a:

Likviditetsrisiko har forskellige betydninger i forskellige sammenhænge. I investeringsbetingelser står obligationsindehaverne over for forskellige likviditetsrisici baseret på sandsynligheden for, at de måske må sælge en obligation under den noterede værdi. Denne type likviditetsrisiko kan rent faktisk udvides til enhver sikkerhed og beskriver risikoen for, at et aktiv ikke finder nogen købere på grund af manglende likviditet på det givne marked. I økonomi og forretningsforvaltning henviser likviditet til et finansielt institutions evne til at opfylde sine operationelle og gældsforpligtelser uden at pådrage sig alvorlige tab eller misligholdelse.

Disse to typer risici kaldes undertiden finansiering (cash flow) likviditetsrisiko og likviditetsrisiko på markedet (aktiv).

Likviditetsrisiko ved investering

I de almindeligt accepterede kategorier af finansielle risici betragtes likviditetsrisiko som en form for markedsrisiko. Det beskriver fænomenet modstående markedsdeltagere (købere og sælgere), der ikke er i stand til at finde hinanden rettidigt. Da der ikke kan foretages handel, kan købere muligvis hæve deres bud, eller sælgere må muligvis sænke deres krav om at udveksle et aktiv.

Forskellige aktiver kategoriseres ofte i forskellige niveauer af likviditetsrisiko, og investorer kræver generelt mere afkast for øget likviditetsrisiko. Alle omsættelige aktiver antager en vis likviditetsrisiko. Dette gælder endog på stærkt likvide markeder, som f.eks. Udenlandsk valuta, hvor likviditeten svinger ud fra hvilke markeder der for øjeblikket er åbne.

Likviditetsrisiko i økonomi

En primær bekymring blandt revisorer og finansforetagender, virksomhedens likviditetsrisiko spørger, hvor godt en virksomhed skal betale sine regninger, hvis indtægterne sænker. Denne type risiko er meget tæt forbundet med kreditrisiko, gearing og pengestrømme. Virksomheder, der har højere likviditetsrisici, er mere tilbøjelige til at møde misligholdelse og modtage dårlige kreditvurderinger.