Warren Edward Buffett, den legendariske værdibesparende, forvandlede en skrøbelig tekstilfabrik til en finansiel motor, der drev det, der ville blive verdens mest succesfulde holdingselskab.

Buffett har været kendt som "Oracle of Omaha" for sin investering, og har samlet en personlig formue på over 62 milliarder dollar. Han gør ham til top hund på Forbes 'World Billionaires-liste i 2008. Han inspirerer legioner af loyale fans til at lave en årlige trek til Omaha for en chance for at høre ham tale på Berkshires årlige møde, kaldte en begivenhed ironisk kaldt "Woodstock of Capitalism". (For hele historien om Warren Buffett, se hans Investopedia biografi.)

De første år

Buffett blev født til Howard og Leila Buffett den 30. august 1930 i Omaha, Nebraska. Han var den anden af ​​tre børn, og den eneste dreng. Hans far var en børsmægler og en fire-årig kongresmedlem i USA. Howard tjente ikke-på hinanden følgende vilkår på den republikanske billet, men gav udtryk for frihedens synspunkter.

At tjene penge var en tidlig interesse for Buffett, der solgte læskedrikke og havde en papirrute. Da han var 14 år, investerede han indtjeningen fra disse bestræbelser på 40 hektar jord, som han derefter lejede til en fortjeneste. Ved sin fars opfordring ansøgte han til University of Pennsylvania og blev accepteret. Unimpressed, Buffett venstre efter to år, overførsel til University of Nebraska. Efter sin eksamen overbeviste sin far ham igen om værdien af ​​uddannelse og opfordrede ham til at forfølge en kandidatgrad. Harvard afviste Buffett, men Columbia accepterede ham. Buffett studerede under Benjamin Graham, faren for værdifuld investering, og hans tid i Columbia satte scenen for en storied karriere, om end en med en langsom start. (Fortsæt læsning om værdi, der investerer i De 3 mest tidløse investeringsprincipper og Hvad er Warren Buffett's Investeringsstil? )

Graham nægtede at ansætte Buffett, da han endte med at sige, at han undgik en karriere på Wall Street. Buffett far blev enig med Graham, og Buffett vendte tilbage til Omaha for at arbejde hos sin fars mæglerfirma. Han giftede sig med Susan Thompson, og de startede en familie. Kort tid senere havde Graham et hjertebytte og tilbudt Buffett et job i New York.

Value Foundation

Buffett havde en gang i New York en chance for at bygge videre på de investeringsteorier han havde lært fra Graham i Columbia. Værdiinvestering, ifølge Graham, involveret at søge aktier, der solgte med en ekstraordinær rabat til værdien af ​​de underliggende aktiver, som han kaldte "egenværdien". Buffett internaliserede konceptet, men havde en interesse i at tage det et skridt videre. I modsætning til Graham ønskede han at se ud over tallene og fokusere på virksomhedens ledelsesteam og produktets konkurrencefordel på markedet.(For at finde ud af mere om egenværdi, se Fundamentalanalyse: Hvad er det? )

I 1956 vendte han tilbage til Omaha, lancerede Buffett Associates, Ltd., og købte et hus. I 1962 var han 30 år gammel og allerede millionær, da han kom sammen med Charlie Munger. Deres samarbejde resulterede i sidste ende i udviklingen af ​​en investeringsfilosofi baseret på Buffetts ide om at se på værdibeviser som noget mere end et forsøg på at vride de sidste par dollars ud af døende virksomheder.

Undervejs købte de Berkshire Hathaway (NYSE: BRK. A), en døende tekstilfabrik. Hvad der begyndte som et klassisk Graham værdispil, blev en langsigtet investering, da virksomheden viste nogle tegn på liv. Pengestrømme fra tekstilvirksomheden blev brugt til at finansiere andre investeringer. Til sidst blev den oprindelige virksomhed formørket af de øvrige bedrifter. I 1985 lukkede Buffett tekstilbranchen, men fortsatte med at bruge navnet.

Buffett's investeringsfilosofi bliver en baseret på princippet om køb af aktier i det, han mener er velforvaltede, undervurderede virksomheder. Når han køber et køb, har han til hensigt at holde værdipapirerne på ubestemt tid. Coca Cola, American Express og Gillette Company opfyldte alle sine kriterier og har forblevet Berkshire Hathaway's portefølje i mange år. I mange tilfælde købte han selskaberne direkte og fortsatte med at lade deres ledelsesteam håndtere den daglige forretning. Nogle af de bedre kendte firmaer, der passer ind i denne kategori, omfatter See's Candies, Fruit of the Loom, Dairy Queen, The Pampered Chef og GEICO Auto Insurance.

Buffett's mystik forblev intakt, indtil teknologielagrene blev populære. Som en beslutsom technophobe satte Buffett den utrolige run-up i teknologielagre i slutningen af ​​1990'erne. Sticking til hans våben og nægter at investere i selskaber, der ikke opfyldte sit mandat, tjente Buffett mishandling af Wall Street eksperter og blev afskrevet af mange som en mand, hvis tid var gået. Det tekniske vrag, der opstod, da dotcom-boblen sprængte bankrupt mange af disse eksperter. Buffett overskud fordoblet. (For at fortsætte med at læse om disse begivenheder, se Det største markedskrascher , Sortering af kultbeholdninger og Behavioral Finance: Herd Behavior .)

På Personlig Side

Trods en nettoværdi målt i milliarder er Warren Buffett legendarisk sparsommelig. Han bor stadig i det fem-værelses hus, han købte i 1958 for 31.000 dollars, drikker Coca Cola og dines på lokale restauranter, hvor en burger eller en bøf er hans foretrukne bordpris. I årevis skød han ideerne om at købe en corporate jet. Da han endelig købte en, kaldte han det "ufattelige" - offentlig anerkendelse af hans kritik af penge brugt på jetfly. (For at finde ud af, hvordan det er sjovt, kan du spare store penge, læs Nedskift for at forenkle dit liv og Spar penge Den skotske måde .)

Han forblev gift med Susan Thompson for mere end 50 år efter deres bryllupsdag i 1952. De havde tre børn, Susie, Howard og Peter.Buffett og Susan skiltes i 1977, der blev gift igen indtil hendes død i 2004. Før hendes død introducerede Susan ham til Astrid Menks, servitrice. Buffett og Menks begyndte at leve sammen i 1978 og blev gift i august 2006.

Legacy

Hvad gør du med dine penge, når du er verdens mest succesfulde investor? Hvis du er Warren Buffett, giver du den væk. Buffett bedøvede verden i juni 2006, da han annoncerede donationen af ​​det store flertal af hans rigdom til Bill & Melinda Gates Foundation, der fokuserer på verdens sundhedsspørgsmål, amerikanske biblioteker og globale skoler. Det er på verdens største gennemsigtige velgørenhedsorganisationer. (Find ud af, hvem de største givere er i The Saints of Wall Street .)

Buffett's donationer kommer i form af aktier i B-aktier i Berkshire Hathaway-aktien. Hans samlede donation til Gates Foundation er 10 millioner aktier. Det vil blive udleveret i 5% trin indtil Buffetts død eller indtil grundlæggelsen ikke overholder udgiftsbestemmelsen eller bestemmelsen om, at enten Bill eller Melinda Gates forbliver aktivt involveret i fondets aktiviteter. Buffett's 2006-donation var 500.000 aktier, værdiansat til ca. $ 1. 5 mia.

Ved en aktieværdi i juni 2008 er hele donationen til Gates Foundation værd omkring 37 milliarder dollars. Buffett forventer en stigning i aktiekursen for at øge dette beløb over tid. En anden aktiedonation på mere end 1 million aktier vil blive fordelt ensartet blandt tre velgørende organisationer, der drives af Buffetts børn. En yderligere 1 million aktier vil gå til et fundament løbe til ære for sin første kone.

Mens donationen til Gates Foundation var helt sikkert en stor overraskelse, er Buffetts velgørende bestræbelser ikke noget nyt. Han havde givet penge væk i 40 år gennem Buffett Foundation, omdøbt som Susan Thompson Buffett Foundation. Dette fundament støtter pro-choice familieplanlægning årsager og arbejder for at modvirke nuklear proliferation.

Buffett har altid planlagt at give hovedparten af ​​sin rigdom til velgørenhed, men insisterede på, at det ville forekomme posthumt. Ændringen i hjertet er kendetegnende Buffett - rationel, afgørende, maverick og flammende en sti hele sin egen. "Jeg ved, hvad jeg vil gøre, og det giver mening at komme i gang," er han berømt for at sige.

The Bottom Line

Fremtiden ser ud til at holde en stigning i mængden af ​​penge, Buffett vil fortsætte med at give. I sine egne ord: "Jeg er ikke begejstret for dynastisk rigdom, især når alternativet er seks milliarder mennesker, der har så mange fattigere hænder i livet, end vi har, har mulighed for at drage fordel af pengene."