a:

Spread hedging refererer til en begrænset risikostrategi anvendt af optionshandlende. Valgmuligheder er finansielle kontrakter, der giver køberen eller ejeren ret til at købe eller sælge et investeringsaktiv før en bestemt dato eller til en bestemt pris. De kaldes "muligheder", fordi ejeren ikke er forpligtet til at udøve sin ret; sælger af optionen påtager sig forpligtelsen og skal udføre, når køberen vælger at udøve sin ret, så længe det er inden for rammerne af kontrakten.

Begrebet sikring kan bruges til at beskrive enhver risikostyringsteknik, og en type sikringsstrategi for optionshandlen betegnes som en "options spread". Konservative i naturen, spredningsopsætning handler ofre en del af opadgående potentiale til at reducere udsættelse for tab.

En grundlæggende optionsspænding kombinerer to forskellige valgstrejker eller den pris, hvorpå en mulighed kan udnyttes af køberen, der benævnes "ben". En investor, der bruger en to-ben-strategi, kan kombinere en købsoption købt med en solgt opkøbsoption, hvilket gør det muligt for investoren at tage begge sider af markedet. Selv om det er relativt enkelt i teorien, kan opsætningsspread være ret komplekse og vanskelige at udføre.

Alle spændingssikringer omfatter mere end en stykpris. Disse strike-priser opvejer hinandens risiko i et vist omfang, men indfører også en ny type risiko: risikoen for forkert prisfastsættelse og timing af strejkerne i forhold til hinanden. En grundlæggende vertikal opsving spredning som beskrevet ovenfor sikrer, at hvis en mulighed tjener penge, taber den anden penge. Korrekt identifikation og gennemførelse af rentable relationer er nummer et forhindring for alle forhandlere af spredningsvalg.