Centralbanken er blevet beskrevet som "udlåner af sidste udvej", hvilket betyder, at den er ansvarlig for at yde økonomien midler, når kommercielle banker ikke kan dække mangel på forsyninger. Med andre ord forhindrer centralbanken landets banksystem i at svigte. Centralbankernes primære mål er dog at sikre deres lands valutaer med prisstabilitet ved at kontrollere inflationen. En centralbank fungerer også som tilsynsmyndighed for et lands pengepolitik og er den eneste udbyder og printer af sedler og mønter i omløb. Tid har vist, at centralbanken bedst kan fungere i disse kapaciteter ved at forblive uafhængig af den offentlige finanspolitik og derfor uberørt af de politiske problemer i et hvilket som helst regime. Centralbanken bør også helt afstå fra eventuelle kommercielle bankinteresser.

Stigningen af ​​centralbanken

I dag er centralbanken statlig ejet, men adskilt fra landets finansministerium. Selvom centralbanken ofte betegnes som "regerings bank", fordi den håndterer køb og salg af statsobligationer og andre instrumenter, bør politiske beslutninger ikke påvirke centralbankens aktiviteter. Naturligvis varierer forholdet mellem centralbanken og det regerende regime fra land til land og fortsætter med at udvikle sig med tiden. For at sikre stabiliteten i et lands valuta bør centralbanken være regulator og myndighed i bank- og monetære systemer.

Historisk set har centralbankens rolle vokset, nogle kan argumentere siden oprettelsen af ​​Bank of England i 1694. Det er imidlertid generelt enighed om, at begrebet moderne centralbanken forekom ikke før det 20. århundrede som problemer udviklet i det kommercielle banksystem. Således fremkom centralbankens moderne funktion som reaktion på en allerede eksisterende handelsbankstruktur.

Mellem 1870 og 1914, hvor verdens valutaer blev fastgjort til guldstandarden (GS), var opretholdelse af prisstabilitet meget lettere, fordi mængden af ​​guld, der var tilgængelig, var begrænset. Som følge heraf kunne monetær ekspansion ikke kun ske fra en politisk beslutning om at printe flere penge, så inflationen var lettere at kontrollere. Centralbanken på det tidspunkt var primært ansvarlig for at opretholde guldets omstillelighed til valuta; det udstedte noter baseret på et lands reserver af guld. (For mere indsigt, læs Guldstandarden Revideret .)

Ved udbruddet af WWI blev GS opgivet, og det viste sig, at regeringer, der står over for budgetunderskud (i krisetider) det koster penge til at føre krig) og har brug for større ressourcer, vil bestille trykning af flere penge. Som regeringerne gjorde, stødte de på inflation.Efter WWI valgte mange regeringer at gå tilbage til GS for at forsøge at stabilisere deres økonomier. Med dette steg bevidstheden om betydningen af ​​centralbankens uafhængighed fra den politiske maskine.

Under de forstyrrende tider af den store depression og efterfølgen af ​​anden verdenskrig foretrak verdensregeringer overvejende at vende tilbage til en centralbank afhængig af den politiske beslutningsproces. Denne opfattelse skyldtes for det meste behovet for at etablere kontrol over krigsforstyrrede økonomier; Endvidere har lande med nyligt erhvervet uafhængighed valgt at holde kontrol over alle aspekter af deres lande - en tilbageslag mod kolonialismen. Stigningen af ​​forvaltede økonomier i Østblokken var også ansvarlig for øget statslig indblanding i makroøkonomien. Umiddelbart efter virkningerne af anden verdenskrig kom centralbankens uafhængighed fra regeringen tilbage til mode i de vestlige økonomier og har været den optimale måde at opnå et liberalt og stabilt økonomisk regime på.

Sådan påvirker banken en økonomi

En centralbank kan siges at have to hovedtyper af funktioner: (1) makroøkonomisk ved regulering af inflation og prisstabilitet og (2) mikroøkonomisk, når den fungerer som udlåner af sidste udvej. (For baggrundsaflæsning om makroøkonomi, se Makroøkonomisk analyse .)

Makroøkonomiske virkninger

Da det er ansvarlig for prisstabilitet, skal centralbanken regulere inflationsniveauet ved at kontrollere pengemængden ved hjælp af pengepolitik. Centralbanken udfører åbne markedsforretninger, der enten injicerer markedet med likviditet eller absorberer ekstra midler, der direkte påvirker inflationsniveauet. For at øge mængden af ​​penge i omløb og reducere renten (omkostningerne) til lånoptagelse, kan centralbanken købe statsobligationer, regninger eller andre offentliggjorte noter. Denne køber kan dog også føre til højere inflation. Når det er nødvendigt at optage penge for at reducere inflationen, vil centralbanken sælge statsobligationer på det åbne marked, hvilket øger renten og modvirker låntagning. Åben markedsoperationer er de vigtigste midler, hvor en centralbank kontrollerer inflation, pengemængde og prisstabilitet. Hvis du vil vide mere om dette emne, skal du læse Federal Reserve (the Fed) Tutorial .

Mikroøkonomiske indvirkninger

Oprettelsen af ​​centralbanker som udlåner af sidste udvej har presset behovet for deres frihed fra kommerciel bankvirksomhed. En kommerciel bank tilbyder midler til kunder på først og fremmest, førstegangsbasis. Hvis forretningsbanken ikke har tilstrækkelig likviditet til at imødekomme kundernes krav (kommercielle banker typisk ikke holder reserver svarende til behovene i hele markedet), kan kommercielle bank henvende sig til centralbanken for at låne yderligere midler. Dette giver systemet stabilitet på en objektiv måde; centralbanker kan ikke favorisere en bestemt handelsbank. Som sådan vil mange centralbanker besidde kommercielle bankreserver, der er baseret på et forhold mellem hver handelsbankens indlån.Således kan en centralbank kræve, at alle forretningsbanker f.eks. Opbevarer et reserveforhold på 1: 10. Håndhævelse af en politik for kommercielle bankreserver fungerer som et andet middel til at kontrollere pengemængden på markedet. Ikke alle centralbanker kræver imidlertid, at kommercielle banker indskyder reserver. Det Forenede Kongerige har for eksempel ikke denne politik, mens USA gør det.

Den rate, hvor kommercielle banker og andre lånefaciliteter kan låne kortfristede midler fra centralbanken kaldes diskonteringsrenten (som er fastsat af centralbanken og fastsætter en basisrente for renten). Det er blevet hævdet, at for at åbne markedsforretninger skal blive mere effektive, bør diskonteringsrenten holde bankerne fra evig låntagning, hvilket vil forstyrre markedets pengemængde og centralbankens pengepolitik. Ved at låne for meget, kommer forretningsbanken til at cirkulere flere penge i systemet. Brug af diskonteringsrenten kan begrænses ved at gøre den uinteressant, når den anvendes gentagne gange. (For at lære mere, læs Forståelse af mikroøkonomi .)

Overgangsøkonomier

I dag udvikler økonomier står over for spørgsmål som overgangen fra styrte til frie markedsøkonomier. Den største bekymring er ofte at kontrollere inflationen. Dette kan føre til oprettelsen af ​​en uafhængig centralbank, men det kan tage lidt tid, da mange udviklingslande holder kontrol over deres økonomier for at bevare kontrollen med deres magt. Men regeringens indgriben, enten direkte eller indirekte gennem finanspolitikken, kan stunt centralbankens udvikling. Desværre står mange udviklingslande over for civile uorden eller krig, som kan tvinge en regering til at aflede midler væk fra udviklingen af ​​økonomien som helhed. Ikke desto mindre er en faktor, der tilsyneladende bekræftes, at for at en markedsøkonomi skal udvikle sig, er der brug for en stabil valuta (uanset om den opnås gennem en fast eller flydende valutakurs). Centralbankerne i både industrielle og vækstøkonomier er dog dynamiske, fordi der ikke er nogen garanteret måde at drive en økonomi uanset udviklingsstadiet.

Bottom Line

Centralbankerne har ansvaret for at føre tilsyn med det monetære system for en nation (eller en gruppe af nationer) sammen med en bred vifte af andre ansvar fra at føre tilsyn med pengepolitikken til at gennemføre specifikke mål som valutastabilitet, lav inflation og fuld beskæftigelse. Centralbankens rolle har vokset i betydning over tid, men i USA fortsætter dets aktiviteter med at udvikle sig.