For de interesserede i en karriere i Wall Street er der en række roller, der kan være af interesse, herunder erhvervsdrivende, analytiker og investeringsbankmand. Mange ønsker at være investment bankfolk, tegnet af de højt profilerede og smukke lønninger, som disse jobs tilbyder. Så hvad gør investeringsbankfolk? I det væsentlige er de corporate finansielle rådgivere.

Wall Street har tiltrukket verdenens verden efter finanskrisen i 2007, og dens rolle i krisen har ført til større kontrol og lovgivning for den finansielle sektor. Krisen, der kom i spidsen efter investeringsbanken Lehman Brothers indgivet til konkurs i september 2008, udsatte underbelægningen af ​​Wall Street. Selv om lysten til at være en såkaldt Wall Street-mester i universet er blevet plettet noget som følge heraf, er karriere på Wall Street stadig et uafgjort for top graduates.

Investeringsbankens rolle

Investeringsbanken handler på rådgivende kapitalmarkedsrådgivningskapacitet til virksomheder og regeringer, snarere end at handle direkte med individuelle investorer. Investeringsbankfolk hjælper deres kunder med at rejse penge på kapitalmarkederne, yde forskellige finansielle rådgivningstjenester og bistå med fusioner og erhvervelse. Når kapitalmarkederne klarer sig godt, har investeringsbankerne derfor en tendens til at klare sig godt, da de kan generere flere indtægter fra alle de aktiviteter, de forpligter sig til. ( Relateret Finansielle karriere: Investeringsbanksjob)

Arrangering af finansiering

Hvis et stort firma ønsker at bygge en fabrik og ønsker at udstede obligationsfinansiering til finansiering af sin ekspansion, kan den søge en investeringsbankers hjælp. Tilsvarende kan en regering, hvis en regering ønsker at finansiere opførelsen af ​​en lufthavn, motorvej eller et andet stort kommunalt projekt, arbejde sammen med en investeringsbankmand om at udstede obligationer til at rejse kapital. I et sådant tilfælde vil investeringsbanken planlægge obligationsudstedelsen, pris obligationsudstedelsen, så der er tilstrækkelig efterspørgsel efter obligationerne, arbejde med udstederen for at styre US Securities and Exchange Commission (SEC) dokumentation, der kræves for at udstede obligationerne, og hjælpe med at sælge obligationerne.

Investeringsbanken spiller også en rolle, når det gælder om at arrangere egenkapitalfinansiering. Antag, at et firma beslutter at have brug for flere penge til at vokse og beslutter at hæve midlerne ved at gå ind for et indledende offentligt udbud eller IPO. En investeringsbankmand ville sammensætte et prospekt, der forklarer vilkårene for udbuddet og de risici, det bærer, forvalter udstedelsesprocessen med SEC og hjælper med at prissætte tilbuddet. Aktierne bør prissættes helt rigtigt. Hvis de bliver prissat for højt, kan det være, at offentligheden ikke er interesseret i at købe dem. Hvis de bliver prissat for lavt, kan investeringsbanken efterlade nogle penge på bordet, det kunne have genereret for sin klient.

Underwriting Deals

I forbindelse med arrangering af kapitalmarkedsfinansiering til sine kunder foretager investeringsbankforretninger typisk også tegning af handlerne. Det betyder, at de styrer risikoen i processen ved at købe værdipapirer fra udstedere og sælge dem til de offentlige eller institutionelle købere. Investeringsbankforetagender køber værdipapirerne til en pris og tilføjer derefter en opgørelse i salgsprisen og derved skaber et overskud, der kompenserer for den risiko, de påtager sig. Denne spredning er tegningspræmien. Typisk arbejder en ledende investeringsbankmand sammen med en gruppe investeringsbankfolk, kaldet et syndikat, for at tegne et problem, så risikoen spredes ud blandt dem.

Underwriter fungerer undertiden kun som et mellemrum i markedsføringen af ​​handlerne og bestræber sig på at markedsføre værdipapirerne, men tager ikke tegningsrisikoen på. I dette tilfælde har investeringsbankerne mulighed for at sælge værdipapirer og får udbetalt på kommissionsbasis det faktiske antal værdipapirer, de sælger.

Private Placeringer

I stedet for at betale omkostningerne ved et offentligt udbud, hjælper investeringsbankfolk til tider deres kunder at rejse kapital gennem private placeringer. For eksempel kunne de placere et tilbud af obligationer med en institutionel investor som et forsikringsselskab eller en pensionskasse. Dette er normalt en hurtigere måde at rejse penge på, da der ikke er behov for at registrere denne form for tilbud hos SEC. Regeringen anser institutionelle investorer for at være mere sofistikerede end individuelle investorer, så der er færre regler for private placeringer.

Fusioner og overtagelser

Et andet område, hvor investeringsbankfolk spiller en rolle, er, når et firma søger at købe et andet firma. En investeringsbankmand tilbyder råd om, hvordan virksomheden skal gå om erhvervelsen, herunder prissætningen af ​​tilbuddet. Dette indebærer værdiansættelse af det målrettede selskab og kommer op med en pris, som repræsenterer dens værdi. På den anden side af aftalen skal virksomheder, der sætter sig til salg, også have behov for investeringsbankfolk til at evaluere forespørgselspris og tilbud. Nogle gange kan fusioner og opkøb indebære lange kampe.

Interessekonflikter

Selv som investeringsbankfolk hjælper med at fede hjulene på kapitalmarkederne, har de tiltrukket kritik. For det første er legitimiteten af ​​Wall Streets aktieforskning blevet sat i tvivl, da investeringsbankfolk er blevet sagt til pressanalytikere for gunstigt at vurdere værdipapirerne, så de kan lide deres kunder at generere investeringsbankvirksomhed. SEC har indført lovgivning for at imødegå sådanne interessekonflikter mellem en virksomheds investeringsbankvirksomhed og dens værdipapirforskningsaktiviteter.

En anden interessekonflikt kan opstå, når investeringsbankfolk, der har adgang til fortrolige oplysninger fra kunder i forbindelse med deres forretning og kundeemner, kan videregive oplysninger til deres firmaets handlende. Traders kan bruge disse insideroplysninger til en urimelig fordel, når de beskæftiger sig med investorer, der ikke har de samme oplysninger.

Bottom Line

Investeringsbankerne spiller i en kapitalistisk økonomi en rolle i at hjælpe deres kunder med at skaffe kapital til at finansiere forskellige aktiviteter og øge deres forretning. De er finansielle rådgivende formidlere, der hjælper priskapital og allokerer den til forskellige anvendelser. Mens denne aktivitet hjælper med at glatte kapitalismens hjul, er investeringsbankernes rolle blevet undersøgt, da der er en vis kritik for, at de betales for meget i forhold til den service, de yder.