a:

De primære antagelser om den effektive markedshypothese (EMH) er, at informationen er universelt delt, og at aktiekurserne følger en tilfældig gang, hvilket betyder at de er bestemt af dagens nyheder i stedet for gårsdagens tendenser . Styrken af ​​disse antagelser afhænger dog af EMH's form.

Den svage form af teorien fastslår, at offentlig markedsinformation er fuldt ud afspejlet i priserne, og at tidligere resultater ikke har nogen relation til fremtidige afkast - med andre ord, tendenser spiller ingen rolle. Den halvfaste formular siger, at aktiekurserne opdateres for at afspejle både offentlig og offentlig markedsinformation. Den stærke form erklærer, at alle offentlige og private oplysninger er fuldt og umiddelbart indregnet i priserne.

Forudsætningerne om oplysninger, der ligger til grund for EMH, varierer afhængigt af formularen, med den svage form for hypotesen, idet det antages, at kun markedsoplysninger er kendt for alle markedsdeltagere og den stærke form, der forudsætter perfekt informationsgennemsigtighed. I alle former forventes fremtidige aktiekursbevægelser at være uafhængige af tidligere aktiekursbevægelser - den tilfældige gang.

EMH's indvirkning er, at markedet ikke kan slås, fordi al information, der kunne forudsige præstationer, allerede er indbygget i aktiekursen. Konceptet er faldet i favør i de sidste par årtier med forskningsmæssige fremskridt inden for adfærdsmæssig finansiering og i mindre grad med succesen af ​​kvantitative handelsalgoritmer. Højfrekvenshandel er et eksempel. Over tid er det blevet vist at bidrage til markedseffektivitet, hvilket indebærer, at markederne ikke var effektive før.