælder også for opkaldsindstillinger.

For eksempel, hvis Beth tager tab på et lager og køber opkaldsopsætningen for den samme samme aktie inden for tredive dage, vil hun ikke kunne hæve tabet. I stedet vil Bet's tab blive tilføjet til præmien for call optionen, og holdingsperioden for opkaldet starter fra den dato, hvor hun solgte aktierne. Ved udøvelsen af ​​hendes opkald vil omkostningerne for hendes nye aktier indeholde opkaldspræmien samt overførsels tabet fra aktierne. Holdperioden for disse nye aktier begynder på udnyttelsesdagen.

På samme måde, hvis Beth skulle tabe på en option (call eller put) og købe en lignende mulighed for samme aktie, ville tabet fra den første mulighed blive udelukket, og tabet ville blive tilføjet til præmien for den anden mulighed.

Straddles

Endelig konkluderer vi med den skattemæssige behandling af straddles. Skat på skatkomponenter indregnes kun i det omfang, de kompenserer gevinsterne på den modsatte position. Hvis Chris skulle komme ind i en overordnet position og afhænde opkaldet på et tab på $ 500, men har urealiserede gevinster på $ 300 på sætterne, vil Chris kun kunne kræve et tab på $ 200 på afkastet for indeværende år. (Se Beslektet artikel: Hvordan Straddle Rule skaber skatte muligheder for Options Traders.)

Bottom Line

Skatter på options er utroligt komplekse, men det er afgørende, at investorer bygger en stærk fortrolighed med reglerne for disse afledte instrumenter . Denne artikel er på ingen måde en grundig præsentation af de gener, der regulerer valgskattebehandlinger, og bør kun tjene som et led i yderligere undersøgelser. For en udtømmende liste over skatteforstyrrelser, bedes du søge en skattefaglig.