a:

Der sker en likviditetsklemme, når en finansiel begivenhed gnister bekymringer blandt pengeinstitutter (f.eks. Banker) med hensyn til kortfristet pengemængde. Disse bekymringer kan få bankerne til at være mere tilbageholdende med at låne penge ud på interbankmarkedet. Som følge heraf vil bankerne ofte pålægge højere udlånskrav i bestræbelser på at holde fast i deres likviditetsreserver. Denne cash hoarding vil medføre, at den daglige lånefrekvens vil stige betydeligt over benchmarkrenten og som følge heraf vil omkostningerne ved låntagning stige.

I lyset af højere rentesatser vil de enkelte investorer ofte afvikle deres beholdninger i risikere investeringer. Denne massekapitalisering af investeringer lægger en yderligere belastning på det beløb, der er til rådighed for pengeinstitutter. Hvis de ikke bliver markeret, kan en likviditetsklemme resultere i et scenario, hvor banker gør det ekstremt svært for alle, men enkeltpersoner med de bedste kreditværdier for at få et lån. Desuden kan fonde og hedgefonde også begrænse tilbagekøb af investorer.

For eksempel opstod der en likviditetsklemme som følge af subprime-nedbrydningen, der fandt sted i begyndelsen af ​​2007. Væsentligt lavrenter, bankernes laxudlånspraksis, den amerikanske boligsboble fra 2001 -2005 og en dramatisk stigning i sikrede gældsforpligtelser (CDO'er) med en høj koncentration i subprime-realkreditlån satte scenen for den likviditetsklemme, der fulgte. Boligpriserne styrtede i august 2006, hvilket gav en drastisk stigning i antallet af afskærmninger. Konsekvenserne af denne stigning i afskærmninger reverberated gennem til långivere, hedgefonde og investorer, som samlet tabte milliarder af dollars. Som følge heraf begyndte bankerne at holde fast på deres reserver tættere og få den amerikanske interbankrate til at hoppe drastisk. Desuden lægger investorerne større pres på kapital likviditet, da de trukket midler fra hedgefonde og andre investeringer, der havde subprime-pantaktiver. (For mere om hvordan dette skete, læs Brændstoffet, der Fed Subprime Meltdown .)

I sidste ende gik Federal Reserve, Den Europæiske Centralbank og andre centralbanker i august 2007 og forsøgte at rette op på situationen ved at injicere milliarder dollars på forskellige pengemarkeder med henblik på at øge likviditeten og stabilisere valutakurser.

For en one-stop-butik på subprime-realkreditlån og subprime-nedtællingen, tjek Subprime Mortgages Feature .