IShares S & P Small Cap 600 værdi fond (NYSEARCA: IJS IJSiSh S & PSmCp600V146. 24-1. 20% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er en børsnoteret fond eller ETF, der har til formål at give investorer adgang til det indre marked for småkapitalmarkeder ved at spore S & P SmallCap 600 Value Indexs samlede resultat som benchmark. S & P SmallCap 600 Value Index anvender vejledende vejledende markedsværdivejledninger til at spore resultaterne af 460 småkapitalselskaber fra det amerikanske aktiemarked. Alle selskaber, der er noteret på indekset, anses for at have en værdihældning målt ved forholdet mellem bogført værdi, indtjening og salg til kurs. Derudover er hvert småkapitalvirksomhed en bestanddel af S & P SmallCap 600 Index. Siden fondets start i 2000 har IJS genereret et årligt totalafkast på 10,11% pr. August 2015.

Hvordan det sporer det

Fondforvaltere med IJS bruger en ægte replikationsstrategi til at spore resultaterne af det underliggende benchmarkindeks. Hvert af de 462 småkapital-indenlandske selskabsaktier, der indgår i investeringsmixet af IJS, følger den samme vægtning og værdiafskærmning som beholdninger i benchmark. Fondforvaltere skal investere mindst 90% af ETFs aktiver i værdipapirer eller værdipapirbeviser, der findes i sporingsindekset, med de resterende 10% tilgængelige for investeringer i visse futures, optioner og swapkontrakter eller likvide midler på fondlederens skøn. Fra og med august 2015 har IJS en 12 måneders gennemsnitlig sporingsforskel eller sporingsfejl, der lagrer det underliggende benchmarkindeks med 0,24%, hvilket gør fonden effektiv med hensyn til ledelsen.

Mens IJS har fokus på småkapital indenlandske selskabsaktier, der vurderes at være undervurderede på grundlag af specifikke finansielle målinger, diversificerer fonden med hensyn til erhvervssektorer. Den tyngste industrielle vægtning inden for IJS er den finansielle sektor, der besidder 23. 32% af fondens aktiver, der følges nøje af industrisektoren på 19,4%, informationsteknologisektoren på 15, 16%, forbrugernes skønsmæssige sektor på 12,65% og sundhedssektoren på 9,2%. De bedste småkapitalbeholdninger inden for IJS omfatter Emcor Group, Inc. på 0. 91%, UIL Holdings Corp på 0. 85%, ProAssurance Corp på 0. 85%, Southwest Gas Corp på 0. 81% og Men's Warehouse, Inc. ved 0,8%.

IShares S & P Small Cap 600 Value ETF forvaltes af og distribueres til investorer gennem iShares moderselskab, BlackRock, Inc., en førende leverandør af investeringsstyringstjenester til individuelle, faglige og institutionelle kunder. Med støtte fra BlackRock styrer iShares mere end $ 1 billioner i investoraktiver, og sammen tilbyder virksomhederne over 700 individuelle ETF'er.IShares familiefonde repræsenterer IJS en af ​​11 småkapital indenlandske aktiefonde og er en af ​​tre småkapitalfonde med en værdi-tilt.

Egenskaber

IJS-fondschefer implementerer en passiv managementinvesteringsstil ved tildeling af beholdninger inden for ETF. I modsætning til aktiv investeringsforvaltning er en passiv tilgang designet til at replikere indeholdene af et benchmarkindeks og simulere dets præstationer i stedet for at købe og sælge beholdninger for at overgå det samlede marked. På grund af sin passive ledelsesstrategi har IJS et relativt lavt bruttoudgiftsforhold på 0,25%. Den gennemsnitlige udgiftskvote for alle ETF'er er 0,6%, mens den lillekapital indenlandske egenkapitalkategori af ETF'er har et gennemsnitligt udgiftsforhold på 0,32%.

IJS stilles til rådighed for investorer på New York Stock Exchange Arca, den standardudveksling, der anvendes til ETF'er og andre udvalgte børsnoterede værdipapirer. Investorer oplever en lav ejendomsret med hensyn til interne administrationsomkostninger, udtrykt i IJS 'omkostningsforhold, men handelsgebyrer, mægler eller rådgiverprovisioner og andre transaktionsomkostninger kan pålægges på det tidspunkt, hvor IJS købes eller sælges. Gebyrer, provisioner og omkostninger varierer afhængigt af den anvendte handelsplatform og i hvilket omfang en rådgiver eller mægler er nødvendig for at hjælpe med transaktionen.

Egnethed og anbefalinger

IJS giver som investor en lillekapital investeringsfond en adgang til en markeret del af det samlede aktiemarked. Small Cap virksomheder med hovedkontor i USA præsenterer en enestående mulighed, der ikke konsekvent findes i kapital- eller mid-cap aktiebeholdninger. Virksomheder, der falder ind i kategorien store eller mellemstore cap, er mindre tilbøjelige til at vokse hurtigt, mens succesfulde småkapitalvirksomheder har mulighed for at opleve eksponentiel vækst på kort tid. Investorer i småkapitalforetagender som dem, der findes i IJS investeringsmix, kan også drage fordel af erhvervelser, hvoraf størstedelen omfatter en prisfastsættelse for aktionærerne. Investorer har mulighed for at deltage i småkapitalen indenlandske aktiemarkedet gennem IJS til en rabat, når de kombineres med en værdi-tilt.

Mens småkapitalvirksomheder udbyder særlige fordele for investorer, besidder kapitalandele i småkapitalvirksomheder en høj grad af risiko. Hver beholdning inden for IJS står over for forretningsrisici på grund af sin mindre markedsværdi, hvilket resulterer i mindre finansiel stabilitet end væsentligt større virksomheder. Forretningsrisici, der står over for småkapitalvirksomheder som dem, der er indeholdt i IJS, omfatter konkurrencemæssige ulemper, der er opstået af større, mere etablerede og økonomisk forsvarlige organisationer. Derudover tilbyder små virksomheder ikke altid samme mængde eller dybde analytikerinformation, hvilket gør prisfejl fælles og svingninger i værdi uundgåelig.

Risikoen forbundet med IJS er tydelig, når fondets beta- og standardafvigelse vurderes. IJS har en efterfølgende femårig beta på 1,25, hvilket betyder, at fonden sandsynligvis vil opleve større svingninger end dem, der opleves af det overordnede aktiemarked.Tilsvarende har IJS en femårig standardafvigelse på 16 21%, hvilket tyder på, at fonden er yderst volatil, fordi dens afkast er uforudsigelig og spredt over en stor rækkevidde. Investorer, der er villige til at påtage sig større risiko for potentialet for mere belønning, kan udnytte IJS som en lille del af en veldiversificeret investeringsportefølje med en langsigtet tidsramme.

Hvordan finansielle rådgiverkunder kunne bruge denne ETF

Finansielle rådgivere positionerer IJS som den indenlandske småkapitalindehaver, enten som en enkelt bedrift eller som supplement til andre småkapitalpositioner, for kunder, der har stor tolerance for risiko og en forlænget tidshorisont for en investering. Small Cap holdings tilbyder diversificering ikke fundet i store og mid-cap aktieposter, hvilket gør en ETF som IJS en integreret del af en konventionel asset allocation mix. På grund af fondens tilt mod værdipapirer kan finansielle rådgivere finde ETF hensigtsmæssigt for kunder interesseret eller behov for værdipapirstrategier. IJS bør dog ikke bruges som en selvstændig beholdning, men bør i stedet placeres blandt andet indenlandske og internationale aktie- og obligationsinvesteringer for kunder med et langsigtet investeringsperspektiv.

Hovedkonkurrenter og alternativer

IJS er ikke den eneste småkapitalværdi ETF tilgængelig for investorer. Fondens vigtigste konkurrenter omfatter Vanguard Small Cap Value ETF, som følger resultaterne af CRSP US Small Cap Value Index; SPDR S & P SmallCap 600 Value ETF, som sporer det samme benchmark som IJS; og Guggenheim S & P SmallCap 600 Pure Value ETF, som følger resultaterne af S & P SmallCap 600 Pure Value Index. Vanguard Small Cap Value ETF indeholder 816 beholdninger og har et udgiftsforhold på 0, 09%, mens SPDR S & P SmallCap 600 Value ETF indeholder 460 beholdninger og har et udgiftsforhold på 0. 15%. Guggenheim S & P SmallCap 600 Pure Value ETF indeholder 154 beholdninger og har et udgiftsforhold på 0. 36%.