Smart beta-børshandlede fonde (ETF'er) søger at generere positiv alpha samtidig med at risikoen reduceres gennem diversificering. Smart beta ETF'er blander aktivt og passivt styrede strategier. Disse ETF'er har en aktiv investeringsstrategi, da de søger at give øget afkast og bedre end et benchmarkindeks. Men de håndteres også passivt, fordi de implementerer regelsætbaserede strategier for at minimere det årlige nettoomkostningerforhold. IShares MSCI USA Minimum Volatilitet ETF (NYSEARCA: USMV USMViSh Edg MSCI MV51. 36-0. 19% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og First True Value Line Dividend Index Fund ( NYSEARCA: FVD FVDFT VaLn Div Idx30. 12-0. 23% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) er to smarte beta-fonde, der har lignende egenskaber, men forskellige investeringsmål og strategier.

IShares MSCI USA Minimum Volatilitet ETF

IShares MSCI USA Minimum Volatilitet ETF blev udstedt den 18. oktober 2011; Fra 6. september 2016 havde fonden vokset sine samlede nettoaktiver til $ 14. 62 mia. Fonden søger at levere investeringsresultater svarende til dem i MSCI USA Minimum Volatility USD Index, dets benchmarkindeks. Indekset har til formål at måle udførelsen af ​​de øverste 85% af amerikanske værdipapirer, som er klassificeret ved markedsværdi, med en mindre grad af volatilitet i forhold til det bredere amerikanske aktiemarked.

Fonden gennemfører en passiv repræsentativ prøveudtagningsstrategi for at nå sit investeringsmål. Under normale markedsforhold investerer fonden mindst 90% af dets samlede nettoaktiver i aktier, der omfatter sit benchmarkindeks og kan investere op til 10% af dets samlede nettoaktiver i visse afledte værdipapirer. Fra den 6. september 2016 havde fonden 177 beholdninger, og dens top fem sektorallokeringer var 19. 83% finansielle, 19. 29% sundhedspleje, 15. 37% forbrugerklammer, 14. 71% informationsteknologi og 8. 82 % værktøjer.

Baseret på efterfølgende treårsdata havde fonden en gennemsnitlig årlig standardafvigelse på 8,82% og et afkast på 14,5% pr. 6. september 2016, mens S & P 500-indekset havde en gennemsnitlig årlig volatilitet på 10,88% og afkast på 12,30% i samme periode. Baseret på efterfølgende treårige data, målt ved S & P 500-indekset, havde fonden en alfa på 5,42, hvilket tyder på, at den havde overgået indekset med en gennemsnitlig årlig 5,42% på risikojusteret basis. Derudover havde fonden en beta på 0,70, målt mod S & P 500 Index.

First Trust Value Line Dividend Index Fund

Dividendindeksfondet First Trust Value Line søger at spore investeringsresultaterne i sit benchmarkindeks. Under normale markedsforhold investerer First Trust Value Line Dividend Index Fund mindst 90% af dets samlede nettoaktiver i aktier, der omfatter benchmark, Value Line Dividend Index.Benchmarkindekset består af amerikanske aktier med over gennemsnittet udbytter i forhold til S & P 500 indekset og potentialet for kapitalforhøjelse. Fra 6. september 2016 havde fonden et 30-dages SEC-udbytte på 2,30% og et efterfølgende 12-måneders udbytte på 2,94%.

I lighed med iShares MSCI USA Minimum Volatility ETF implementerer First Trust Value Line Dividend Index Fund en passiv investeringsmetode, men den søger at replikere indeksets resultater. Fonden søger en sammenhæng på 95% eller mere mellem fondens præstationer og benchmarkindeksets præstationer. Fra september 2016 havde fonden samlede nettoaktiver på $ 2. 48 milliarder og 196 bedrifter. Pr. 6. september 2016 var fondets top fem sektorallokeringer 22. 86% forsyningsselskaber, 16. 62% finansielle, 13. 17% industrielle, 12. 20% forbrugerklammer og 9. 30% informationsteknologi.

Siden september 2016, baseret på efterfølgende treårige data, havde fonden en beta på 0,71 og en alfa på 4,91 mod S & P 500-indekset. Fonden havde en gennemsnitlig årlig volatilitet på 9,8% og en afkast på 14,16% i samme periode. Baseret på efterfølgende 10-årige data havde fonden en alfa på 2,12 og en beta på 0,81, målt mod S & P 500-indekset. I løbet af denne 10-årige periode havde fonden en gennemsnitlig årlig standardafvigelse på 13,26% og en afkast på 8,59%, mens S & P 500-indekset havde en gennemsnitlig årlig volatilitet på 15,26% og en afkast på 7,51% i samme periode.