Udvekslede handlede fonde (ETF'er) med et Kina-fokus bliver stadig mere populære og rigelige. I takt med at Kinas økonomi fortsætter med at overstige økonomierne i de udviklede lande og Kina overgår fra blot en stor vækstøkonomi til en stor global økonomisk magt, søger flere og flere investorer eksponering for Kina-bommen. Da mange investorer i vid udstrækning er uvant med kinesiske virksomheder og aktier, giver ETF'er, der sporer de store kinesiske aktiemarkedsindeks, nemme løsninger til investering i Kina.

Blandt de mest populære Kina-aktieindekser er Shanghai SE Composite Index, FTSE Xinhua 200, MSCI China A Index og CSI 300 Index. CSI 300 Index omfatter 300 aktier udvalgt fra den samlede tilgængelige liste over A-aktie selskaber i Kina. De aktier, der udgør indekset, er inkluderet på grundlag af både likviditet og markedsværdi. Indekset og dets udvælgelseskriterier er designet til at repræsentere den samlede præstation af A-aktier, der handles på enten Shenzhen eller Shanghai børser.

A-aktier er aktier af virksomheder med hovedkontor i Kina, som handles på Shenzhen og Shanghai børser. Disse aktier er almindeligvis kun tilgængelige for at blive handlet af kinesiske borgere. Udenlandske investeringer er typisk kun tilladt gennem et særligt investeringsprogram kaldet Qualified Foreign Institutional Investor-systemet. A-aktier er noteret i Kinas valuta, yuan / renminbi. A-aktier skelnes fra de mere åbent handlede H-aktier på Hongkong-børsen, der er noteret i Hongkong-dollars og primært tilgængelige for udenlandske investorer frem for kinesiske borgere, på trods af at H-aktier stadig repræsenterer virksomheder hjemmehørende i fastlandet Kina. A-aktierne handler almindeligvis med høj præmie på H-aktier, ofte over 100% højere, primært på grund af store afvigelser mellem udbud og efterspørgsel efter de højeste kinesiske aktier. Forskellen er så markant, at der endda er et indeks, der sporer præmiefordelingen mellem de to typer aktier for dobbeltnoterede kinesiske virksomheder.

Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 Kinas A-Aktiefond

Deutsche X-Trackers Harvest CSI 300 Kinas A-Aktiefond (NYSEARCA: ASHR ASHRXt Hrv CSI Chin30. 83 +1. 35% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), der blev lanceret af Deutsche Bank i 2013, besidder fysisk Kina A-aktier. Fonden kan gøre det gennem sin underrådgiver, Harvest Global Investments, som har et kvalificeret udenlandsk investorer-licens. Fonden har over 500 millioner dollars i aktiver under ledelse (AUM) og har til formål at investere resultater, der afspejler udførelsen af ​​CSI 300 Index.Under normale markedsforhold forbliver fonden mindst 80% investeret i de aktier, der udgør det underliggende indeks.

Aktier i den finansielle sektor tegner sig for næsten 40% af fondens beholdninger. Industri og forbrugscykler er andre vigtige sektorkomponenter. Primære beholdninger af Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 Kina A-aktier fonden omfatter Ping An Insurance Group Company, China Merchants Bank, ejendomsudviklingsfirma Kina Vanke Company Ltd., Citic Securities Company og Shanghai Pudong Development Bank. Fondens årlige porteføljeomsætning er 58%.

Deutsche X-trackers Harvest CSI 300 China A-aktier Fund ETF har et omkostningsforhold på 0,8%. Det giver et udbytte på 0,27%. Fondens enårige samlede afkast pr. Ultimo 2014 var imponerende 31,1%, men resultaterne for 2015 er næppe positive. ASHR ETF er hensigtsmæssigt for investorer, der søger bred eksponering for de samlede aktieoptioner i China A-aktier, og som er villige til at acceptere den valutarisiko, der er involveret, da fondens porteføljebeholdninger er denomineret i yuan i stedet for amerikanske dollars. Investorer, der er interesseret i at afbøde valutarisikoen, kan ønske at overveje den alternative Deutsche X-trackers CSI 300 China A-Shares Hedged Equity ETF.

Markedsvektorer ChinaAMC A-Share ETF

Markedsvektorer ChinaAMC A-Share ETF (NYSEARCA: PEK PEKVANEck Vct Chin47. 85 + 0. 91% Lavet med Highstock 4. 2. 6 < ), der blev introduceret af Van Eck i 2010, har ca. 100 millioner dollars i de samlede aktiver. Ligesom ASHR-fonden har denne fond fysiske A-aktier i Kina ved at arbejde gennem en underrådgiver, China Asset Management Corporation. Dette skyldes imidlertid en nylig ændring i strukturen i denne ETF, som tidligere havde fået adgang til A-aktier gennem en swap-aftale med Credit Suisse Bank. Denne fond er mærkbart mindre likvide end ASHR-fonden og handler generelt med bredere udbudsprognoser. Fonden har til formål at replikere udførelsen af ​​CSI 300 Index, selvom det er mindst 80% investeret i de aktier, der udgør indekset. Fonden kan også investere i værdipapirer, som fondslederen anser for at have karakteristika, der i det væsentlige er identiske med egenskaberne ved de bestande, der er indeholdt i det underliggende indeks. PEKs beholdninger er ikke helt som finanssektoren-tung som ASHRs. Denne ETF omfatter ca. 30% finansielle, 15% forbrugscykler og 10% teknologisektorbeholdninger. Fondens store beholdninger er dog stadig væsentligt de samme som ASHR's. Ping An Insurance Group Company ligger stadig øverst på listen, og China Merchants Bank og Shanghai Pudong Development Bank er blandt de fem bedste bedrifter. Andre større beholdninger omfatter CRRC Corporation Ltd., verdens største togbygger og Industrial Bank Company Ltd. Den årlige porteføljeomsætningsgrad for fonden er 59%.

Markedsvektorer ChinaAMC A-Share ETF har et omkostningsforhold på 0,72%, gennemsnitligt for denne kategori af ETF'er. Det giver ikke fra november 2015 et udbytteudbytte.Fondens femårige årlige afkast er 2,7%. Morningstar vurderer denne ETF som over gennemsnittet i både risiko og retur. PEK-fondet er passende for investorer, der søger eksponering for aktierne i CSI 300 benchmarkindekset. Det lave likviditetsniveau for denne ETF betyder imidlertid, at handel medfører et øget risikoniveau. CSOP 300 A-H Dynamic ETF

CSOP Asset Management lancerede CSOP 300 A-H Dynamic Index ETF (NYSEARCA: HAHA) i oktober 2015. Den har cirka $ 4. 5 mio. I aktiver. Denne fond følger benchmark CSI 300 indekset ved hjælp af en lidt anden handelsstrategi. Som fondnavnet angiver, har denne ETF både A-aktier og H-aktier. Det forsøger at drage fordel af A-aktien og H-aktiens prisforskelle i dobbeltnoterede virksomheder. Fondforvalter bruger en algoritme til at vælge, at noteringen sandsynligvis vil fungere bedre. Denne handel påvirker kun ca. 20% af fondens beholdninger, da hovedparten af ​​fondens beholdninger kun er A-aktier uden tilsvarende H-aktier.

En måned efter etableringen afspejler fondens primære beholdninger i det væsentlige ASHR-fondens fond, med Ping An Insurance Group Company, der stadig er øverste stedet. Da fonden ejer næsten 300 aktier, tegner ingen enkeltkapital sig for mere end 5% af de samlede porteføljeaktiver. På grund af fondens investeringsstrategi vil det sandsynligvis have et højere porteføljeomsætningsforhold end ASHR eller PEK-midlerne.

Udgiftsforholdet for HAHA-fonden er 0. 75%. Fonden har ikke handlet længe nok til at fastlægge udbytteskat, præstations- eller risiko- / belønningsgrader.

Denne ETF er hensigtsmæssig for investorer, der mener, at fondens investeringsstrategi for handel med prisforskellene mellem A-aktier og H-aktier vil gøre fonden mere rentabel end ETF'erne, der sporer benchmark CSI 300-indekset på en mere enkel måde . Fonden er dog kun egnet til investorer med en tilstrækkelig høj risikotolerance til at investere i en ny, ubevistet ETF.