Investorer, der føler sig bearish over indekset Standard og Poor's 500 (S & P 500), kan overveje at købe til en bearish børsnoteret fond (ETF), der stiger i pris, når S & P 500 falder i pris. Disse ETF'er giver investorer mulighed for at tjene på faldende markeder og sikre en hække til en bullish portefølje. Mens der er et univers af bearish ETF'er, skal investorer nøje overveje mange faktorer ved at bestemme den rigtige omvendte og leverede bearish ETF. En leveraged bearish ETF skal duplikere procentdelen ned i S & P 500. F.eks. Skal et fald på 2% i S & P 500 afspejle et fald på 4% i den bearish negativ 2X ETF. Der er to hovedhensyn øverst på listen. Det daglige gennemsnitlige volumen og holdetid for ETF tager fat på bekymringerne om likviditet og forfald.

Sammensat effekt på holdetid

Til forskel fra langfristede ETF'er oprettes inverse og leverede ETF'er for at duplikere den omvendte en-dags bevægelse i S & P 500-indekset. De er også nulstillet dagligt. Dette resulterer i en sammentrækningsvirkning, som kan være gavnlig, hvis S & P 500 gør sammenhængende daglige tab, men kan forårsage forfald, hvis volatilitet forårsager inkonsekvent back-to-back, up-and-down-dage. Derfor er det vigtigt for en investor at afgøre, hvor længe han planlægger at holde den omvendte ETF og at fokusere på en kortsigtet handel. Generelt kan virkningerne af sammensætningen tage en negativ vejafgift, hvis den holdes længere end en uge i et hakket marked. Hvis markedet konsekvent sælger, kan den sammensatte effekt forbedre ydeevnen.

Daglig mængde og spreads

Den daglige gennemsnitlige mængde af ETF giver en ide om likviditetsfaktoren. Hvis volumen er under 1 million aktier, kan det lide af bredere bud-og-spreads-spreads, hvilket kan påvirke ydelsen negativt, især når provisioner også indregnes i prisen. Som en tommelfingerregel er det bedst at overveje ETF'er, der regelmæssigt kun opretholder en penny spredning mellem bud og priser. I perioder med volatilitet kan spredningen vokse midlertidigt, men skal genoptage kronen spredes kort derefter. Følgende er nogle af ETF'erne for at korte S & P 500.

ProShares Short S & P 500 ETF

ProShares Short S & P 500 ETF (NYSEARCA: SH

SHPrShs Sh S & P50031. 26-0. 13% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) blev dannet den 19. juni 2006. Denne omvendte ETF blev udviklet til omvendt at spejle S-P 500's en-dags performance med en faktor negativ 1X. Derfor, hvis S & P 500 er op 2%, skal SH være nede -2% minus omkostningsforholdet. Udgiftsforholdet er 0. 89%. Den gennemsnitlige daglige mængde SH var omkring 3. 7 millioner aktier pr. 28. oktober 2016 ifølge ProShares.Dette sikrer solid likviditet og tæt penny spreads. Som nævnt tidligere kan sammensætningsvirkningen producere betydeligt henfald, jo længere ETF-positionen holdes. Dette fremgår af et års præstationer for SH-retur -7. 03% i forhold til S-P 500-præstationen på 3. 99% ifølge selskabets faktablad dateret 30. juni 2016. Uden forfald bør SH teoretisk kun være -3. 99% plus omkostninger gebyr. ProShares UltraShort S & P 500 ETF

ProShares UltraShort S & P 500 ETF (NYSEARCA: SDS

SDSPrSh IlS S & P50044. 05-0. 25% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) var dannet den 11. juli 2006. Denne leverede-inverse ETF var designet til at afspejle S-P 500's en-dags performance med en faktor negativ 2X. Hvis S & P 500 er på -2%, skal SDS handle op 4%. SDS har et udgiftsforhold på 0,9% med et gennemsnitligt dagligt volumen på 18 9 millioner aktier. Den ekstra gearing tendens til at invitere flere spekulanter søger at få mere bang for deres buck som SDS handler billigere end SH, men giver dobbelt prisgevinster og volatilitet. ProShares Ultra-VIX Short Term Futures ETF

Aggressive risikotolerante investorer og forhandlere, der søger mere volatilitet og store prisudsving, kan overveje ProShares Ultra-VIX Short Term Futures ETF (NYSEARCA: UVXY

UVXYPrShrs Tillid II14. 90-0. 93% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Denne leverede-inverse ETF afspejler S & P 500 Volatility Index (VIX) med en faktor negativ 2X. VIX betragtes ofte som frygtindekset, da det sporer den implicitte volatilitet af S & P 500 mulighederne. Traders udnytter dette populære værktøj som en metode til kortsalg af S & P 500 på en intraday tidsramme. UVXY har tendens til at bevæge sig omvendt med S & P 500 det meste af tiden; undtagelsen er i perioder med contango. Traders finder det bedst at udnytte denne ETF under volatile markedsforløb, hvor S & P 500 handler i et prisklasse på mere end 2% for optimal pris handling. UVXY handler i gennemsnit 62. 25 millioner aktier dagligt pr. 28. oktober 2016 ifølge ProShares, der giver en overflod af likviditet med penny spreads. I perioder med stor volatilitet kan UVXY spreads udvide sig til så meget som 10 cent, med prisprocentgevinster eller tab op til negative 4X af S & P 500.