a:

DuPont-analyse er et potentielt nyttigt redskab til analyse, som investorer kan bruge til at træffe mere velinformerede valg vedrørende deres aktiebeholdninger. Den primære fordel ved DuPont-analyse er det fyldestgørende billede af virksomhedens overordnede økonomiske sundhed og ydeevne, det giver i forhold til mere begrænsede egenkapitalværdier. En væsentlig ulempe ved DuPont-modellen er, at den afhænger så meget af regnskabsdata fra en virksomheds regnskaber, hvoraf nogle kan manipuleres af virksomheder, så de kan ikke være korrekte.

DuPont-analyse er en metode til evaluering af egenkapitalen, der anvender finansielle og gearingsgrader, der udvider rentabilitetsforholdet for afkastet på egenkapitalen (ROE) til en mere detaljeret og omfattende foranstaltning. Ud over at indikere afkastet på investeringen (ROI) for aktionærer, har DuPont-analyse også faktorer i tre vigtige præstationselementer: rentabilitet målt ved fortjenstmargen, operationel effektivitet målt ved aktivudnyttelse (specifikt aktivomsætning) og finansiel gearing målt ved aktiver / egenkapital multiplikator. Hvis ROE er højere på grund af forbedret driftseffektivitet eller udnyttelse af aktiver, tolkes dette positivt af analytikere. Men hvis ROE for investorer kun forbedres på grund af et selskab, der bruger øget finansiel gearing, er den øgede aktieafkast ikke rent faktisk et resultat af øget overskud, og selskabet kan overextendere sig økonomisk, hvilket gør det til en mere risikabel investering.

DuPont-analysemodellen giver en mere præcis vurdering af betydningen af ​​ændringer i en virksomheds ROE ved at fokusere på de forskellige midler, som et selskab skal øge ROE-tallene. Midlerne omfatter overskudsgrad, aktivudnyttelse og finansiel gearing (også kendt som finansiel gearing). Et selskab kan forbedre nogle af eller alle disse elementer for at øge værdien og returnere til aktionærerne gennem dets omkostningsstyring, valg af finansiering og anvendelse af aktiver. DuPont analyse hjælper investorer med at identificere kilden til øget eller nedsat aktieafkast.

Mens DuPont-analysemodellen kan være et meget nyttigt værktøj til investorer, er det ikke uden sine svagheder. Den ekspansive karakter af DuPont-analysen betyder, at den kræver flere input. Som med enhver beregning er resultaterne kun lige så gode som indgangernes nøjagtighed. DuPont analyse anvender data fra en virksomheds resultatopgørelse og balance, hvoraf nogle måske ikke er helt korrekte. Selvom de data, der anvendes til beregninger, er pålidelige, er der stadig yderligere potentielle problemer, såsom vanskeligheden ved at bestemme relative værdier af forhold som gode eller dårlige i forhold til industristandarder.Nøgletal er altid bedst vurderet på sammenligningsbasis, hvilket viser, hvor godt et selskab udfører i forhold til dets nærmeste erhvervsdrivende, eller hvor godt selskabet gør i forhold til dets historiske resultater.

Sæsonfaktorer afhænger også af branchen, og det kan også være en vigtig overvejelse, da disse faktorer kan forvride forholdene. Nogle virksomheder har altid en højere lagerbeholdning på bestemte tidspunkter af året. Forskellige regnskabsmetoder mellem virksomheder kan også gøre vanskelige sammenligninger vanskelige.