For de fleste amerikanske investorer er den nemmeste måde at få eksponering over for europæiske værdipapirer til at købe aktier fra en europæisk aktiefond. Disse fonde har store puljer af aktier fra enkelte europæiske virksomheder, selv om fondens stil kan variere dramatisk. Nogle europæiske aktiefonde tilbyder bred eksponering blandt lande og brancher; andre er mere målrettede og smalle. Nogle midler styres meget, og nogle er passivt indekseret. Kort sagt afhænger den allerbedste europæiske aktiefond af behovene hos den enkelte investor.

Der er dog nogle midler, der skiller sig ud blandt de øvrige. De bedste fonde er store nok til at undgå lukning; væske nok til at handle ofte; i stort antal, effektiv nok til ikke at løbe op store administrative udgifter; og forskelligt nok til at appellere til flere slags investorer.

Europa har sin retfærdige andel af store og indflydelsesrige børser, men europæiske aktier sælger traditionelt til rabatter til amerikanske aktier. Da mange finansielle rådgivere anbefaler at holde internationale værdipapirer i en afbalanceret portefølje, er europæiske aktier en logisk destination for amerikansk investeringskapital. Europæiske virksomheder og amerikanske investorer bruger forskellige valutaer, så enkeltpersoner skal afgøre, om de vil have åben eksponering for valutakursudsving.

T. Rowe Price European Stock Fund

Toplisten er T. Rowe Price European Stock Fund (NASDAQ: PRESX). Dette er vanilancelederen for det forvaltede europæiske lagerfondsrum; PRESX er meget stor, meget effektiv, sporer en mangfoldig pulje af europæiske aktier og understreger virksomheder med stærk ledelse og gode fundamentale, især pengestrømme.

PRESX tildeler altid sine aktiver i mindst fem særskilte lande. Det Forenede Kongerige har den største eksponering i fonden, men Tyskland og Schweiz er godt repræsenteret. For så vidt angår sektorsammenslutningen er PRESX mest vægtet mod forbrugerkykliske og finansielle serviceselskaber. Andre større sektorer omfatter fast ejendom, industri, kommunikationstjenester og sundhedspleje.

Et unikt træk ved PRESXs investeringsstrategi er, at det næsten ignorerer markedsværdi. En fond behøver kun være stor nok til at foreslå opretholdelse af magt; ellers har en storkapitalbeholdning ikke nogen direkte fordel i forhold til en småkapitalbeholdning. Fra midten af ​​2015 var porteføljen for PRESX næsten jævnt fordelt mellem store kasketter på 31 67%, store caps på 32. 31% og mellemstore caps på 32. 40%. Resten tilhørte småkapitalbeholdninger.

Generelt er PRESX en pragtfuldt forvaltet investeringsfond. Den har en efterfølgende 36-måneders alfa på 4,33 og beta på 0,89 mod det bedst egnede indeks og en standardafvigelse på kun 11.46. ​​Fondens udgifter ligger langt under kategorien gennemsnit.

Franklin Mutual European Fund

Den bedste værdibaserede europæiske fond er også en af ​​de største. Franklin Templetons gensidige europæiske fond (NASDAQ: TEMIX) har eksisteret siden 1996 og er måske den mest kendte operatør i rummet.

TEMIX er en kapitalvurderingsfokuseret, aktivt forvaltet investeringsfond med stor vægt på virksomheder, som investeringschefen mener er tilgængelig til en diskonteret pris i forhold til egenværdi. Ligesom PRESX investerer denne investeringsforening normalt i mindst fem europæiske lande, selvom fondschefen har beføjelse til at koncentrere alle beholdninger i et enkelt land.

TEMIX er kendetegnet ved lav egenkapitalrisiko. Sjældent er denne fond nær toppen af ​​lederne i årlig aktiekursvækst, men den har en efterfølgende 36-måneders beta på 0. 62 og en efterfølgende 10-årig beta på 0. 61. Alpha er også stærk kl. 5. 08 , og standardafvigelsen er under-9. 00.

De fem førende lande i rækkefølge i TEMIX porteføljen er U.K., Tyskland, Frankrig, Schweiz og Nederlandene. De fem førende industrier er i rækkefølge forsikring, telekommunikationstjenester, finansielle tjenesteydelser, energi og industri.

Henderson European Focus Fund

En anden kæmpe i kategorien European Equity Fund, Henderson European Focus Fund (NASDAQ: HFEAX), er en $ 3. 6 mia. Fond med en højere risikoprofil og højere gebyrer end enten TEMIX eller PRESX. På trods af disse ulemper har HFEAX en god ledelse og mere fleksibilitet i porteføljen end de fleste af sine konkurrenter.

Selv om HFEAX er fokuseret på aktier, har fonden mulighed for at investere "en betydelig mængde" af aktiver i illikvide værdipapirer, herunder foretrukne aktier og obligationer. Der er nogle tegn på dette; omkring 5% af fonden er bundet i ikke-værdipapirer.

Fire sektorer dominerer porteføljen: finansielle tjenesteydelser på 22,87%; forbrugscykluser ved 22. 34%; sundhedsvæsenet på 14, 69%; og teknologi på 14. 20%. Fokus på teknologi er godt ude af købet med den gennemsnitlige europæiske aktiefond og svarer til et skifte væk fra industrier, basismaterialer og kommunikationstjenester.

Med hensyn til moderne portefølje teori (MPT) statistikker har HFEAX en efterfølgende 12 måneders beta på 0. 91 og alfa på 10. 25. Disse kan tages med forsigtighed, da R-kvadreret kun er 61. 59.

Vanguard European Stock Index Fund

Ved $ 21. 26 milliarder i nettoaktiver er Vanguard European Stock Index Fund (NASDAQ: VEURX) ofte 50 til 100 gange størrelsen af ​​nogle af sine konkurrenter. VEURX gør dog ikke listen for størrelse; det gør listen for effektivitet og brugervenlighed.

Det underliggende indeks for VEURX er MSCI Europe Index, som består af mere end 500 fælles bestande fra 16 forskellige lande i regionen. Større beholdninger omfatter kendte navne Nestle, Novartis, Royal Dutch Shell og HSBC Holdings. Schweiziske og britiske virksomheder tegner sig for næsten halvdelen af ​​alle værdier i indekset.Fonden gør et fremragende arbejde, der sporer indekset.

VEURX er standardkernen for det europæiske aktiemarked. Den bruger en passiv indeksstrategi til at undertrykke udgifterne helt ned til 26 basispoint, samtidig med at man caster det mest omfattende net over hele den europæiske aktørscene. Dette er den bedste indsats for gebyrfølsomme, passive, pack-it-and-leave-it-investorer.

Den gennemsnitlige markedsværdi for medregnede værdipapirer i VEURX er 44 milliarder dollar, eller næsten dobbelt kategori gennemsnit. Kraftig hældning mod gigantiske og store virksomheder, i næsten 90% af porteføljen, kan tjene til at bremse opadgående potentiale i boomperioder. Men investorer vælger ikke VEURX for at tredoble markedet; de vælger at følge markedet tæt og stole på en effektiv præstation i mange år.