a:

En vækstaktie bliver til en værdimulighed, når den handler til et rimeligt antal af selskabets indtjening pr. Aktie (EPS) og bogført værdi. Mens investeringer i vækstvirksomheder kan hjælpe aggressive investorer med at slå markedet, er en virksomheds hurtige vækst ofte prissat til sine aktier, hvilket gør det vanskeligt at skelne mellem en god købsmulighed og en overvalueret aktie. Ved at evaluere en virksomheds vækst i forbindelse med aktiens værdiansættelse kan du identificere aktier, der har et stort kapitalvækstpotentiale, men ikke overvurderes.

Vækstbeholdninger Vs. Værdipapirer

På trods af stærkt forskellige profiler repræsenterer vækstbeholdninger og værdipapirer ikke modsætninger, og de udelukker heller ikke hinanden. En vækstaktie er en aktie i et selskab med indtjening og indtægter, der vokser hurtigt. Fordi aktiekurserne ofte stiger i samspil med indtjening og indtægter, svækker investorer mod vækstaktier, når de ønsker at slå de afkast, der tilbydes af det bredere marked. Vækstlagre betaler normalt ikke udbytte; vækstvirksomheder foretrækker at geninvestere overskuddet tilbage i deres aktiviteter til brændstofudvidelse frem for at distribuere dem til aktionærerne.

Værdipapirer handler til lavere aktiekurser i forhold til lagre af peer-virksomheder med tilsvarende fundamentale. Målet med værdipapirinvesteringer er at identificere fundamentalt sunde virksomheder, som resten af ​​markedet endnu ikke har opdaget, og derfor er priserne lavere end de burde være. Aktier af vækstvirksomheder kan også være værdipapirer, ligesom udbyttebetalende lagre af modne blue chip-virksomheder. Det hele afhænger af, hvordan aktiekursen sammenligner med virksomhedens fundamentale forhold.

Hvordan værdivækstbeholdninger

Måden at afgøre, om en aktie er undervurderet, overvurderet eller værdsat, er helt korrekt at overveje sine værdiansættelsesforanstaltninger, især EPS og pris-til-bog ( P / B) forholdet. Disse beregninger angiver, om du betaler mere, mindre eller omtrent det samme som du ville investere i et firma med lignende fundamentale.

Forholdet mellem pris og indtjening (P / E) angiver, hvor mange multipler af selskabets EPS, aktiekursen handler på. På tværs af brættet er det gennemsnitlige P / E-forhold ca. 15. Derfor, hvis en virksomheds EPS er 2, ville du forvente, at aktierne handles til $ 30 pr. Aktie, hvis bestanden er moderat værdsat. Gennemsnitlige P / E-forhold varierer afhængigt af industri. For at afgøre, hvor hensigtsmæssigt en aktie er værdsat, er det mere fordelagtigt at sammenligne P / E-forholdet med peer-virksomheder i samme branche i modsætning til bredere gennemsnit.

P / B-forholdet sammenligner virksomhedens markedsværdi med bogført værdi. Det sammenligner, hvordan investorer værdiansætter et firma til, hvad virksomheden rent faktisk er værd fra et regnskabsperspektiv.Markedsværdien bestemmes ved at gange et selskabs aktiekurs med antallet af udestående fælles aktier. Hvis en aktie handler på 20 dollar pr. Aktie, og selskabet har 1 million udestående aktier, er selskabets markedsværdi 20 millioner dollars. For at bestemme bogført værdi skal du se på selskabets balance og trække de samlede passiver fra de samlede aktiver. En endnu nemmere måde er at se på egenkapitalen, hvilket er det samme som bogført værdi. Værdiinvestorer ønsker typisk at se et P / B-forhold under 3, hvilket betyder, at selskabets markedsværdi ikke er mere end tredoblet med bogført værdi.

For at identificere en vækstfond, der også er en god værdi køb, søg potentielle vækstvirksomheder ved at se på årets omsætning og indtjeningsvækst. Hvis begge værdier er over 20%, ser du sandsynligvis på et rentable vækstvirksomhed. Dernæst udfør grundlæggende analyse som beskrevet ovenfor og bestem hvordan hver virksomhed er værdsat baseret på dets P / E og P / B forhold. En vækstmasse, der også har lave værdiansættelser, repræsenterer en god værdi køb.