a:

Ejendomspriserne steg støt i USA for årtier, med afmatninger kun forårsaget af renteændringer undervejs. Priserne steg over tid, da efterspørgslen efter boligejendom gennem statsstøttede programmer steg, sammen med den generelle stemning, at eje fast ejendom repræsenterer den amerikanske drøm. Forpagtninger blev tilgængelige for et bredere udvalg af forbrugere med programmer, der tilbydes af Fannie Mae, Freddie Mac og andre, som måske har lagt penge i hænderne på nogle uansvarlige husejere, der senere ville have standard på betalinger. Renterne forblev i en overkommelig rækkevidde i midten af ​​1990'erne og begyndelsen af ​​2000'erne, hvilket gjorde hjemmet endnu mere overkommeligt. Som med andre investeringer kunne ejendomme ikke muligvis sætte pris på år for år i et sådant tempo for evigt, og snart boblen sprængte.

Sammenbruddet gik helt sikkert ikke over natten, men der opstod højt rumblings som subprime-realkreditlån - de til forbrugere med mindre end perfekt kredit - blev 20% af markedet i 2006, ifølge til Washington Post. Nogle banker lavede subprime-realkreditlån til hele deres virksomhed, og i begyndelsen af ​​2008 begyndte de at se forsinkede betalinger og misligholdelser i så høje tal, at mange banker kollapsede. Heavy subprime porteføljer hurtigt bragt ned forsikringsselskaber som AIG, der havde forsikret disse realkreditlån. Boliglånsboliger brugt til investeringer var misligholdende, og institutioner som Lehman Brothers og Bear Sterns, der underwrote, ejede og solgte mange sådanne investeringer, oplevede dråber i værdi så stor, at de ikke blot skulle lukke deres døre, men også bragte andre ned. I mellemtiden begyndte de øgede afskærmninger at bringe værdierne i nærliggende boliger ned, og kædereaktionen spredte sig over hele landet fra 2008 til 2010.