Vanguard Target Pension Fund 2045 Fund ("VTIVX") er en af ​​The Vanguard-koncernens kendte serie af livscyklusfonde, også kendt som target-date funds. Hver af disse fonde retter sig mod et specifikt segment af investormarkedet for investeringsforeninger baseret på pensionsvinduer.

Denne fond skal vokse med den typiske investors behov for at starte med en aktiefokus og skifte mod en mere afbalanceret tilgang, når investor når pensionsalder.

Virksomhedsoversigt

Vanguard er det førende navn i lavpris passivt forvaltede fonde og børsnoterede fonde (ETF'er). Dens passive S & P 500-spændingsfond, der blev introduceret i 1976, revolutionerede måden investeringsselskaberne nærmer sig samlede produkter. Stadig stole på de vejledende principper, der er opstillet af grundlæggeren John Bogle, er selskabet fortsat et af de mere unikke og betroede navne i økonomi.

Vanguard var den næststørste aktivitetschef i USA med mere end $ 3 billioner i forvaltningskapital (AUM). Strukturelt er virksomheden en ulige privat / offentlig hybrid. Som et privatejet selskab kan investorer ikke direkte købe aktier i The Vanguard Group. I stedet er aktionærerne i sine investeringsforeninger de egentlige ejere af selskabet. Derfor fordobles en investering i en Vanguard-fond som en direkte investering i det større selskab.

Investment Management Team

Chief Investment Officer og administrerende direktør Mortimer J. Buckley har ansvaret for Vanguards investerings- og investeringsinstitutter. Buckley tiltrådte virksomheden i 1991 efter at have haft sin bachelorgrad i økonomi fra Harvard og hans MBA fra Harvard Business School. Alle Vanguard-måldagsfonde ledes desuden af ​​Vanguard Equity Investment Group. Joseph Brennan fungerer som tilsynsførende for Equity Investment Group, mens Jon Ameriks, en Vanguard-rektor, er leder af selskabets kvantitative aktiegruppe og også gennemgår alle produkter fra Equity Investment Group.

Fondoverblik

Vanguard's Target Retirement 2045 Fund er egnet til investorer, der planlægger at gå på pension mellem 2041 og 2045. Selskabet eksplicit markedsfører det for alle, der planlægger at gå på pension mellem 2043 og 2047. Fonden er stor og billig med $ 15. 7 milliarder i AUM og en omkostningsgrad på 0. 16%. Under Morningstar's stilkasser står det som en stor blanding med høj kreditkvalitet og moderat rentefølsomhed.

Vanguard fremhæver fondens "sofistikerede porteføljeopbygningsmetoder og effektive handelsstrategier", selv om fonden virkelig lige sporer nær nogle få kendte benchmarks. Dens primære benchmark er Target Retirement 2045 Composite Index, men det følger også tæt Dow Jones US.Samlet aktiemarkedsindeks.

Investeringsfilosofi

Vanguards filosofi er centreret om lave omkostninger. Alle dets fonde er ikke-belastede og har ingen gebyrer på 12b-1, uanset deres portefølje eller målbaserede investor base. Ingen provisioner udbetales til mæglere, finansielle rådgivere eller andre Vanguard-formidlere. Virksomheden annoncerer sin dedikation til at reducere gebyrer som den eneste pålidelige måde at kontrollere afkast for aktionærer.

Målfonde er en stor del af Vanguards produktpulje. Konceptet er simpelt: På lang sigt overstiger aktierne obligationsfonde. Kortfristet volatilitet har imidlertid tendens til at favorisere obligationer. En måldagsfond tilpasser sig disse modstridende realiteter ved at starte med en skæv eksponering af aktier og langsomt trimme aktier til fordel for obligationer, da fonden nærmer sig den fastsatte måldato.

Portefølje- og udvælgelsesproces

Vanguards 2045 Pensionsfond er en fond af midler, hvilket betyder, at porteføljen består af aktierne i fire andre Vanguard-indeksfonde. Pr. Januar 2016 bestod det af ca. 90% aktier og 10% obligationer, med udligning af aktiver i kontanter eller andre instrumenter. Næsten 54% af kapitalandele var indenlandske og resten var udenlandske. De fleste udenlandske aktier kommer fra udviklede lande som Japan, Det Forenede Kongerige, Frankrig, Tyskland og Canada.

Ligesom alle Vanguard-målgældsforeninger udvikler og formlægger Target Retirement 2045 Funden langs en glidevej, hvilket er en illustration af den gradvise omlægning fra aktier til obligationer, da fonden nærmer sig de facto modenhed. Med 29 år tilbage mellem 2016 og 2045 har Vanguard Target Retirement 2045 et langt nok vindue for at forblive egenkapitalfokuseret. I 2040 vil kun obligationslånets andel af porteføljen klatre over 40% af de samlede aktiver i løbet af fem år indtil dets mål.