Når investeringschefer køber internationale aktier, køber de på en vis måde de udenlandske valutaer, hvor disse aktier udstedes. På grund af dette er det samlede afkast af en udenlandsk aktieinvestering en kombination af selve aktiens præstationer og udførelsen af ​​den udenlandske valuta mod USD. Dette kan være gavnligt eller skadeligt for investoren. For eksempel, siger en leder er investeret i et japansk selskab, og bestanden af ​​dette selskab stiger 10%. På overfladen ser det ud til, at det er rentabelt, men det antages, at den japanske yen falder 10% mod USD. Denne valuta bevægelse vil udslette de gevinster modtaget på lageret selv. Men hvis yen skulle værdsætte 7% i forhold til US dollar, ville den samlede afkast af denne hypotetiske investering være 17%.

Mange investorer kan lide ideen om at investere internationalt, men ønsker ikke de risici, der er forbundet med valutafordelingen af ​​disse investeringer. Heldigvis bruger mange fonde og børsnoterede fonde (ETF'er) sikringsstrategier, som i høj grad mildner eller endog eliminerer valutarisiko og dermed giver ren international aktieeksponering. Nedenfor ses en sammenligning af to af de største valutasikrede Japan-equity-ETF'er.

WisdomTree Japan Hedged Equity Fund

Den WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (NYSEARCA: DXJ DXJWT Jpn Hdg Eq58. 39-0. 61% Lavet med Highstock 4. 2 6 ) har til formål at give investorer eksponering for japanske udbyttebetalende aktier, samtidig med at valutakursudviklingen mellem amerikanske dollar og japanske yen afdækkes. Fonden opnår sit sikringsmål ved at afkorte yen kontra dollar-terminskontrakter. Pr. 26. april 2016 havde DXJ $ 9. 4 milliarder i aktiver under ledelse (AUM) og en omkostningsprocent på 0,48%. Fondens gennemsnitlige volumen er 6. 2 millioner aktier. DXJ er investeret i 315 forskellige værdipapirer, hvoraf ca. 47% af porteføljen er investeret i industri- og forbrugerbeskyttelsesbranchen. Den næste 34% af fonden er investeret i informationsteknologi, forbrugsstifter og økonomi. Fondens nuværende Securities and Exchange Commission (SEC) 30-dages udbytte er 0. 87%.

Siden fondets start den 16. juni 2006 var det årlige afkast 3,6% gennem udgangen af ​​2015. Årlige afkast for fonden har varieret fra -20. 7 til 41. 5%. År-til-dato fra 26. april 2016 var fonden vendt tilbage til -12. 7%. Når der er beregnet mod MSCI Japan-indekset, har fonden en beta på 1. 08 og en R-kvadrat på 0. 72. Dens treårige standardafvigelse er 18,3%. I modsætning til MSCI ACWI ex-USA-indekset er de femårige opad- og nedadgående fangstforhold 99,25% og 62,7%.

Deutsche X-Trackers MSCI Japan sikret egenkapital ETF

Deutsche X-trackers MSCI Japan sikret egenkapital ETF (NYSEARCA: DBJP DBJPXtr Jpn Hdg Eqt43. 47-0. 55% Lavet med Highstock 4 .2 6 ) sigter mod at efterligne udførelsen af ​​MSCI Japan amerikanske dollar sikrede indeks. Fonden afdækker sine positioner ved at afkorte den japanske yen. Pr. 26. april 2016 blev fonden investeret i 319 forskellige aktier, havde 1 dollar. 1 mia. I AUM og et udgiftsforhold på 0. 45%. Ved 0. 6 millioner aktier er fondens gennemsnitlige daglige volumen langt mindre end i WisdomTree Japan Hedged Equity Fund; Budspørsmålet på DBJP er dog kun 0,3%. Det 12-måneders efterfølgende udbytte af DBJP er 4, 03%.

Porteføljen er omkring 40% investeret i forbrugerbeskyttelses- og industrivirksomheder, mens de næste 37% investeres i økonomi, informationsteknologi og sundhedspleje. Fonden blev startet den 9. juni 2011, og siden den 31. marts 2016 havde den et årligt afkast på 10. 79%. Årlig fondafkast har varieret fra 5. 59 til 50. 15% siden starten. År-til-dato frem til 26. april 2016 var fonden vendt tilbage til -11. 92%. I modsætning til MSCI Japan-indekset har DBJP en beta på 1, 1 og en R-kvadreret på 0,79, samtidig med at der opretholdes en treårig standardafvigelse på 17,8%. Mod MSCI ACWI ex-USA-indekset er de treårige opadgående og nedadrettede fangstforhold 105, 5% og 63,1%.