"Alibaba-koncernens mission er at gøre det nemt at gøre forretninger overalt"

- Alibaba-prospektet

Alibaba (NYSE: BABA BABAAlibaba Grp187. 84 + 2. 53% Oprettet med Highstock 4. 2. 6 ) skabte historie i verdensmarkedet: det er den største nogensinde IPO i verden med en kæmpe 25 milliarder dollar, der slår Visas 18 milliarder (NYSE: V VVisa Inc111. 92 + 0. 50% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Facebook's $ 16 milliarder (NASDAQ: FB FBFacebook Inc180. 17 + 0. 70% Lavet med Highstock 4 . 2 6 ) IPO-poster. Alibaba har fået meget opmærksomhed på medierne og har overskrifter af flere grunde end en; dens fænomenale væksthistorie, dets partnerskab oprettet, dets notering i USA og så videre. Alligevel kan en gennemsnitlig investor på gaden være mindre bekendt med det.

En Ipsos-afstemning foretaget for Thomson Reuters fandt, at 88% af amerikanerne aldrig havde hørt om e-handelsfirmaet.

Hvad er Alibaba?

"Vores grundlæggere startede vores firma til at mestere små virksomheder i troen på, at internettet ville udjævne spillereglerne ved at sætte små virksomheder i stand til at udnytte innovation og teknologi til at vokse og konkurrere mere effektivt i de indenlandske og globale økonomier. "(Firmaets websted)

Historien om Alibaba går tilbage til 1999, da den blev grundlagt af Jack Yun Ma, en tidligere engelsklærer med en gruppe på 18 mennesker i Hangzhou, Kina. I dag er Alibaba verdens største e-handelsfirma med hensyn til gross merchandise volumen eller GMV (2013) og Jack Ma en af ​​rigeste mand i Kina. Kinas e-handelsgigant er primært indenlandsk med hensyn til sine aktiviteter. Virksomheden opererer på en "platform" forretningsmodel for tredjeparter og engagerer sig ikke i direkte salg, og konkurrerer heller ikke med sine handlende eller lagerbeholdning.

"Samspillet mellem købere og sælgere skaber netværkseffekter, fordi flere handlende tiltrækker flere forbrugere, og flere forbrugere tiltrækker flere handlende. Derudover er vores markedspladser forbundet med hinanden, idet mange købere og sælgere på en markedsplads også deltager i aktiviteterne på vores andre markedspladser og derved skaber en anden ordens netværkseffekt, der styrker vores økosystem yderligere. "(Fra prospektet)

Diagrammet viser, hvordan det dynamiske netværk fungerer.

Alibabas IPO-prospekt afslører nogle interessante fakta og tal om indtjeningen, markedsindtrængningen, virksomhederne og mere.

• Det er verdens største online- og mobilvirksomhedsfirma i form af gross merchandise volumen (GMV) i 2013, ifølge IDC GMV Report.
• Det opererer Taobao Marketplace, Kinas største online shopping destination med en markedsandel på 96,5% på C2C markedet, Tmall, Kinas største tredjeparts platform for mærker og detailhandlere med 50.1% andel i B2C markedsplads og Juhuasuan, Kinas mest populære gruppe købsmarked af sine månedlige aktive brugere ( ifølge iResearch, markedsandel ved udgangen af ​​2013 ).
• Disse tre markedspladser genererede en kombineret GMV på RMB1, 833 mia. (296 mia. USD) fra 279 mio. Aktive købere og 8 5 mio. Aktive sælgere i de tolv måneder, der sluttede 30. juni 2014.
• Ud over de tre Kina-detailmarkederne, som tegnede sig for 81. 6% af indtægterne i regnskabsåret 2014, opererer Alibaba. com, som er Kinas største globale online engrosmarked i 2013 ved omsætning, ifølge iResearch, 1688. com er en engrosmarked, og AliExpress er en global forbrugermarkedsplads rettet mod kunder over hele verden.
• De øvrige virksomheder, der drives af Alibaba-koncernen, er aliyum. com (cloud computing), cainiao (logistik informationsplatform), Alipay. com (kinesisk version af PayPal) og Alimama (online marketing teknologiplatform).
• Selskabets samlede omsætning steg med 52,1% fra RMB34, 517 mio. I regnskabsåret 2013 til RMB52, 504 mio. I regnskabsåret 2014. (Se: Alibaba's mål: Supplant eBay , Amazon og Paypal )

Ejerskab og IPO

Mens Alibaba er "et firma, som alle mener er … ret gennemsigtigt", vil en amerikansk notering yderligere øge investorernes tillid til bestanden. - Luke Taylor

Alibaba har optjent titlen på den største børsintroduktion i historien, dets aktier steg med 38% på deres debut på New York Stock Exchange (NYSE), hvorved selskabets markedsværdi blev 231 mia. Dollars mere end eBay ( NASDAQ: EBAY EBAYeBay Inc37. 37-0. 35% Lavet med Highstock 4. 2. 6 ) og Amazon (NASDAQ: AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Lavet sammen med Highstock 4. 2. 6 ) sammen.

Der er 30 medlemmer i Alibaba partnerskab, hvoraf 24 medlemmer er fra ledelsen, fem medlemmer fra Small and Micro Financial Services Company og et medlem fra China Smart Logistics. Der er overlapning her, da to medlemmer af ledelsen også er medlemmer af Small and Micro Financial Services Company. De 30 medlemmer har eneretten til at udpege et simpelt flertal af bestyrelsen med godkendelse af aktionærerne senere. Det betyder koncentrationen af ​​strømstyrker med de få, da den nominerede person ikke ændres, medmindre 95% aktionær stemmer stemmer imod det. Partnerskabet har således en stor indflydelse over bordet.

Interessant nok blev Alibaba's notering foreslået at være i Hong Kong og ikke USA oprindeligt. Den form for partnerskabsstruktur, som Alibaba har, er imidlertid ikke i overensstemmelse med Hongkongs udvekslingsbestemmelser, mens de er acceptable i USA til notering. IPO-tilbudet blev forvaltet af Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley og Citigroup. (Relateret læsning: 5 Ting at vide om Alibaba IPO )

Hovedstifteren Jack Ma ejer omkring 8.9% af selskabets aktie. 3. 6% er med næstformand Joseph Tsai. SoftBank investerede US $ 20 millioner i Alibaba i år 2000, ikke længe efter at virksomheden blev grundlagt af Jack Ma; den andel er på 34%. Yahoo (NASDAQ: YHOO) foretog i 2005 en strategisk investering i Alibaba, hvilket resulterede i, at Yahoo ejer ca. 40% af selskabet. I år 2012 købte Alibaba under en aktietilbagekøbsaftale med 523 millioner aktier tilbage til $ 7, 082 millioner fra Yahoo. Ca. 22% andel i virksomheden er hos Yahoo.

Bottom Line

Ifølge Alibabas prospekt forventes "samlet online shopping, der repræsenterer 8,0% af det samlede forbrug i Kina i 2013, at vokse med en sammensat årlig vækstrate eller CAGR på 36. 1% fra 2013 til 2016, ifølge iResearch, da flere forbrugere handler online og e-handelsudgifter pr. Forbrugerstigninger. "Dette afspejler klart plads til vækst. Virksomheden kan opleve et tab af markedsandel med stigende konkurrence, men vil sandsynligvis opretholde kontrol på 70% -80% af online-detailmarkedet. Selskabets vigtigste konkurrenter er i øjeblikket JD (B2C-marked) og Tencent (O2O-handel).

Alt har været godt indtil nu; Alibaba har lavet en sensationel debut og fanger retail investorens opmærksomhed udover institutionelle kunder. Men hvad der betyder noget er fremtiden - hvordan vil virksomheden udføre, hvordan den vil tackle den voksende konkurrence sammen med andre udfordringer og hvor længe ticker BABA vil forblive attraktiv.