Modparten til et derivat er den part, der tager den anden side af handelen. Hver afledt handel skal have en fest til at tage den modsatte side. For eksempel er en kredit default swap en derivatkontrakt, hvor parterne bytter eksponering til renteprodukter og er forsikring mod manglende betaling. Køberen af en kredit default swap overfører risikoen for misligholdelse på en fastforpligtelsesforpligtelse. Sælgeren af swap modtager betalinger for den swap, medmindre den anden part misligholder, i hvilket tilfælde sælgeren skal betale af tredjepartsgælden.
Kreditswappar, samt mange andre swaptyper, er historisk handlet i disken. Swaps handles ofte ikke på centraliserede børser som aktier og futures. I stedet handles de på et decentralt marked uden en central placering. Mange handler sker direkte mellem de store finansielle institutioners handelsborde, hvilket gør det vanskeligt for gennemsigtigheden i dette enorme marked. Dette giver anledning til modpartsrisiko. Dette er risikoen for, at modparten til swapen er standard på sine forpligtelser i henhold til aftaleens vilkår. Derivater, der handles på børser, har ikke modpartsrisiko, da udvekslingen selv er kontrahenten i kontrakten. Udvekslingen tjener derefter som modpart til en anden part for handelens anden side. Dette eliminerer standardrisikoen.
Standardværdier på swapaftaler var en af hovedårsagerne til finanskrisen i 2008. Dodd-Frank-loven vedtog regler for swaps-markedet. Det indeholdt bestemmelser om offentliggørelse af swap-handler samt godkendelse af oprettelse af centraliserede swap-gennemførelsesfaciliteter. Handelsswaps på centraliserede børser reducerer modpartsrisiko.
Hvilken retskendelse har jeg, hvis modparten i en obligatorisk aftale ikke opfylder hans eller hendes ende?
Forstå risici og fordele ved aftaler om aftaler, og hvilken retskendelse du har, hvis den anden part ikke undlader at afslutte aftalen.
Hvordan er spotprisen relateret til et derivat s teoretiske værdi?
Lære om forholdet mellem spotprisen og den nominelle værdi af afledte værdipapirer og hvordan man beregner den nominelle værdi af en futureskontrakt.
Henviser det underliggende af et derivat til?
Find ud af mere om afledte værdipapirer, hvad et underliggende aktiv er, og hvad de underliggende aktiver refererer til i aktieoptioner og råvare futures kontrakt.