Investorer, der søger eksponering for boligudlejningsbranchen, kan finde muligheder ved hjælp af en ejendomsinvesteringsfond (REIT) eller REIT-børsnoteret fond (ETF). REITs er noteret på børser, og de handles på samme måde som aktier. De er baseret på en række ejendomsinvesteringer såvel som realkreditlån.

Investering i ETF'er baseret på REITs kan sprede risikoen over en stor gruppe frem for at fokusere risiko på et enkelt REIT. REIT ETF'er kan diversificeres eller baseres på en enkelt sektor af ejendomsbranchen, såsom kontorer, hoteller eller sådanne detailejendomme som indkøbscentre. Overraskende er der kun en REIT ETF, der markedsføres som et boligområde REIT ETF, og det gør et middelmådigt arbejde med at give eksponering til ejendomslejeindustrien. Mens andre REIT ETF'er omfatter små porteføljeallokeringer til boligbranchen, vil investorer, der søger at drage fordel af stigningen i boligpriserne, måske ønske et mere fokuseret produkt.

IShares Residential Real Estate Capped ETF (NYSEARCA: REZ REZiSh Resid RE64. 01 + 0. 66% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) har net aktiver på over $ 475 mio. pr. 15. juli 2015. Fra den dato udgjorde kun 45. 62% af fondens markedsværdi boligrejsende REITs. REIT ETF tilbyder den næststørste porteføljefordeling til boligbranchen First Trust S & P REIT Index ETF (NYSEARCA: FRI FRIFT S & P REIT23. 34 + 0. 60% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Kun 15,86% af FRI ETFs aktiver blev investeret i boligrejser fra 15. juli 2015.

Lejepriserne er højere

Efterhånden som boligpriserne stiger, trækker de boligpriserne på boligpriser højere. Den 22. juni 2016 rapporterede National Association of Realtors (NAR), at i løbet af maj 2016 steg det eksisterende boligsalg med 1, 8%. Maj sæsonkorrigerede årlige rente (SAAR) på 5. 53 millioner hjem solgte bragte en stigning på 4,5% over maj 2015 for den højeste årlige gevinst siden februar 2007. Den stigende efterspørgsel efter boliger i maj 2016 bragte en stigning på 4,7 procent i den gennemsnitlige eksisterende boligpris i forhold til maj 2015.

Selv om stigende hjemmemarkedspriser har hjulpet med at skubbe lejeprisen højere, er der en anden vigtig faktor, der påvirker lejeprisen. Lejerudviklingen steg med ca. ni millioner husstande mellem 2005 og tredje kvartal 2015. Det var den største 10-årige stigning siden 1965. Udlejning er steget blandt alle alders- og indkomstgrupper.

Zillow Group Inc. (NASDAQ: Z ZZillow Group Inc40. 82 + 0. 84% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) rapporterede, at de 535 milliarder dollars, der blev brugt af Amerikas 43 millioner lejere husstande på deres 2015-leje udgjorde en 3.7% stigning fra de 516 milliarder dollars, der blev brugt i 2014. Mellem maj 2015 og maj 2016 steg Zillow Rent Index for alle boligtyper med 3,14% til $ 1, 409 pr. Måned.

Den eneste bolig REIT ETF

Kun 45. 62% af REZ ETFs markedsværdi er investeret i boligrejser pr. 15. juli 2015. Healthcare REITs tegner sig for 33.95% af denne ETFs markedsværdi. Specialiserede REIT'er, som dem, der er fokuseret på selvopbevaringsindustrien, udgør 20,27% af fondens markedsværdi. REZ har 43 beholdninger. Selv om dette er en passiv ETF, der følger resultaterne af FTSE NAREIT All Residential Capped Index, har den et forholdsvis højt udgiftsforhold på 0,48%.

Den største REZ-bedrift, der tegner sig for 11. 86% af porteføljens vægt, er offentlig opbevaring (NYSE: PSA PSAPublic Storage209. 32 + 0. 17% Lavet med Highstock 4. 2. 6 < ). Public Storage ejer og driver selvopbevaringsfaciliteter beliggende i 38 stater med ca. 149 millioner netto lejelige kvadratfodre. Virksomheden har 217 opbevaringsfaciliteter placeret i syv vesteuropæiske nationer, med ca. 12 millioner netto lejelige kvadratfodter under Shurgard-mærket. Public Storage ejer en 42% fælles kapitalinteresse i PS Business Parks Inc. (NYSE: PSB PSBPS Business Parks Inc134. 57 + 0. 50% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ). Per 31. marts 2016 ejede og opererede PS Business Parks ca. 28 mio. Lejelige kvadratmeter af kommercielt rum, primært flex, multi-lejere kontor og industrielle rum. Fondens næststørste beholdning er Welltower Inc. (NYSE: HCN

HCNWelltower Inc68. 00-0. 22% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ), en sundhedsvirksomhed, der ejer mere end 1, 400 ejendomme i USA, Canada og Storbritannien. Dens egenskaber består af senior boliger og post-acute samfund samt ambulante medicinske egenskaber. Den tredje største beholdning af REZ ETF er et boligområde REIT. Equity Residential (NYSE: EQR

EQREquity Residential69. 21 + 1. 47% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) ejer eller har investeringer i 314 ejendomme i USA, bestående af 78, 351 lejlighed enheder. Måske vil de stigende omkostninger ved udlejning af boliger kunne medføre en større hældning mod boligrejser til REZ ETF.

Muligheder for investorer

REITs tilbyder fordele for investorer med fast indkomst, fordi de ifølge loven skal betale 90 procent af deres indtjening til aktionærer som udbytte. Som følge heraf beskattes de ikke på tillidsniveau, og deres udbytte kan blive ganske attraktive.

Udbytte udbetalt af REITS beskattes som almindelig indkomst. I det omfang, at en procentdel af REIT-udbytte er kapitalafkast, beskattes den del ikke som indkomst i løbet af året, som aktionæren modtager den.